我國LED行業(yè)的演進：基于SCP范式的分析

肖勇勇

(廣西大學 廣西 南寧 530000)

一、前言

(一)LED產業(yè)簡介和市場供需情況

發(fā)光二極管(LED)由于具有工作電壓低、功耗小、顏色豐富以及對環(huán)境污染少等優(yōu)點受到廣泛的歡迎并在顯示、照明領域扮演重要角色。和白熾燈、氣體放電光源相比，LED照明的光效更高、壽命更長，抗震性能好，不含汞等重金屬，光譜中沒有熱量和輻射，可實現(xiàn)豐富多彩的動態(tài)變化色彩，是迄今為止真正能實現(xiàn)綠色照明的新型電光源技術。

1.LED應用領域

目前主要應用于以下幾大方面：

(1)顯示屏、交通訊號顯示光源的應用。LED燈具有抗震耐沖擊、光響應速度快、省電和壽命長等特點廣泛應用于各種室內、戶外顯示屏分為全色、三色和單色顯示屏。

(2)汽車工業(yè)上的應用。汽車用燈包含汽車內部的儀表板、音響指示燈、開關的背光源、剎車燈、尾燈以及頭燈等。此外，在汽車儀表板及其他各種照明部分的光源，均在采用LED顯示。

(3)LED背光源。以高效側發(fā)光的背光源最為引人注目，LED作為LCD背光源應用，具有壽命長、發(fā)光效率高、無干擾和性價比高等特點，已廣泛應用于電子手表、手機、電子計算器和刷卡機上。

(4)其它應用。例如LED照明光源。

2.我國LED行業(yè)情況

2016年第三季度以來LED行業(yè)持續(xù)高景氣，產品供不應求，行業(yè)內主要企業(yè)業(yè)績大幅增長。LED行業(yè)一直向中國大陸持續(xù)轉移，市場份額持續(xù)向一線大廠集中。一線大廠(本文的23個上市公司)在2017年均有擴產，2017年全球LED應用產值超過7000億元，中國地區(qū)占比超過60%。目前我國是LED行業(yè)最大的制造基地，上中下游產值占比均過半，且關鍵設備與材料已經逐漸國產化，當前行業(yè)整體產值年均增速在20%左右，處于快速發(fā)展期。

國內LED產業(yè)布局呈現(xiàn)集群化分布，目前13個國家級產業(yè)化基地中有10個位于東南沿海地區(qū)，3個位于中西部地區(qū)，他們主要可分為4個區(qū)域：長江三角洲、珠江三角洲、北方地區(qū)、閩贛地區(qū)，LED行業(yè)90%以上的企業(yè)分布于這四塊區(qū)域。

我國LED產業(yè)穩(wěn)步擴張，行業(yè)內結構分化日益明顯。我國初步形成了包括LED外延片的生產、LED芯片的制備、LED芯片的封裝以及LED產品應用在內的較為完整的產業(yè)鏈。隨著上游芯片領域新產品的開發(fā)，整體芯片供不應求；中游封裝領域市場規(guī)模也在擴張；下游應用領域中傳統(tǒng)應用(照明、LED顯示屏)增速放緩，新興應用(生物LED)不斷開拓，未來預計LED行業(yè)景氣度會不斷提升，行業(yè)內結構分化越來越明顯。上游LED芯片、外延片等領域技術門檻較高，上市公司主要有三安光電、澳洋順昌等；中游封裝領域主要有東山精密、鴻利智匯等；下游應用主要有歐普照明、利亞德等。總體來看，我國LED產業(yè)的上市公司主要集中在中游和下游領域。

3.文獻綜述

我國LED產業(yè)起步于20世紀70年代，90年代以后步入快速發(fā)展的時期。2003年我國成立LED照明工程領導小組，啟動國家半導體工程，標志著我國LED產業(yè)進入一個新的發(fā)展階段。2007年出臺了《關于進一步鼓勵軟件產業(yè)與集成電路產業(yè)發(fā)展的若干政策》，實行“半導體新政”。2017年7月發(fā)布的《半導體照明產業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》將半導體照明的發(fā)展納入“一帶一路”、《中國制造2025》等國家戰(zhàn)略當中。

