余額寶支付模式及發展現狀分析

■ 李淵宇（吉林大學珠海學院）

一、余額寶支付的概念

（1）余額寶不單單具有類似于銀行的儲蓄作用，它也可以在任何時候通過余額的寶藏消費，支付和轉移資金，不收取任何費用。除非提現才會收取一定的費用。用戶可以直接在支付寶網站上購買資金、股票、保險等財務管理產品而且它還可以用于網上購物、轉賬等功能。這點充當了網銀的功能。此外，寶利余額中的資金可以隨時轉賬，保證了用戶資金的高流動性。不僅如此，用戶之間還能實現互相快速轉賬。但是有資金限額，每天只能轉兩萬，這又導致了支付寶不能代替網銀，只能解決用戶間小金額的資金轉移。

（2）余額寶實質上是一種純貨幣基金產品，是天弘基金進行運作。國際貨幣基金組織運作的日回報率不同，目前的回報率略高于3%。從前段時間看來，年化收益一般在3.6%-3.88%之間。前一個月的平均日收入是0.8元。近些時間有仍下降的趨勢。但還是高于銀行的活期存款和大部分銀行的定期存款。余額寶本質上是一種渠道業務，通過其在支付寶上的虛擬賬戶，將支付寶的廣大用戶與天虹增利寶的貨幣基金組織連接在一起。用戶可以將余額從支付寶轉移到余額寶，在不影響支付方便的情況下，還可以獲得比銀行活期存款更高的利息，同時還可以提供多種增值服務，如轉賬、充值等。因此，一旦產品上市，就會受到用戶的歡迎，并迅速成長。其火爆的原因是理所當然的。

二、余額寶的特點

（一）余額寶優勢

1.余額寶門檻低，操作方便

余額寶改舊銀行理財產品門檻高的缺點，實行最低購買金額一元的政策。直接面對余額寶的客戶是熱衷于網上購物的用戶。基金的直接銷售方式與以前的間接銷售方法不同。降低中間成本，為客戶帶來更高的利潤。此外，用戶可以隨時用基金的資金購買，并隨時收回成本。它大大減少了客戶的顧慮，它促進了日常生活中資金的使用。支付寶還為被盜補償金額提供擔保，除此以外，余額寶還支持支持隨時轉賬提現，及時轉賬到支付寶賬戶余額。余額寶充當支付寶的轉移基金支付服務。向余額寶轉入資金代表了購買了其他貨幣基金公司的基金份額，相當于3投資了其他的貨幣基金。

2.余額寶的收益高，且收益當天就可以轉入客戶的賬戶

據統計，余額寶的平均七天年化率高于4%。雖然最近有所下降，但還是高于同時期的商業銀行利息，而且和商業銀行的業務相比，余額寶具有更大的優勢，它不僅可以提供高回報，而且完全支持網上購物消費、支付寶轉賬等幾乎所有支付寶功能，這意味著余額寶中的資金一方面可以隨時保持增值，另一方面可以隨時用于消費。同時，與支付寶合作的天紅增利寶貨幣基金組織支持T0實時贖回，這也意味著轉移到支付寶余額的資金可以隨時轉入支付寶余額，實時到達無需收費。您也可以直接取款到銀行卡。余額寶的收入每天結算，每天都可以查看，每日收入會自動轉入您自己的余額賬戶。相對于銀行要較長時間才能看到的收益，人們更傾向于余額寶利這種每日計算利息的投資工具。

（二）余額寶劣勢

但是收益和風險是共存的，營運商在宣傳余額寶時，強調的是余額寶的收益，但沒有注意到風險問題，甚至會認為支付寶和余額寶的性質是一樣的，但余額寶相對于支付寶可以帶來好處。但事實上，兩者之間有一個根本的區別。支付寶類似于儲蓄賬戶。余額寶則有點類似貨幣基金賬戶。因此，本公司不對其風險提出警告。而且由于基金收入的不穩定，必然導致收入余額的不穩定，可能更傾向于為尋求收入穩定的人定期存款。

