農業供應鏈金融緩解農戶信貸約束的優勢與對策研究

鄒建國

（衡陽師范學院 經濟與管理學院，湖南 衡陽421002）

當前，我國城鄉發展不平衡和農業農村發展不充分問題突出。農業污染、農業生態問題嚴重，城鄉二元結構長期存在，城鄉收入差距持續擴大，城鄉社會保障非均衡發展，農村公共品供給不充分，城鄉要素合理流動機制不健全，農村金融體制改革不完善，農村基礎設施薄弱，農產品供求關系失衡。 “鄉村振興戰略” 從農民組織化、農業產業化、農村現代化入手，構建美麗鄉村，是解決城鄉發展不平衡和農業農村發展不充分發展的關鍵?！多l村振興戰略規劃（2018—2022年）》明確提出健全金融支農組織體系，創新金融支農產品和服務，完善金融支農激勵政策。可見，加大金融支農力度緩解農戶信貸約束，是實施 “鄉村振興戰略” 的內在要求?，F階段，農戶信貸約束在我國不同程度的普遍存在，面臨供給型信貸約束的農戶占樣本總量的15.6%，面臨需求型信貸約束的農戶占樣本總量的38.0%，總體上受到信貸約束的農戶占樣本總量的53.6%。農戶合格抵押物缺乏、銀行信貸風險難以控制是造成農戶信貸約束主要原因，為此，理論界相繼提出了不同的擔保方式以解決農戶合格抵押物不足導致的信貸約束問題，如農戶個人信譽保證、農戶聯保、互助擔保、政策性擔保機構擔保以及農村 “三權” 抵押擔保等。然而，由于諸多現實條件的制約，上述擔保方式并不能很好地適應我國農村信貸市場的現實需要，農戶信貸約束問題依然故我。農業供應鏈金融改變了傳統的單一農戶視角衡量農戶信用，而是將農業供應鏈上的農戶與農業核心企業視為有機統一的整體來進行考察，可以進一步提升農戶的信用，緩解信息不對稱問題，破解農戶貸款擔保困境，從而更好地緩解農戶信貸約束。

一、發展農業供應鏈金融的重要性

農業供應鏈金融是以特色農業和優勢農產品的供應鏈核心企業為中心，對其上下游中小企業、農戶或消費者利益進行捆綁，通過科學合理設計金融產品，滿足供應鏈各環節融資需求，推進農業供應鏈整體協調運轉的系統性解決方案。農業供應鏈金融根據商業銀行的支付委托，將信貸資金支付給符合合同約定的農戶，實現了農業供應鏈的信用轉移，提升了農業供應鏈的整體運行效率，有助于農戶信貸約束的緩解。首先，發展農業供應鏈金融，有利于實現商業銀行業務增長。農業供應鏈金融通過各種擔保聯保、農業供應鏈成員間相互監督機制以及與核心企業的信用捆綁，大幅降低信貸資金挪用風險和客戶違約風險，既符合金融機構基于信貸資金安全性、流動性和盈利性的原則要求，又能有效地促進金融資源合理配置和 “三農” 經濟良性發展，同時為金融機構提供新的業務增長點。其次，發展農業供應鏈金融，有助于緩解農戶信貸約束。農戶可抵押資產匱乏以及農戶信用風險評估難等是制約農戶信貸約束的關鍵因素。農業供應鏈金融擺脫了傳統信貸模式過度依賴單一農戶信用風險評估，以農業供應鏈中主體間的真實貿易為前提，注重農業供應鏈主體之間的緊密依存，利用訂單農業、存貨質押以及連帶擔保等方式降低農戶信貸風險，化解農村金融機構的 “慎貸” “惜貸” 情緒。最后，發展農業供應鏈金融，進一步促進農業產業化發展。農資供應商為了拓展農資市場，將農資賒銷給農民，擁有生產所需化肥、農藥等農資的農民能夠更好地組織農業生產，為市場提供相對穩定和標準化的農產品。通過農業供應鏈的 “產業聯動、以大帶小”，實現農業供應鏈的集約化與組織化，實現 “小農戶” 和 “大市場” 的有機對接。