SCP范式產生以后，很多學者把其應用在金融、傳統(tǒng)產業(yè)等的分析上，很少有人使用SCP來分析LED產業(yè)。目前學者對LED產業(yè)的研究主要有以下幾個方面：1.從專利分析對LED行業(yè)進行了研究，第一種是以國外某些企業(yè)作為分析對象，例如分析國際五大LED廠商的競爭與合作行為;第二種是以某一區(qū)域范圍作為分析對象，例如分析天津市LED專利的質量和發(fā)展特征，翁銀嬌認為：LED行業(yè)專利集中度較高，但是上市公司間缺乏技術合作;專利主要集中在產業(yè)鏈中后端，前端核心技術需加強。第三種是以我國LED產業(yè)為分析對象，例如研究我國LED產業(yè)專利分散現(xiàn)象的原因。2.從LED的在實體產業(yè)中的具體應用進行了研究。如弱光條件下LED補光燈對苗期蔬菜生長的影響研究進展。3.我國LED在國際競爭中的狀況。如國際貿易壁壘對LED產業(yè)出口的影響及對策研究——以廣東省為例。

文獻回顧來看，國內外學者已經對世界不同國家的LED產業(yè)實際生產投入項目進行了研究、評估，文獻很多，但幾乎沒有從整個產業(yè)內企業(yè)市場關系的特征和形式來研究LED產業(yè)。基于此，本文選擇我國目前23家上市LED公司作為研究對象并根據(jù)2017年LED產業(yè)各上市企業(yè)的財務報表來分析LED行業(yè)的基本狀況。

二、LED行業(yè)的SCP分析框架

(一)LED行業(yè)市場結構分析

市場結構主要是指以市場內競爭程度為主要特征所形成的組織關系。根據(jù)SCP框架分析理論，我國LED產業(yè)的市場結構主要從市場集中度、產品差異化和進出市場壁壘三方面分析。

1.市場集中度的分析

本文選用CRn指數(shù)來衡量我國LED產業(yè)的市場集中度。市場集中度越高，表明市場壟斷程度越高。我國LED產業(yè)市場集中度計算選取的是LED企業(yè)的凈利潤額，根據(jù)GSC產業(yè)監(jiān)測中心數(shù)據(jù)顯示，選取凈利潤最高的8個企業(yè)：三安光電、木林森、華燦光電、國星光電、鴻利智匯、珈偉股份、洲明科技、三雄極光，計算可知我國LED產業(yè)的市場集中度指標CR4=73.42，CR8=92.32%，按照貝恩對產業(yè)市場結構壟斷和競爭分類的方法，知我國LED產業(yè)處于中上集中寡占型，存在較大程度的壟斷，主要是由于天然自然資源優(yōu)勢、區(qū)域經濟差異所帶來的影響造成的。從LED各個領域的產值占比可知，我國上游行業(yè)，企業(yè)數(shù)量少、產值低但利潤率高，是極高寡占型。中下游行業(yè)，企業(yè)數(shù)量多、產值高但利潤率低，是分散競爭型。

2.產品差異化分析

產品差異化是反映產業(yè)內產品之間是否存在可替代性及其差別程度。如果產品差異化程度高，則說明產業(yè)內存在的產品的可替代性弱，易形成壟斷市場結構；反之，隨行就市定價。目前我國LED產業(yè)供給的產品從總體上來說差別不大，甚至出現(xiàn)同質化，可替代性強。根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織國際工業(yè)研究中心提出的相似系數(shù)計算方法，在長三角區(qū)域內部，上海與江蘇的產業(yè)結構相似系數(shù)為0.82，上海與浙江的相似系數(shù)為0.76，而江蘇與浙江的相似系數(shù)竟高達0.97。這表明三地的產業(yè)結構趨同現(xiàn)象十分嚴重。

3.進入與退出市場壁壘分析

進出市場壁壘就是指進入或退出特定產業(yè)所引起的市場競爭的變化而帶來的阻礙?，F(xiàn)階段，從事LED產業(yè)的人數(shù)達幾十萬人，研究機構100多家，企業(yè)4000多家，其中上游企業(yè)50余家，中游企業(yè)1000余家，下游應用企業(yè)3000余家，由此可以看出我國LED產業(yè)的進入退出壁壘在不同領域是不同的，因此需要針對上中下游三個不同領域的企業(yè)進行分析。

