企業現金流量管理研究

山東華澤正德稅務師事務所有限公司

企業發展的重要基礎就是現金流，直接關系到企業生產經營活動的開展實施，企業只有具備順暢的現金流，才能確保生產經營銷售活動的順利實施。如果現金流管理不當，造成企業資金短缺或者資金鏈斷裂，將會導致企業經營活動受到較大的影響，甚至由于資金鏈斷裂出現嚴重的財務危機問題。因此，這也要求企業在內部管理中應該高度重視現金流管理的重要性，建立完善企業的現金流管理體系，強化對企業現金流的控制力度，確保企業資金周轉的正常穩定，為企業經營活動的開展實施提供良好基礎。

一、企業現金流管理的目標及原則概述

企業的現金流可以分為動態的現金流和靜態的現金流，其中靜態的現金流主要是企業的庫存現金以及其他類別的貨幣資金，動態的現金流則是按照收付實現制企業由于經營活動引起的現金流入流出和總量。企業現金流管理的目標，總的就是加快企業的資金周轉，確保企業資金及時的回收以及用于經營活動，實現企業資金收益的最大化。企業現金流管理應遵循的原則主要有以下幾方面：

第一，堅持平衡性的原則，也就是企業的現金流入總量與現金流出總量應該保持動態的平衡，需要通過對企業現金流量精確的預測來確保企業具有足夠的現金流入用于現金流出，以確保經營活動的正常開展實施。

第二，堅持成本效益的原則，在企業的現金流管理過程中需要充分考慮機會成本與資本成本之間的關系，既要避免資金的閑置浪費，同時也應該避免由于資金的籌集成本高于收益帶來風險問題。

第三，堅持靈活適應的原則，在企業的現金流管理過程中應該堅持動態的管理模式，現金流的管理應該跟隨企業的戰略管理以及經營方向的調整及時的進行調整，以確保財務資源配置的最優化。

二、當前企業現金流管理方面存在的主要問題分析

目前企業現金流管理方面存在的問題，主要是現金流的運營管理、預算管理以及風險管理等方面，集中表現在以下幾方面：

在企業的現金流運營管理方面，主要是企業的現金流流程管理不夠系統，缺乏對于現金流整體的控制管理，企業內部的應收賬款周轉期相對較長、應付賬款周轉期相對較短，現金流流速相對緩慢，造成了企業經營活動中所需要的資金投入規模較大。

在企業的現金流預算管理方面，主要是還沒有在企業內部建立完善的現金流預算管理制度機制，現金流預算計劃的制定不夠科學，沒有對企業內部現有的各種資金資源進行科學使用規劃，在資源的配置上不夠科學合理，因而企業的資金運轉使用難以實現高效有序。

在企業的現金流風險管理方面，主要是缺乏系統完善的風險預警機制，對于現金流風險沒有綜合選擇相應的風險預警指標進行預警分析，對于潛在的風險問題發現不夠及時，在經營活動、籌資活動以及投資活動過程中存在著較大的現金流風險隱患。

三、優化企業現金流管理的可行措施分析

1.提高企業現金流管理的戰略性。對于企業現金流管理的開展實施，應該做好企業戰略管理的重要內容。對于企業現金流管理方案的制定，應該堅持以企業的財務目標作為導向，圍繞著提升企業的資金效用水平，對企業內部的生產、銷售、財務等不同部門明確現金流管理工作責任。同時，現金流管理方案的制定還應該注重與企業所處的經營發展周期處于良好的協同，尤其是按照企業的不同的生命周期，對企業的現金流入流出以及凈現金流量等進行合理的把控，確保企業的現金流在流動性、增長性以及收益性方面可以實現良好的動態平衡。

2.突出企業現金流管理的關鍵環節。對于企業的現金流管理，應該突出現金流管理的關鍵環節，尤其是在現金流的流向、流速、流程以及流量等方面進行系統的管控。在企業現金流流向管控方面，應該重點做好企業現金流戰略規劃，尤其是針對企業各類投資項目等做好投資可行性分析，防范盲目的規模業務擴張或者新增投資項目造成資金鏈斷裂的風險。在企業的現金流流程管理方面，應該突出做好企業的現金流預算管控，強化現金流預算執行管理以及動態調整，強化企業現金流管控的規劃性，確保現金流管理目標的實現；同時，還應該完善現金流收支內部控制，突出采購付款管理與銷售收款管理，提高現金收支管理的規范性。在企業現金流的流速管理方面，應該突出企業的應收賬款管理控制，加快企業的賬款回收，確保資金及時回籠，同時完善企業的存貨管理，確保存貨的科學合理，減少對資金的不必要占用，并加強應付款管理，盡可能實現收付款之間時間差的縮短。在企業的現金流流量管理方面，應該及時分析企業的現金流結構是否合理，并將現金流質量做好橫向以及縱向的對比分析，對企業最佳現金儲備規模、融資方式等進行測算優化。

3.做好企業現金流風險管控體系的構建。在企業現金流管理上，非常重要的基礎工作就是現金流風險預警控制，在現金流風險管理上應該在盈利能力、償債能力、現金流充分性等方面選擇現金流風險評估指標，采取多變量模型等建立現金流風險預警模型，綜合運用定性分析和定量分析相結合的綜合分析法，對企業的現金流風險狀況進行評價定性，根據風險評估結果來有針對性的制定現金流管理調整優化策略，確保企業現金流的安全穩定。

四、結語

在企業現金流管理優化方面，應該明確現金流管理的目標思路，完善企業現金流預算管理，改善現金流的收支控制以及現金流結構，加快現金流周轉速度，保證企業現金流周轉的安全高效，全面提高企業的資金使用效益。