上市公司盈余管理方式探析

張 亞

(北京工商大學 北京 100048)

一、引言

上市公司的發展狀況關乎我國資本市場的成長，利益相關方眾多，公司本身作為信息強勢方為了自身利益而進行盈余管理屢見不鮮，因此能正確識別公司真實的經營情況對依靠信息進行決策的投資人來說顯得十分重要。本文對上市公司盈余管理方式進行了詳細的梳理，并對加強盈余管理方法的規范，建立良性的盈余管理提出建議。

二、上市公司的盈余管理方式

(一)會計手段

1.利用會計估計變更進行盈余管理

會計準則規定對于不確定的交易或事項企業可以根據所處行業環境或者自身實際情況自行做出判斷，進行會計估計，這樣就導致了改善會計信息質量的同時也產生了盈余管理問題。比如部分虧損公司會降低資產減值的計提比例，降低費用，增加利潤達到盈余管理的目的，部分盈利公司會提高資產減值的計提比例，增加費用，適當降低利潤獲得一部分稅收優惠。

2.利用應計項目進行盈余管理

會計上以權責發生制為賬務處理準則，收入與費用配比，這就造成有些損益在實際發生時不能及時確認，產生應計項目，被企業應用進行盈余管理。虛擬資產就是非常典型的權責發生制的產物，在企業發生虧損時，會把這些損失或者說是與這些損失相關的費用確認為虛擬資產，進行長期的攤銷與處理，影響的是以后各期的利潤，從而進行盈余管理。

3.利用非經常性損益進行盈余管理

非經常性損益與公司的主營業務活動的關聯度不大，不是經常發生的，主要作用是產生短期影響，在我國公司上市并不容易，為了避免退市風險，達到證監會要求的指標，實現保殼止損，利用非經常損益進行盈余管理的手段較為常見，比如會計年度出報告之前發生大額虧損，會利用政府補貼這些額外收益扭虧為盈，實現業績承諾。

4.利用費用資本化調節利潤

會計準則規定企業長期資產發生的利息費用可視情況在長期資產達到預期可使用狀態之前予以資本化，計入生產成本，比如無形資產的研究開發分為兩個階段，但這兩個階段的資產界定權由公司自行確定，研究階段發生的支出直接影響當期損益，開發階段的支出計入開發支出或無形資產，但分配比例是由公司自己決定的，這就給了上市公司盈余管理的空間，人為確定資金的來源和用途，濫用資本利息化。

(二)非會計手段

1.資產重組

資產重組的手段很多，包括股權轉讓，資產剝離等，如果公司發生虧損，一整年無可盈利項目，會考慮利用資產重組通過真實安排交易活動進行盈余管理。比如上市公司所持有子公司的股份，作為長期股權投資存在，子公司發生虧損后，權益法規定在制作合并報表時要納入其中，這會影響上市公司的利潤，上市公司會考慮進行股權轉讓，剝離虧損資產進行止損，權益法下，長期股權投資的溢價轉讓收入計入投資收益，進而影響上市公司損益，影響財務報表。

2.關聯交易

關聯交易也是企業的交易活動，交易雙方存在某種關系，影響利益的那種，并且交易并不是在公開透明的條件下進行的，并不公允，關聯交易有行政力量提供擔保，有可能發生人為抬高上市公司業績，開展和市場價值差別很大的交易活動，通過資金往來調節費用改變會計信息，調節利潤，使財務報表更加可觀。

3.資產評估

資產評估主要是針對國有企業來說的，作為國企上市改組的必經環節，資產評估結果一定會對上市公司的財務狀況產生重大影響，而資產評估結果受很多因素的影響，比如管理者的動機，利益集團的利益等，所以國有企業有很大的可能性通過資產評估進行盈余管理，主要手段是在進行股改，投資，租賃，抵押時，運用資產評估將潛在虧損確認為評估減值，以此來沖減資本公積，虛增資產，從而進行盈余管理。

三、啟示與建議

企業要實現健康穩定的發展必須把眼光放長遠些，不能總想著通過短期盈余管理實現企業表面的良好經營情況，還是要承擔起相應的社會責任，維護股民權益，盈余管理只能是作為一種輔助，不能淪為企業維護自身形象，避免受到懲罰而濫用的工具，所以要把握好運用的尺度，加強盈余管理方法的規范，建立良性的盈余管理。

(一)加強外部監督

作為上市公司信息披露的監管部門，證監會將加強對上市公司年末突擊進行利潤調節行為的監管力度,高度重視盈余管理的制度漏洞，針對過度盈余管理行為雖已制定了一些規定，給與了一定的懲罰，但未能有效減少此類現象的發生。證監會的懲罰力度小，上市公司違規成本低了以后，有利可圖時盈余管理就會遭到濫用。因此證監會不僅要加強對信息披露的監督管理，更要加大對濫用盈余管理行為的懲罰力度，提高違規成本，讓在法律邊緣游走的公司敬而遠之。

(二)完善公司內部治理

企業管理當局因為利益的驅使，為了完成業績，實現私人利益最大化經常采取盈余管理行動，要想規范盈余管理行為，必須從管理層入手，形成董監高的制衡機制，規范公司治理結構從而制約管理層的權利。處理好委托代理關系，公司的治理結構的實質是對權責利的安排，明確權責利的發生，各司其職。要在公司內部就盈余管理方面形成一致的理解印象，包括適度運用的好處，濫用的危害等。

(三)加強會計準則的建設

公司有迎合市場和預期的需要，于是存在盈余管理行為，由于權責發生制會計中存在很多需要判斷和選擇的地方，公司便可利用這些判斷和選擇來制造一種看起來比現金流量更好的經濟收益。會計政策的可選擇性是盈余管理產生的條件，制定會計政策的靈活性使得公司可以根據自身情況來選擇相應的會計政策進行會計處理，所以我們必須要完善會計準則，才能規范盈余管理方法。會計準則是兩權分離的條件下企業對外報告會計信息的規則，不同的會計準則生成的會計信息也不相同，從而產生不同的企業利益分配格局，所以完善會計準則提高會計準則質量對于抑制過度盈余管理有重要作用。