(1)技術壁壘

LED行業(yè)屬于高新技術行業(yè)，特別是在上游外延片及芯片制造上具有很高的科技含量。對研發(fā)團隊的綜合要求較高，除了要掌握一般的光學、電學、數(shù)據(jù)處理與精密機械知識外，還要熟悉光度學與色度學理論，還需了解照明行業(yè)、發(fā)光材料行業(yè)以及LED行業(yè)的相關技術。此外，企業(yè)市場營銷人員以及其他與技術相關的崗位均需要具有較強的專業(yè)知識背景和能力。對于市場中的新進入者，需要通過較長時間的學習、磨合才可能打造出強有力的研發(fā)和銷售團隊。

(2)資金與政策壁壘

在資金壁壘方面，LED行業(yè)資金門檻在上中游三個環(huán)節(jié)有很大差距。上游外延及芯片投資起始點在1-2億之間，中游封裝投資起始點在1000-2000萬之間，而下游應用領域投資起始點在100-200萬之間。從LED行業(yè)下游企業(yè)來看，資金門檻是比較低的。LED產業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，有巨大的經濟與社會效益，各地方政府都出臺各種優(yōu)惠政策來支持本地LED企業(yè)的發(fā)展。

(3)退出壁壘

由于LED產業(yè)的上游產業(yè)(外延片和芯片)的機器設備專業(yè)性極強，加之現(xiàn)在外延片、芯片產業(yè)發(fā)展的機械化，現(xiàn)代化程度較高，且LED產業(yè)的固定資產很難運用到其他產業(yè)的生產，其資產流動性也較差，因此退出市場成本較高。

(二)LED行業(yè)市場行為

市場行為是指企業(yè)在市場上為實現(xiàn)其目標而采取的適應市場要求不斷調整其行為的行為。

1.價格行為

經過LED行業(yè)的市場集中度的分析，LED行業(yè)利潤集中在上游,LED外延片與芯片約占行業(yè)70%利潤，LED封裝約占10-20%,而LED應用大概也占10-20%。從利潤率的分布，可以看出上中下游三個環(huán)節(jié)所采用的價格策略有所不同。對于上游企業(yè)，其產業(yè)戰(zhàn)略定位是研發(fā)新產品，核心競爭力很強，處于壟斷定價。對于中下游企業(yè)，我國80%的LED產品依賴于出口，隨著國際對LED產品質量要求的提高，我國產品被召回，封裝行業(yè)以及應用行業(yè)面臨產能過剩的問題，由于供求失衡，封裝企業(yè)普遍降價措施。

2.兼并行為

據(jù)相關資料顯示，近年來我國LED營業(yè)額上億元企業(yè)的倒閉現(xiàn)象逐漸增多，僅2014年就淘汰了至少2000家企業(yè)以上，2017年已有100家企業(yè)破產或者被并購。在當今國外LED龍頭企業(yè)控制絕大部分LED專利權且國內企業(yè)眾多競爭激烈的情況下，我國LED龍頭企業(yè)要想鞏固并進一步爭取更大的市場份額和在短期內提升企業(yè)的自身實力，進行上下游企業(yè)兼并重組是一種比較高效的市場行為。從2011年以來我國LED行業(yè)“并購風”從未停止過，比如2016年10月，華燦光電以16.5億元對價收購從事MEMS產品的研發(fā)、制造與銷售的美新半導體100%股權。2017年以來，LED行業(yè)并購重組不斷已達30多起。2018年有25家企業(yè)參與了收購兼并行為，通過并購，有的企業(yè)縱向拓展進行產業(yè)鏈上下游整合形成了全產業(yè)鏈布局，鴻利智匯購買誼善車燈51%股權；更有些企業(yè)兼并海外企業(yè)邁出國門，走向世界舞臺，睿博光電購買正澤汽車60%股權。

(三)LED行業(yè)市場績效

市場績效是指在一定的市場結構中，由一定的市場行為形成的價格、產量、產品質量和品種以及技術進步等方面的最終經濟成果。

1.產業(yè)規(guī)模

當前我國LED產業(yè)雖然面臨種種困難，但是不可否認的是我國LED處于快速發(fā)展時期，市場規(guī)模不斷擴大，國際市場占有率不斷提高，我國LED業(yè)經過較快的發(fā)展，已經形成了一個規(guī)模龐大的產業(yè)。從產值來看，2013年以來，我國LED總產值以及各個環(huán)節(jié)的產量都出現(xiàn)較快的增長，行業(yè)總產值從2013年的2576億增長到2017年的6538億，五年間整個行業(yè)產值增長了2.5倍，這說明我國LED產業(yè)市場規(guī)模正在迅速擴張。其中下游產業(yè)產值一直較高且增速較快、上游外延芯片的產值一直保持低位。

