改善科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對策淺析

祝貞琴

[摘 要] 科技中小企業(yè)是提高我國經(jīng)濟，促進科技發(fā)展的重要推動力，但是因為科技中小企業(yè)的高風險、高投入的特點，使科技型中小企業(yè)融資難，讓科技中小企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢和融資劣勢不對稱，科技企業(yè)存在很大的資金缺口，這樣不利于科技的快速發(fā)展。如何解決科技中小企業(yè)融資難的問題成了社會、政府和企業(yè)研究的話題。文章介紹了科技型中小企業(yè)在目前資本市場融資困難條件下，分析了存在的問題，探討了如何建立多元化的融資體系。

[關(guān)鍵詞] 科技型中小企業(yè);融資方式;融資成本

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.082

1 科技型中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的意義

科技型中小企業(yè)，顧名思義，就是指以科技人員為主體，由科技人員領(lǐng)辦和創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學研究、研制，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技成果，并以科技成果轉(zhuǎn)化為高新產(chǎn)品和高新技術(shù)服務為主要內(nèi)容的知識密集型經(jīng)濟實體。這樣的企業(yè)通常來說產(chǎn)品的技術(shù)含量高，又具有中小企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)相對集中的優(yōu)點，在市場中具有核心競爭力，是國民經(jīng)濟發(fā)展中的必要補充。

科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，而創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力。自2015年政府工作報告中提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”來培育和催生經(jīng)濟發(fā)展，科技型中小企業(yè)這種以創(chuàng)新為使命和生存手段的企業(yè)，對市場機制反應靈敏，在解決就業(yè)、促進競爭、活躍市場方面具有大型企業(yè)不可替代的地位。在新一輪科技革命中，科技型中小企業(yè)將以自身的蓬勃發(fā)展，成為拉動經(jīng)濟發(fā)展的新增長點。

2 科技型中小企業(yè)融資特征

2.1 依賴內(nèi)源融資

在融資中，內(nèi)源融資是企業(yè)的首選，也是融資成本最低，最方便的融資方式，多數(shù)企業(yè)首選的是內(nèi)源融資方式，這也是使用最為頻繁的方式。這種方式在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生，一般企業(yè)經(jīng)營一定存有資金，利用資金支持。除了自有資金，企業(yè)還會采用變賣固定資產(chǎn)的方式獲得資金。內(nèi)源融資就是企業(yè)自己對自己再次投資，有獨立性，但是部分科技中小企業(yè)的內(nèi)部收益率低，那么依靠內(nèi)部融資就不能解決問題。

2.2 融資方式單一

科技中小企業(yè)一般依靠內(nèi)源融資和銀行貸款的融資方式，但是內(nèi)源融資遠遠不夠企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展所需要的資金，銀行貸款一般審核過嚴，讓很多的企業(yè)無法通過銀行貸款獲得融資，信用好的企業(yè)一般貸款僅僅依靠本地商業(yè)銀行，一般貸款都為短期一年貸款，一般貸款金額也十分有限，一般企業(yè)想要再次擴張，銀行貸款往往不足以支撐。

2.3 高投入高風險

科技中小型企業(yè)由于其高投入、高風險的特點，融資難度更大，科技中小企業(yè)為了取得技術(shù)上的優(yōu)勢，必須在整個階段投入大量的資金，科技中小企業(yè)要不停地研發(fā)新的技術(shù)和產(chǎn)品，從研發(fā)到中試到生產(chǎn)到銷售的各個環(huán)節(jié)都需要資金。不僅如此，企業(yè)為了留住技術(shù)人員，必須增加人力資本投入。科技中小企業(yè)會受到社會，政治等方面的影響，技術(shù)和產(chǎn)品更新快，很多研發(fā)技術(shù)不能投入到生產(chǎn)，這樣的高投入高風險讓很多資金提供者融資意愿不強。

3 中小型科技企業(yè)融資難的影響因素

3.1 融資渠道缺乏

科技中小企業(yè)的融資渠道缺乏，大部分采用內(nèi)源融資或是外源信貸融資這兩種，但是內(nèi)源融資，企業(yè)的內(nèi)部自有資金是不多的，科技中小企業(yè)的規(guī)模不是很大，但是企業(yè)的規(guī)模在不斷擴大，經(jīng)營狀況也是在持續(xù)發(fā)展，內(nèi)部融資很難達到企業(yè)對資金的需求。國內(nèi)大部分的外源信貸融資主要依靠銀行貸款，而商業(yè)銀行更多地注重大型企業(yè)和成長性良好的企業(yè)貸款。科技中小企業(yè)目前尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機構(gòu)。

3.2 貸款審批嚴格

科技型中小企業(yè)因在發(fā)展階段，需要大量的流動資金用于研發(fā)人員和研發(fā)機構(gòu)，但是企業(yè)的研發(fā)是否成功、是否可以大量投入生產(chǎn)都是未知的問題，對銀行來說，沒有考量科技企業(yè)的創(chuàng)新性和成長性，未來的收益有很大的不確定性，銀行有風險因素存在，也使得商貸對小企業(yè)審批更嚴格。

3.3 信用等級不足

科技型中小型企業(yè)信用等級不足，作為實物的抵押物不夠，沒有可計量的資產(chǎn)做保障。科技中小型企業(yè)的信用評級制度不完善，有很多小企業(yè)存在拖欠銀行貸款的問題，讓科技中小企業(yè)信用程度喪失，這樣讓很多的銀行不愿貸款給高風險的科技中小企業(yè)。

