虛擬貨幣的風險分析及對策

朱佳雯 江蘇省常州市新北區監督執紀管理中心

一、貨幣與虛擬貨幣的不同點

貨幣和虛擬貨幣之間的區別在于來源不同。實際上，法定貨幣的來源是中央銀行，一個國家的法定貨幣的供給取決于基礎貨幣的供給和相應的貨幣乘數。虛擬貨幣的發行由銀行，貿易商和網絡運營商確定為微觀經濟實體，很明顯，發行虛擬貨幣的權利是不可靠的，分散的和本地的。第二點是應享權利的方法是不同的，實際上，獲得合法標書的方法必須通過提供勞力來支付。換句話說，金錢和人工是直接相關的。用戶從發行公司購買商品時，可以用與商品相同的方式獲得某些虛擬貨幣，并且主要網絡運營商禁止將虛擬貨幣轉換為現金。第三，法律關系是不同的，擁有實際的法定貨幣就享有人民幣的所有權和財產權，而沒有形成債權關系。用戶使用人民幣購買虛擬貨幣后，付款關系完成，當他保留虛擬貨幣時，他在發行公司中擁有債權，這是一種合同關系。

二、虛擬貨幣的現狀

虛擬貨幣的出現并不是互聯網一開始存在的，是最近幾年隨著網上交易的日益頻繁而出現并不斷發展。虛擬貨幣的第一個層次是現實貨幣的衍生型，其由真實貨幣派生出來，其購買力與票面價值完全等同，且其使用范圍與真實貨幣相一致的虛擬貨幣類型，典型形式有銀行的存款單，用于企業結算的票據、銀行卡等。第二個層次是現金支付折扣型，就是我們生活中經常出現的優惠憑證。這一層次已經從最初很少的人去使用優惠券，到現在幾乎每個人都會用到，甚至收集，商品經濟的迅速發展讓各種積分、打折會員卡鋪天蓋地，甚至付費會員卡也日益流行。第三層次即是傳統意義的網絡虛擬貨幣，限于在發行者經營范圍內使用，典型的形式有電子現金，電子錢包，Q幣，百度幣等。

三、虛擬貨幣的風險分析

（一）“現實貨幣衍生型”虛擬貨幣存在的風險

“現實貨幣衍生型”的虛擬貨幣存在風險包括一是操作風險，在使用過程中，需要確認個人或企業的相關信息，在審核過程中，會出現相關銀行或商戶審查不嚴等帶來管理中的漏洞。二是技術風險，對于真實貨幣衍生型中的銀行卡而言，目前大約90%的銀行卡都是磁條卡，由于磁條卡技術自身的缺陷，犯罪分子可以很容易地盜取磁條上的資料，再復制到新的卡片上。此類金融案件可謂層出不窮，為之震驚的萬事達信用卡數據處理中心被入侵案損害了很多人的利益，為全球銀行卡業敲響了警鐘。三是欺詐風險，對于銀行卡而言，持卡人和某些銀行卡特約商戶利用銀行管理的寬松環境，合伙進行虛擬交易并惡意套現；或某些持卡人利用辦卡的便利性申辦多家銀行的信用卡，并進行惡意透支；更有甚者非持卡人擅自以持卡人的名義使用信用卡，進行消費、提現并且不按期還款。

（二）“現金支付折扣型”虛擬貨幣存在的風險

“現金支付折扣型”的虛擬貨幣存在風險一是兌換的過程比較難控制，在執行的過程當中，如果因為執行不到位，可能會對品牌造成一定的傷害。二是對于新品牌或者品牌知名度不高的產品，促銷效果不大。很多消費者面對一個陌生品牌或者不了解的產品，無論優惠券上的折扣是多么誘人，他們也會因為預防心理或無從判斷心理而放棄使用優惠券去購買產品，這樣使商家即增加了宣傳成本，有沒有收到良好的效益。三是兌換率不容易把握。不同的市場、不同的時間、不同的優惠券發送方式，不同優惠券創意表現，都會影響消費者的參與程度，都會影響兌換率。商家在選擇發放形式、數量上面臨著一定的風險。

（三）網絡虛擬貨幣存在的風險

在線虛擬貨幣風險包括：首先，存在網絡安全隱患和缺乏法律保護。一些網絡運營商系統對安全技術的投入不足，防御措施不高，管理不夠嚴格。虛擬貨幣容易被玩家竊取。第二個問題是發行人的信用風險高，網絡運營商規模小，風險高，一旦出現問題，破產以及代幣的所有者是否可以償還，目前尚無明確的法律法規。這意味著可能會在一夜之間消除Internet用戶的默認屬性，最大的損失是將真實貨幣兌換成虛擬貨幣。第三是專業投機者的買賣行為會影響加密貨幣市場排名。實際上，將虛擬貨幣轉換為人民幣并不罕見。專業經紀人也已經出現。這些專業投機者的活動是以低價然后高價獲得各種虛擬貨幣的。出售在某種程度上實現了虛擬貨幣和人民幣之間的雙向交易，從而達成了協議，即白白不能用人民幣代替虛擬貨幣。當虛擬貨幣與人民幣雙向交易時，將不可避免地影響金融體系，泛濫的后果將是可怕的。

四、虛擬貨幣的管理策略

（一）精準目標投放，豐富虛擬貨幣功能

虛擬貨幣“現金支付折扣”的推出應充分考慮其使用范圍，優惠價格，使用期限，使用方法，具體設計等事項，在促銷過程中加強管理，選擇發射的時機和頻率，真正吸引旅客，促銷等目的 圖像優化。

（二）填補法律空缺，規范虛擬貨幣形式

對虛擬貨幣規范性文件和法律都還很欠缺，要強化宣傳，相關部門加大資金支持力度，固定虛擬貨幣的形式，擬定規范化的條文，加強國際合作，通過法律手段來引導市場，使其日漸規范化。

五、結語

網絡金融條件下，虛擬貨幣交易監管主體由多主體向統一主體轉變，進行統一監管成為虛擬貨幣走向正規的必經之路。虛擬貨幣交易的發展、金融交易的虛擬化使金融活動不再被時間和地域限制，交易對象不固定，交易速度加快，現有的監管體系也受到挑戰，需要制定適合虛擬貨幣發展特征的監管體系。