2.資源配置效率

在產業(yè)組織學的研究中，使用利潤率作為衡量行業(yè)資源配置效率的重要指標。根據(jù)微觀經濟理論，利潤率越高，市場越偏離完全競爭的狀態(tài)，資源配置效率越低；反之，資源配置效率高。從LED上、中、下游各個環(huán)節(jié)的技術含量來看，上游外延片、芯片等產品的制造環(huán)節(jié)擁有LED行業(yè)的關鍵技術，技術門檻最高，因此上游企業(yè)利潤水平最高，占據(jù)了LED行業(yè)70%的利潤。而LED產業(yè)中游與下游的技術含量相對較低，進入門檻低，因此競爭激烈，中下游企業(yè)僅能取得行業(yè)30%的利潤。

在上述文中我們選取的23家上市公司中，只有5家企業(yè)從事上游產品研發(fā)，其余18家企業(yè)從事于下中游產品生產。我們選取三安光電、國星光電、洲明科技這三家上市公司(分別是我國LED產業(yè)上中下游的龍頭企業(yè))，它們的經營情況在一定程度上能夠代表我國LED產業(yè)各個環(huán)節(jié)的概況。通過計算我們可以看出LED上游企業(yè)利潤率高達35%以上，而中下游企業(yè)的利潤率只有10%左右；LED上游企業(yè)銷售毛利率高達45%，而中下游企業(yè)的銷售毛利率卻只有20%-30%，這充分說明了上游企業(yè)的產品盈利能力大大強于中下游企業(yè)產品的盈利能力。

三、促進我國LED產業(yè)發(fā)展的對策建議

(一)發(fā)揮政府統(tǒng)籌協(xié)調作用

我國有很明顯的產業(yè)政策特色，國家既是產業(yè)政策的制定者也是產業(yè)政策的實施者。雖然出臺了許多LED產業(yè)化支持政策，并在一定程度上對LED產業(yè)起到引導作用，但是國家對LED產業(yè)發(fā)展的宏觀布局能力仍亟待加強。我國LED產業(yè)的增長主要集中在中下游環(huán)節(jié)，并且科技含量低、低水平重復建設嚴重。這種情況與地方政府為了政績一擁而上，不顧投資項目的科技含量、市場前景有著重要關系。因此，我國應當從中央層面對LED產業(yè)進行合理化布局，協(xié)調各個地方政府的產業(yè)支持政策，重點發(fā)展科技含量高、經濟效益好的項目，形成具有一定規(guī)模的產業(yè)化集群。此外，政府作為中立組織，應當引導企業(yè)建立LED產業(yè)聯(lián)盟，推動LED企業(yè)與其他產業(yè)基地、科研機構以及國外廠商之間建立合作伙伴關系進而提升產業(yè)效率。

(二)加強創(chuàng)新，提升企業(yè)核心競爭力

從上文分析，我們可以看出，我們國家LED產業(yè)雖然發(fā)展迅速，產值很高，但是更多的產品屬于中低端，沒有自己的核心競爭力，從專利角度來看，我國的專利主要集中在中下游的產品生產上，國際上高端專利幾乎全部掌握在日本、美國等發(fā)達國家手中，此外近年來我國LED企業(yè)屢次遭受專利侵權訴訟案，這極大遏制了我國LED產業(yè)的發(fā)展。從發(fā)達國家的經驗以及我們經歷的慘痛教訓來看，只有加大對LED產業(yè)技術創(chuàng)新的扶持力度，才能提升產業(yè)核心競爭力，才能走向世界。首先，可以以財政補貼的形式鼓勵有條件的LED企業(yè)進行自主研發(fā)，努力掌握核心技術，并對研發(fā)成果進行獎勵。其次，推廣高校與企業(yè)的對接，加大對高校與科研機構的LED技術開發(fā)項目的資助力度。再次，可以出臺優(yōu)惠政策鼓勵擁有核心技術的LED企業(yè)來我國設立中外合資企業(yè)，在合作過程中吸收引進國外先進技術。