風電“搶裝潮”2020年將達頂峰

馮彬

《紅周刊》：邱諍初到欄目時中微公司的市值約350億元，本周其總市值已突破600億元，這已經不能再算你說的“偷偷走強”了吧，接下來如何看呢？

邱諍：還是那句話，小的調整一定會出現，但走強的大趨勢不會改變。翻閱近期已上市和擬上市的科創板公司招股說明書不難看出，今后一段時間會有一大批行業內的“小巨人”企業陸續登陸科創板，科創板未來的市場地位定會不斷提升，市場關注度也會持續提升。此外，中微公司與北方華創主業類似，上市以來兩家的總市值也一直比較接近，但目前二者已拉開超百億元的差距，中微公司大漲之后也可關注北方華創的動向。

《紅周刊》：上周剛聊完中國鐵建擬分拆子公司于科創板上市，本周上海電氣又公告稱擬分拆子公司電氣風電于科創板上市，二者相比誰更有優勢一些呢？

邱諍：與中國鐵建子公司十余億元的凈利潤相比，電氣風電目前的盈利能力遜色得多，2017年和2018年凈利潤分別約0.21億元和-0.52億元，2019年1-9月實現凈利潤約1.01億元，不過2020年上半年，風電行業還是非常值得關注的領域。

《紅周刊》：為何？

邱諍：2019年5月21日，國家發改委發布的《關于完善風電上網電價政策的通知》（下稱《通知》）規定：2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網的，國家不再補貼;2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網的，國家不再補貼;自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現平價上網，國家不再補貼。

為了最后的補貼，目前風電行業處于熱火朝天的搶裝潮中，由于從吊裝到并網的時間大概需要6個月左右，因此2020年上半年風電行業上市公司極有可能受搶裝潮的影響營業收入大幅提升。實際上風電的搶裝潮在2010年和2015年都曾出現過，而2015年風電企業中的金風科技凈利潤由上年的18.30億元增至28.49億元，而此次搶裝潮明顯大于前兩次。

《紅周刊》：我看《通知》里面提到的是陸上風電，而非海上風電。

邱諍：有消息稱，2021年之后海上風電的國家補貼也有取消的可能，因此此次搶裝潮無論是陸上風電還是海上風電都有涉及，而海上風電的搶裝潮持續時間會更長一些。海上風電和陸上風電相比，具備風機利用率更高、單機發電容量更大、不占地和擾民、距離用電負荷近等諸多優勢，因此更值得關注。

《紅周刊》：我看到一則消息，受風電搶裝潮的影響，吊車租賃費上漲到每月百萬元以上，650噸以上吊車的求租量越來越大，既然下游行業都如此之熱，目前風電類上市公司的情況如何呢？

邱諍：本周五主營風電鑄件的日月股份發布業績預告稱，預計公司2019年凈利潤為4.85億元至5.19億元，與上年同期相比變動值為2.05億元至2.38億元。公司凈利潤大漲73%至85%主要就是因為得益于全球風電行業需求旺盛，公司高附加值的國際客戶風電產品訂單和國內客戶風電產品訂單較快增長。除日月股份外，另外一家主營大型風力發電機組用鑄件產品的上市公司吉鑫科技2019年前三季度也實現了扭虧為盈。

此外明陽智能本周則公告稱，公司預中標海上風電項目風電機組設備采購合同，中標總金額約為32.95億元，占公司2018年度營業收入約47.74%。2019年1-9月，明陽智能營業收入由上年同期的45.38億元增至72.10億元，凈利潤由2.59億元大增至5.14億元。

《紅周刊》：日月股份和明陽智能本周的兩則公告都可以印證受搶裝潮影響，相關企業收入及收益大增，風電行業上市公司中還有哪些公司值得關注呢？

邱諍：中天科技的營業利潤主要來自光通信產品，很少有人了解公司在風電領域的業務。受2018年底我國光纖寬帶接入網和4G移動通信基站的建設基本完成，2019年上半年5G建設尚未大規模啟動的影響，光纖光纜供需關系失衡，光纖集采價格大幅下降，中天科技的凈利潤和股價均出現了一定程度的下滑。不過隨著5G建設的啟動，以及海上風電建設的發展，公司有望走出低潮期。

中天科技全資子公司中天海洋工程的海上風電裝備業務于2019年1月投入運營，運營不足一年時間就已承建和參與了8個海上風電項目的建設，2019年12月中天海洋工程再次中標18億元的海上風電總包項目，短短一年時間已快速成為海上風電建設行業的生力軍。