3.4 融資成本高

科技中小型企業(yè)規(guī)模小，這樣的融資成本高，科技中小型企業(yè)的融資特點為資金少，融資次數(shù)多，這樣讓很多的企業(yè)面臨多次的融資成本。但是金融機構(gòu)為了把更多的融資機會留給各方面能力更強，風險低、獲利更高的大型企業(yè)，往往會提高對科技企業(yè)的貸款利率，銀行的貸款審核環(huán)節(jié)也會更嚴格，審核時間長。銀行對科技型中小企業(yè)貸款擔保一般為實物抵押擔保或保證人提供連帶責任擔保，但是往往能獲得金融機構(gòu)認可的保證人都是一些專業(yè)的擔保機構(gòu)，但是這些擔保機構(gòu)的擔保費用較高，加上利率的上漲，導致企業(yè)的融資成本高，企業(yè)負擔重。加上金融機構(gòu)放款慢，不能及時解決企業(yè)的資金問題。

4 改善中小科技型企業(yè)融資現(xiàn)狀的策略建議

4.1 建立多元化的融資體系

4.1.1 銀行信貸

2018年11月國家在要求銀行業(yè)對民企的新增貸款達到50%以上，借助政策的東風，中小型科技企業(yè)建立多元化的融資體系。江蘇省的南京銀行和中國銀行分別對科技企業(yè)推進了基準利率下的蘇科貸。有一定的專利和研發(fā)投入，由科創(chuàng)平臺認定，報科技局審批后發(fā)送銀行。

4.1.2 政企聯(lián)合的稅源貸

政企聯(lián)合新推的稅源貸是基于上年納稅額的1～5倍推行的低利率信用貸，通過擔保機構(gòu)的審查后，由擔保機構(gòu)提供連帶責任擔保，銀行再根據(jù)企業(yè)的資信情況確定貸款額度。安徽滁州的政府擔保機構(gòu)為了支持中小企業(yè)，對上年納稅額高于300萬元的企業(yè)免除擔保費用，降低企業(yè)的資金成本。

4.1.3 知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款

知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押在我國目前處于起步創(chuàng)段，也是企業(yè)一種新的融資手段。而作為中小型科技企業(yè)擁有大量的專利，可以通過中介機構(gòu)對專利權(quán)進行價值評估，讓無形資產(chǎn)在企業(yè)運營中發(fā)揮應有的價值。

4.1.4 引入戰(zhàn)略投資者

在全國推行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽，由中國科技部、財政部、教育部等部門聯(lián)合舉辦的比賽，可以更好地為企業(yè)搭建平臺，在比賽中聚集人才、技術(shù)和資本，既是企業(yè)表現(xiàn)自我的機會，同時也吸引了市場和風投的關(guān)注，企業(yè)可以根據(jù)實際情況進行戰(zhàn)略調(diào)整，用部分股權(quán)融資或吸引外來的投資者，讓企業(yè)有更多的資金開拓市場，從而擴大規(guī)模，做大做強。

4.2 尋求政府支持

4.2.1 尋求政策性補貼

大部分的省市對科學技術(shù)行業(yè)有專項的扶持補貼款項，科技中小企業(yè)可以向相關(guān)的政府部門申請相關(guān)的扶持，申請政策性補貼 。

4.2.2 尋求政策性擔保支持

企業(yè)融資成本高，很多地方政府重視政策性擔保，由多方機構(gòu)加上政府一起參與到擔保體系中，可以有效地幫助企業(yè)降低融資成本，通過政府信用的參與降低了企業(yè)用于反擔保的抵押或質(zhì)押措施，提高了獲取貸款的可能性。

4.2.3 其他政府投資

江蘇省和安徽省分別推行了對新創(chuàng)科技企業(yè)的高層次人才團隊的支持，獲批企業(yè)分別可以獲得市省兩級的配套投資。科技中小型企業(yè)一般都會有技術(shù)人員、高層次人才，團隊就是把單位的技術(shù)人員整合成一個有更強技術(shù)的團隊，總結(jié)團隊的成果，政府對人才團隊進行配套投資，這是對技術(shù)人員的認定，對企業(yè)加速研發(fā)的鼓勵。

4.3 加快征信體系的發(fā)展

我國征信系統(tǒng)的建設較為滯后，這在一定程度上限制了信用擔保體系的發(fā)展。征信系統(tǒng)對企業(yè)的信用評級報告，銀行并不認同，因此銀行在對科技中小企業(yè)發(fā)放貸款時并不會直接參考征信系統(tǒng)的信息，而是單獨對企業(yè)進行評價并且要求企業(yè)進行擔保公司擔保。這一方面影響了科技中小企業(yè)的貸款效率，另一方面增加了企業(yè)的融資成本，因為銀行自己對企業(yè)的評估成本實際上還是由企業(yè)自己出。因此，加快征信體系的建設對提高中小企業(yè)的信貸可獲性有很重要的意義。

4.4 加強科技銀行的建設

科技銀行是指為科技型中小企業(yè)提供風險貸款的一種專業(yè)性信貸機構(gòu)，國外稱為風險銀行，我國雖然也明白科技中小企業(yè)融資難的問題，也在借鑒國外投入大量的人力物力建設科技銀行，但是目前處于起步階段，要在相關(guān)的政策上給予支持，給予更多的政策優(yōu)惠，提供個性化的金融服務， 需加強科技銀行的建設，提高其在企業(yè)融資業(yè)務的比率及貸款的效率。

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