全球固定衛星服務市場剖析

文 | 郭夢媞 歐洲咨詢公司

一、全球固定衛星業務面臨下行壓力

今天，全球衛星通信行業正在發生快速變化，衛星容量價格下降，容量供給大幅度增加。根據歐洲咨詢公司（Euroconsult）最新發布的報告《固定衛星服務運營商：基準與績效評價（2019年）》，固定衛星業務（FSS）運營商在過去幾年中面臨著復雜的商業環境的挑戰。

圖1 2013-2018年FSS運營商容量收入＊

普遍認為，容量出租收入是FSS運營商的主要收入來源。盡管FSS運營商的容量收入從2014年123億美元的峰值下降到2018年的115億美元（如圖1所示），但從結構上來看，FSS市場在過去幾年中基本保持穩定：市場頂部的運營商相對集中，歐洲衛星公司（SES)、國際通信衛星公司（INTELSAT）、歐洲通信衛星公司（EUTELSAT）、加拿大電信衛星公司（TeleSat）四大全球衛星運營商控制著60%的行業市場價值（如圖2所示）；市場中部和底部的結構相對分散，自2013年以來已有11家新運營商加入該行業，其中超過70%的衛星運營商是主要為國內市場服務的國家運營商。

圖2 FSS運營商數量及四大全球衛星運營商市場份額

本國的衛星服務提供商，如衛星電視直播商和電信運營商，會偏向于使用本國的衛星容量。越來越分散的市場對于四大全球衛星運營商的影響取決于本土市場的大小。例如，巴西的通信市場較大,作為國家運營商的Telebra公司給四大全球衛星運營商在巴西的業務造成了一定程度的壓力。但對于如阿爾及利亞航天局（ASAL）、土庫曼斯坦國家航天局（TNSA）和老撾國家運營商Laosat公司這樣的運營商而言，由于本土市場規模有限，其對全球衛星運營商的影響也相對較小。

二、傳統視頻廣播業務下降

廣播機構業務較為穩定，為了拿到更好的租用衛星容量的合同價格，往往都會選擇簽訂長期合同，有的直播衛星業務合同期限甚至和衛星壽命一樣長。由于長期合同有非常嚴苛的違約條款，長期以來FSS運營商都有大量的訂單庫存。近年來，互聯網電視（OTT TV）業務給傳統的衛星視頻廣播業務帶來了與日俱增的強大壓力，其中衛星直播電視（DTH）受到的影響最大。

同時，衛星運營商的訂單庫存結構也受到了附帶影響。例如，FSS行業訂單庫存/營業額乘數由2014年的4.2倍下降到了2018年的3.5倍（如圖3所示）。2018年，幾乎所有的衛星運營商的訂單庫存都有所減少。通常情況下，視頻廣播業務的合同平均期限為5～15年，通信業務的合同平均期限為1～3年。隨著FSS運營商由依靠傳統視頻廣播業務增長轉移到依靠通信業務增長，預測訂單庫存/營業額乘數在中短期內將繼續下滑。

圖3 FSS行業訂單庫存/年營業額乘數

隨著容量出租價格下降和視頻廣播業務逐步下滑，衛星運營商開始更加專注于通信業務的增長點和容量管理服務的增長點，其直接影響是激烈的競爭和高通量衛星帶來的通信業務容量價格下降。FSS運營商正在試圖以更低的價格出售更多的衛星容量。例如，ExploreNet公司在2019年4月承諾租用“木星”通信衛星－3（Jupiter－3）50Gbit/s容量 15年，合同價值為2.5億美元。這類大型和長期數據合同非常罕見。

三、更多投資轉向高通量衛星

相較于傳統固定通信衛星2000km左右的寬波束覆蓋范圍，高通量衛星（HTS）的點波束在300～700km左右。HTS單個波束功率相對更高，更適合點對點通信應用的需求。

為滿足數據驅動的市場，近年來FSS運營商逐步加大對HTS或HTS載荷靈活性的投資，尤其是對覆蓋范圍、功率和帶寬分配以及網絡連接架構（星型/網狀）等方面的投資。2014年只有13家衛星運營商具有HTS容量，2019年已有27家衛星運營商具有HTS容量（如圖4所示），在某一地區只有單一傳統衛星波束覆蓋的情況也越來越少。

例如，國際通信衛星公司與泰雷茲-阿萊尼亞航天公司（TAS）簽署了一份認購歐洲通信衛星－10B（Eutelsat－10B）的協議文件。該星是即將退役的歐洲通信衛星－10A（Eutelsat－10A）的替代星，搭載支持Ku頻段的高通量載荷，主要是針對目前被認為增長最快的通信業務—移動網絡連接（機載互聯或海上通信）。

四、提升容量服務以保持競爭優勢

當前，各行各業都在尋找一站式解決方案，衛星行業也是如此。為了保持競爭力，衛星運營商以更高的運營成本為代價，在其容量批發策略中提供了更多的容量管理服務。例如，國際通信衛星公司提供了集中式后端網絡管理工具IntelsatOneFlex；歐洲通信衛星公司開始提供名為Cirrus的衛星互聯網電視增值服務；歐洲衛星公司和國際移動衛星公司正在為選定的垂直市場和客戶推廣端到端網絡解決方案；回聲星公司和衛訊公司完全垂直集成以訪問最終用戶。

展望未來，運營商將被迫整合更多服務到現有業務中，以保持競爭優勢。這是一項收益風險并存的動向，因為這樣會導致單純批發出租容量的傳統業務進一步滑向商品化，從而迫使容量價格進一步下降。這會為成規模的業務和特定的市場領域滲透帶來利好，例如機載互聯、海上通信和政府或軍事通信。

五、NGSO衛星項目的加入帶來新挑戰

非地球靜止軌道（NGSO）衛星星座的持續發展加劇了靜止軌道視頻通信行業的不確定性。這些NGSO衛星項目大多旨在通過低軌通信衛星星座來提供Tbps的容量,目前已經聚集了幾十億美元的投資。NGSO衛星項目在2018-2019年比其他任何年份都更加活躍，尤其是有幾個項目正在爭相由概念階段轉為物化階段。一網公司（ONEWEB）、加拿大電信衛星公司的近地軌道衛星星座項目和美國太空探索技術公司（SpaceX）的“星鏈”計劃（Starlink）都已經發射了試驗衛星。

至少還有兩年時間，NGSO衛星項目對傳統衛星通信廣播行業的影響才會顯現。但是傳統的FSS運營商們已經開始密切關注這些項目，因為很少有公司希望在如此高不確定性的市場環境下，對新衛星進行投資或者對老衛星進行更新。未來，無論NGSO衛星項目的成敗如何（還有很大的不確定性），價格不確定性和供應量過剩會影響市場定價和客戶下單的意愿，短期內這種影響將會持續下去。