在監管方面，根據中央銀行對第三方支付平臺的監管要求，支付寶余額可以購買約定的存款，并且沒有明確的規定是否購買資金。在天鴻基金的幫助下實現基金銷售功能，俞的基金正在發揮作用。在監管層面，電子商務是不合法的。在監管危機的情況下，可以取消平衡。在成本方面，從余額寶轉來的大量資金受到一定的限制。單日單筆轉出金額不能超過10000，當天總轉出金額不能超過20000。且目前提現還要收取一定的費用，這也是對投資者的負面影響。另外，余額寶是線上理財模式，要依靠網絡操作，而對于大多數的人來說，網絡代表著一種低安全性和高風險性，支付寶賬號和余額寶賬號是一對一的對應關系，余額訂單中的資金通過支付寶轉賬。支付寶的大部分資金來自銀行存款。因此，資本流動的順序一般是：用戶把錢轉入到支付寶中在通過余額寶購買貨幣基金，并通過購買貨幣基金獲得收益。但余額寶本身畢竟是線上貨幣基金。因此，如果用戶使用支付寶轉移資金，如果系統技術存在漏洞和問題或其他安全問題題用戶的資金將會受到威脅。尤其是對一些年紀較大的投資者來說，缺乏在線知識和傳統的金融理念將使他們無法將資金轉移到平衡箱。因此，目前仍然是年輕人成為余額寶的主要客戶。

三、余額寶的創新價值

（一）余額寶在營銷方面的創新

余額寶在營銷渠道上開創了一條新的互聯網貨幣基金投資道路，人人都可以通過余額寶進行投資，投資最低限額一塊錢起，使得每個余額寶用戶都成為了貨幣基金的投資者之一?？梢哉f，余額寶在營銷過程中創造了一站式互聯網銷售模式，為客戶提供了一個優秀的投資平臺。客戶會將剩余的財寶繳入剩余的財寶，它相當于購買天弘基金的基金份額，月報的操作非常簡單方便而且資金轉出轉入的速度非常迅速，除此之外，客戶需要的最低投資金額最低為一塊錢而已，這就使得投資的客戶不設限?？蛻舨坏珜崿F了日常增值的目標，余額寶還讓客戶最大限度地感受到自己的利益和感受到了余額寶的服務態度和制度的健全和完整，贏得了客戶的認可和支持，更使得其他的金融服務公司紛紛效仿，某種程度上推動了互聯網金融市場的進步和發展。

（二）余額寶提高了資金的管理效率

余額寶緊密聯系投資和消費，提高資金管理效率。當客戶需要在線支付時，他們可以直接用余額寶的資金支付，這相當于出售他們已經購買的資金。當錢從支付寶轉移到優寶時，它將自動被視為購買基金。通過銀行進行銀行存款或基金投資的便利性和速度遠遠低于余額。如果您需要提取現金，您可以通過銀行卡的轉賬功能將銀行卡中的金額轉賬。在兩小時內取到賬既方便又快捷。余額寶相當于一個電子錢包，讓客戶分散的資金可以方便地進入空間，并可以賺取一定的利息。

（三）余額寶發展了新的基金客戶

購買余額寶非常方便，只要支付寶或銀行卡余額可以達到理財目的。該銀行的理財產品起點高，需要一定的費用。它不包括大量購買理財產品的人，而銀行的活期存款利率較低，而居民將資金存入銀行收入過低。支付寶用戶的分布規模較小。規模大的特點。支付寶的發展積累了眾多的用戶，這些用戶們有可觀的資金量。但是，由于權力過度分散和個人規模小，這一問題沒有得到重視。余額寶的出現也包括了這一批人在基金的買家行列，幫助客戶獲得高額利潤。由此可見，市場總是有利可圖的，但只有那些有創新思維的人才能找到一種準確的方法來分解和切斷他們自己的蛋糕。