二、農業供應鏈金融緩解農戶信貸約束的優勢分析

農業供應鏈金融突破了傳統融資模式的思維定勢，提高了信息透明度解決商業銀行與農戶之間的信息不對稱，實現了農戶信貸的信用增進，能夠較好地緩解農戶信貸約束。

1.農業供應鏈金融突破傳統融資模式束縛緩解農戶信貸約束

農業供應鏈金融圍繞農業供應鏈上的核心企業形成了 “1＋N” “M＋1＋N” 等多種金融服務模式，這些金融服務關注的焦點在于農業供應鏈內成員的交易過程，注重農業供應鏈上物流、信息流和資金流的整合。從授信對象上看，農業供應鏈金融有別于傳統融資模式的單一農戶，而是捆綁農業供應鏈核心企業信用，為整個農業供應鏈提供系統性金融解決方案。從信用評級要點上看，農業供應鏈金融轉變了傳統農戶融資中過于注重農戶資產的觀點，將龍頭企業和農戶視為一個整體，體現了農戶、合作社組織、龍頭企業之間的風險共擔與收益共享，聚焦交易項下的資金安全。從貸款性質上看，農業供應鏈金融注重自償性貿易融資，主要通過對物流、信息流和資金流的控制，實現貸款償還的自償性、封閉性和連續性。從第一還款來源來看，農業供應鏈金融有別于傳統農戶融資注重農戶未來收入，而是以合同項下的資產及其產生的收入作為第一還款來源。從融資期限上說，農業供應鏈金融主要是短期自償性貸款。從服務方案來看，農業供應鏈金融注重客戶的差異化需求，主要體現為采購階段的預付賬款融資需求、運營階段的動產質押融資需求和銷售階段的應收賬款融資需求。

2.農業供應鏈金融降低信息不對稱緩解農戶信貸約束

金融機構與農戶之間存在嚴重的信息不對稱，在簽訂信貸合約前，農戶可能隱藏不利于獲取貸款的信息，從而產生逆向選擇；在履行信貸合約時，農戶在最大化自身效用的同時，采取不利于貸款人的行動，從而產生道德風險。（1）信號傳遞機制。由于農戶合作化、組織化程度的提高，農產品供應鏈主體在合同履約、信用、合作愿景、生產、服務、營銷能力、參與動機等方面加強合作，逐步從普通合作伙伴關系發展到戰略合作伙伴關系，這種一體化能力信號傳遞機制的形成，有助于農戶獲得金融機構的信貸支持。農業供應鏈金融中農戶通過向金融機構傳遞自身生產經營狀況、農業供應鏈一體化能力和信貸資金運用風險水平等關鍵信息，有助于商業銀行正確識別農業供應鏈金融農戶信用風險，成為緩解農戶信貸約束的創新手段。（2）能力顯示機制。具有良好綜合生產能力和合作協同能力的農戶普遍被認為是具有高清償能力的農戶。在農業供應鏈金融活動中，具有良好綜合生產能力的農戶表現為在一定社會經濟環境和資源結構條件下，合理選擇經營方向、經營方式和經營規模，追求農業生產低投入與高產出，實現農戶自身的經濟利益的最大化。具有良好合作協同能力的農戶，通過維持與農業供應鏈其他主體的緊密合作關系，向商業銀行傳遞高清償能力的信號顯示，帶來農戶融資規模的增加和融資績效的提升，有利于農戶信貸約束的緩解。（3）網絡嵌入機制。農業供應鏈網絡嵌入主要由關系嵌入和結構嵌入兩個維度構成。關系嵌入主要衡量農戶與其他農業供應鏈網絡主體之間聯結的穩定性、可靠性和互惠程度，代替資金提供方為農戶履行信貸合約形成了一種約束機制，通過提升對農戶的信任、提高農戶履行貸款的承諾、建立農業供應鏈成員的相互認同等方式，來提升農戶的還款意愿，降低信貸的不確定性。農業供應鏈金融結構嵌入促進農業供應鏈網絡中資金和信息等資源的流動，為農戶獲取必要資源、發現市場機會提供更多可能，以增強農戶還款能力，而核心企業和資金提供方則依托農業供應鏈網絡位置形成控制優勢，避免違約風險發生。

