BT 項目投資中的合約風險管控

朱福平

（福州海嘉建設有限公司（項目公司）， 福建 福州 350000）

104 國道連江至晉安段改線工程，是以BT 項目風險管控理論為主要依據，結合項目的具體合作方式和融資狀況，建立104 國道連江至晉安段改線工程項目風險管控模型，識別項目的風險控制因素，建立項目風險評價體系，按項目風險等級進行考評，制定出相應的風險應對措施。借此研究結果能為BT 項目投資合約風險管控提供一些借鑒。

1 BT 項目投資的概念和特征

BT 是英文Build-Transfer 的縮寫，可以定義為一種融資模式，或者是一種項目管理模式，是指項目發起人把項目交給承辦公司,由承辦公司進行項目的投資、建設以及管理，在項目驗收合格再回購給項目發起人。這種項目管理模式在大型的公共城建項目管理中較常見，現在政府提倡的PPP 模式（公私合營模式）也是從其中概念發展而來。

BT 投資模式的優點是為政府提供一筆財政資金，有利于項目的提早上馬，缺點是給政府帶來一定的負債。在政府負債合理的情況下，BT 投資模式是很好的選擇。

BT 模式目前政策體系較為完善，但項目的投資金額較大，投資時間較長，且大部分項目為概算包干或概算下浮包干，不可預見的因素較多，風險點多，因此合約的風險管控在BT 投資中顯得尤為重要，是確保項目順利回購的重要保障。

2 BT 投資項目中造價控制

2.1 前期跟進，做足概算，定義風險

BT 項目投資的突出特點是可以縮短建設期，工程可行性研究報告（以下簡稱工可）及初步設計批復后即可公開招標確定投資人。104 項目工可報批階段，為降低工程造價，概算階段未充分考慮市政工程的措施費用及建設期融資費用，導致概算總體不足，預算水平較低，預算提升空間有限，為后期投資人的投資及建設埋下巨大風險。

面對概算不足的情況，投資人應該合同談判階段，將風險進行重新定義。現階段看來，104 項目在確定投資人之后，談判階段應重新定義風險：

1、涉鐵費用預算考慮不足。項目涉及鐵路運營，導致隧道的開挖爆破需要受控鐵路公司，施工效率降低，造價大大提高。涉及鐵路報批程序的康坂隧道，樓頂山隧道及亭江互通的巖石開挖應共同委托有鐵路設計資質的設計單位重新編制預算。該筆費用涉及金額約1.7 億元

2、泥漿外運費用考慮不足。預算中對橋梁樁基費用的確定僅考慮泥漿就地對方。但該項目為臨近市政工程，根據市政工程管理辦法泥漿必須外運，不能就地堆放。該項涉及預算費用約2000 萬元

3、土方外運費用。原設計指定的棄土點，因為環境因素及人文因素均不可用，導致土方外運費用大大增加，特別園中圖通的土方外運需要嚴格按照市政工程管理的土方外運管理條例執行，外運費用增加約2500 萬元。

4、施工措施費考慮不足，鼓嶺隧道的施工位置位于林地中，附近無可利用的臨電，也無可利用的便道，需修建一條長約10 公里的便道；用電方面，經過電力局審批需要架設高壓鐵塔，才能滿足施工用電要求。便道方面涉及費用約1000 萬，臨電方面涉及費用約2000 萬元。

其它例如定額套用不合理，施工工藝不符合要求，土方調配不合理，軟基處理方案不妥當等等，應該在確定投資人后，根據初步設計圖紙仔細踏勘現場，對可能預見的合約外風險在談判階段定義清楚。

2.2 變更組價方式的約定

項目將嚴格按照政府投資概算審批控制制度，原則上投資的總額度不能超過概算的投資額度，投資額度超概，在滿足特定條件下可以進行概算調整，但是工作推進難度巨大。合同中應約定變更項目的組價方式，采用哪一版定額，材料價格采用方式，人工費調整方式等等。合約外政府采購項目的回購方式，例如竣工驗收費用，環保水保驗收費用，監理費用，設計費用等等不在投資人投資范圍內，但項目建設過程中業主要求投資人采購部分的項目。應該前期合同談判中定義采購方式，組價方式及回購方式。

3 BT 投資項目中合同風險管控

3.1 造價審減風險

104 國道連江至晉安段改線工程標段是由政府審計部門進行審計，審計報告的質量決定了造價審減風險，首先審計人員的專業素質和立場會給審計工作帶來一定的風險；很多BT 項目都依賴事后審計，缺乏一定的書面或者影音材料作為佐證；聘請中介機關參與審計會帶來審計風險，甚至會造成財務資料丟失的情況。

3.2 政府回購風險

104 國道連江至晉安段改線工程標段資金來源為BT 項目公司自有資本+銀行貸款，政府將按照驗收結果分段回購項目。政府的回購風險主要體現在：

政府無法按時回購。政府可能由于財政資金問題，無法按合同約定時間進行項目回購。

政府以工程質量問題為由拒不進行資產移交，延緩項目回購。項目交工階段，業主有可能以項目的附屬工程未完工拒不進行交工驗收。或者交工驗收后，以機電工程未試運行為由拒不進行資產移交等。

3.3 項目驗收風險

項目驗收風險主要包括項目質量不達標和項目工期延期等情況。質量不達標風險的人為可控性較強，承辦單位可以通過提高項目管理來降低項目驗收風險。工程延期的風險來源較為廣泛，一些征地征林、設計變更等因素均可能導致工程延期。不可抗力影響由合同雙方來共同承擔，當施工與當地百姓發生土地林業等糾紛后，將采取何種措施去排解，工程延期的責任將如何劃分等切實問題，特別強調征地影響工期的責任應該由業主負責。施工過程中應做好施工用地交接手續，明確交地時間及交接人等。

4 BT 投資項目中結算控制風險管控

4.1 結算風險

BT 項目結算環節多，需要逐層審批，審批難度較大，涉及到施工方案、設計變更、洽商記錄、圖紙會審、驗收報告、技術交底等風險點，風險防范缺一不可。

4.2 結算策劃

聘請專業的BT 項目結算管理人員，制定科學的BT 項目決算策劃，按照項目結算細項分組，實現風險節點個個擊破，圖紙結算要重點攻關圖紙設計原則，施工方案結算則認真審核施工中的質量要求，各組結算人員要分工明確，把握結算風險點及對接人員，設計審核要跟工程設計人員勤于溝通，技術交底審核要與施工部門和監理進行接洽。

5 結論

結合工程實際，我們了解了BT 項目投資概念及特征，學習了BT 項目中細化預算編制和變更組價控制原理。明確BT項目合同管理中造價審減風險、政府融資風險、項目驗收風險以及項目回購風險等將如何管控。采用科學的項目結算策劃規避結算風險，確保BT 工程結算順利進行，為BT 投資項目提供良好的發展前景。