3.農業供應鏈金融增進農戶信用緩解農戶信貸約束

農業供應鏈金融基于核心企業的橫向選擇、橫向監督和商業激勵有助于商業銀行更好地對農戶進行貸前甄別、貸中監督和貸后控制，緩解農戶與金融機構間的信息不對稱，實現農戶的信用增進，提高農戶的承貸能力。（1）橫向選擇驅使核心企業擇優推薦誠信農戶。核心企業具有獲取農戶信息以及銀行信用的優勢，農業供應鏈金融借助核心企業的橫向選擇行為，向商業銀行傳遞農戶的履約行為、信用綁定、信號傳遞和互惠關系等相關信息。農業供應鏈金融中核心企業與農戶的交易具有封閉性、自償性和持續性的特點，在這種長期的商業合作與互動過程中，核心企業與農戶之間的互信增強，互惠互利關系得以建立。（2）橫向監督激發核心企業貸后監督農戶的積極性。核心企業橫向監督作為一種有效的抵押替代機制，通過降低監管成本、激發監督動機和加強日常監督，降低商業銀行與農戶之間的信息不對稱程度，提升商業銀行信息獲取能力和農戶信用水平，增加農戶獲得正規信貸的機會。（3）商業激勵有效改進農戶信用。將核心企業的聲譽機制嵌入到商業銀行對農戶的信貸交易中，通過正式制度對違約農戶實施商業懲罰與金融懲罰，同時借助非正式制度所帶來的聲譽效應降低貸款農戶策略性違約意愿，實現正式制度和非正式制度的相互補充與協同治理。

三、農業供應鏈金融緩解農戶信貸約束的對策研究

1.增強農業供應鏈金融信息透明度，緩解農戶信貸約束

一方面，建立和完善農業供應鏈金融信息服務共享平臺。實現商業銀行與農戶及其他農業供應鏈金融主體之間的信息共享，加強農產品信息及物流產品價格信息平臺建設的財政支持力度，建立區域性和全國性數據庫，通過建立農業供應鏈綜合信息共享服務平臺實現流通企業、經銷商、批發商、農戶以及加工商之間信息動態共享。另一方面，實現農業供應鏈內信息對接與信息共享。商業銀行對農戶信用數據缺乏是導致農業供應鏈金融農戶信用風險無法準確評價的重要原因，通過農業供應鏈的網絡信息平臺，商業銀行能夠更加全面地掌握農戶以前的信用信息，增強農業供應鏈金融的技術能力，密切與物流公司、核心企業等其他農業供應鏈金融主體的合作，支持建設和完善農業供應鏈金融信息化平臺。

2.提高農業供應鏈金融農戶守約概率，緩解農戶信貸約束

第一，構建各類內外部增信機制。構建以農戶應收賬款、農業核心企業、大數據互聯網平臺等多種形式的內部聯合增信機制，基于農業供應鏈金融，拓展農業保險、融資性擔保等外部增信機制。第二，合理控制信用額度。商業銀行要根據農業供應鏈的整體運行情況來合理確定授信額度，并根據具體情況（如農戶質押物特性、農業行業特性等）對授信額度進行實時調整。第三，強化貸后風險預警機制。了解農產品價格行情，加強對農產品質押物的監管，廣泛搜集關于農戶信用狀況的數據，加強對物流企業的激勵機制，建立合理的農業供應鏈金融農戶風險預警機制，構建科學的風險評價體系和準確運用風險評價方法。商業銀行要采用定期和不定期檢查的方式，掌握物流企業關于質押物倉儲方式、存儲流程以及存儲能力等信息，規避物流企業因操作流程不規范、監督管理不到位等原因導致的商業銀行利益損失。

3.完善農業供應鏈金融建設，緩解農戶信貸約束

首先，完善農業供應鏈金融相關法律法規。我國現行的《應收賬款質押登記辦法》《動產抵押登記辦法》《物權法》等法律法規的有關規定與農業供應鏈金融發展脫節。因此，應加快修訂和完善相關法律法規，進一步明確農業供應鏈金融業務的主體準入資格、行業管理辦法以及業務操作規范等規定。其次，強化農業供應鏈金融基礎設施建設。大力推進農業產業化市場建設，實現農業產業化與農業市場化的雙輪驅動，以農業產業化推動農業市場化，以農業市場化引導農業產業化，加大農村金融支持網絡建設投入，構建農村結算支付體系，完善農村電子交易網絡。再次，構建農業供應鏈金融風險防范保障機制。農村金融機構要建立科學的信用評價標準，制定相應的懲罰和激勵措施，加大對失信行為的懲戒力度，同時，農業供應鏈金融要積極引入農業保險機構，積極探索農業風險保障機制，努力拓展涉農保險業務，合理管控核心企業、農戶和商業銀行之間的分歧。最后，提高農業供應鏈金融服務能力。農村金融機構要加強農業供應鏈金融的服務意識，創新農業供應鏈金融產品，加強與保險公司、擔保機構等第三方信用擔保方的合作，強化農戶的信用管理，防范貸款合約執行過程中的信用風險，及時了解農戶的經營狀況，實時跟蹤農戶交易記錄。