拉丁美洲科技“獨角獸”風起云涌

陳嵐 唐潔

自殖民時期以來，拉丁美洲在世界經濟中的作用一直以原材料供應地為主，是來自美國和歐洲等國家和地區的高科技技術的接受者，而非創新者。近幾年，隨著全球科技創新熱潮的興起，拉丁美洲本土一些科技企業開始呈現出成為世界一流科技公司的潛力。軟銀集團董事長孫正義曾表示：“拉丁美洲正處于風口浪尖，將成為世界上最重要的經濟中心之一，我們預計拉丁美洲在未來幾十年將實現顯著增長。”

在2020年新冠肺炎疫情暴發前，國際資本對拉丁美洲科技企業的風險投資大幅增長。根據拉丁美洲私人資本投資聯合會（LAVCA）的數據，2016—2019年，該地區的風險投資每年增長翻番。盡管2019年拉丁美洲多國陷入社會動蕩，但世界各國投資者依然看好該地區，為其本土科技企業投入了46億美元。其中，巴西當仁不讓，成為該地區吸引國際資本投資最大的國家，占國際資本對拉丁美洲地區科技總投資的50%以上。第二位是哥倫比亞，占比為23.7%;第三位是墨西哥，占比為14.1%。

拉丁美洲涌現科技“獨角獸”

根據2017年Tecnolatinas的報告，拉丁美洲共有5000多家科技企業，其中48%的科技企業位于巴西，19%位于阿根廷，14%位于墨西哥，8%位于智利，7%位于哥倫比亞，這是拉丁美洲科技氛圍最濃烈的5個國家。巴西的圣保羅、阿根廷的布宜諾斯艾利斯、墨西哥的墨西哥城，成為該地區最大的科技企業孵化地。

2018年，拉丁美洲共有7家公司市值超過10億美元，被稱為拉丁美洲地區的數字“獨角獸”。它們分別是“99”、Rappi、Nubank、PagSeguro、ArcoEduca??o、Ascenty和Stone Pagamentos。其中，“99”被稱為“巴西優步”，擁有將近30萬名駕駛員和超過1400萬名乘客用戶，軟銀集團、滴滴出行和睿悟資本對其共進行了2億美元融資。2018年1月，“99”被滴滴出行收購。Rappi被稱為“哥倫比亞的亞馬遜”，2015年成立時僅是一個提供飲料配送業務的初創公司，現在已經發展成為多功能服務平臺，并在阿根廷、巴西、智利、墨西哥、秘魯和烏拉圭鋪開業務。2019年，軟銀集團向Rappi投資10億美元。Nubank則是巴西金融科技公司，也是亞洲以外全球客戶最多的數字銀行。騰訊已向Nubank投資1.8億美元。2020年7月，該銀行宣布收購美國的軟件工程公司Cognitect，上演了“蛇吞象”的大劇。

備受亞洲投資者青睞

亞洲投資者，特別是新加坡、日本和中國的投資者，對拉丁美洲初創科技企業的投資熱情尤為濃烈（見表1）。

美國投資者不甘落后

除了亞洲投資者，美國投資者也不甘落后。美國大型科技公司紛紛加大對拉丁美洲地區的投資。谷歌于2007年在阿根廷設立了拉丁美洲總部。2013年，谷歌在智利建立了可再生能源供電數據中心，并于2020年在烏拉圭建立另一個數據中心。亞馬遜則在阿根廷建了一個耗資8億美元的數據中心。2019年9月，甲骨文公司宣布推出20個新的“甲骨文云”，包括在巴西和智利建立數據中心。根據研究咨詢公司Frost&Sullivan的數據，到2022年，拉丁美洲的云服務將超過70億美元。屆時，巴西將成為該地區最大的云服務市場。在線支付公司Stripe則在墨西哥開設了第一家拉丁美洲辦事處，致力于融入拉丁美洲市場，更好地為拉丁美洲消費者提供服務。

此外，美國的投資銀行和風險投資人也頻頻出手投資拉丁美洲科技“獨角獸”。位于洛杉磯的Fifth Wall Ventures參與了巴西速遞應用公司Loggi的1.5億美元E輪融資。高盛集團專注于為金融科技企業提供融資。2019年，高盛集團向為墨西哥中小企業提供金融產品的Credijusto 公司提供了1億美元融資。其他活躍的美國投資機構還有安德森·霍洛維茨基金、睿悟資本和紀源資本等。

吸引國際資本的內在優勢

拉丁美洲科技市場之所以越來越受到資本的青睞，獲得國際資本的不斷加持，主要緣于以下4個方面的優勢。

第一，移動互聯網連接已經普及

互聯網連接對于科技公司的成功至關重要，而拉丁美洲在改善互聯網連接方面已取得長足的進步。現在，南美洲人口的73%能夠訪問互聯網，到2020年年底將達到4.5億人，基本覆蓋該地區的所有人口。拉丁美洲龐大的消費者基礎為大型科技公司提供了測試新產品的市場。比如，將新產品帶入美國和其他市場之前，臉書公司經常在拉丁美洲地區進行測試。2018年，臉書公司在哥倫比亞測試了“Facebook Dating”，這是針對臉書用戶約會服務的附加程序。

第二， 數字新媒體帶來的機遇

娛樂媒體行業在拉丁美洲一直很流行。拉丁美洲人天生熱愛享受生活，傳統電視機已經不能滿足其對差異化的需求，這為Netflix等娛樂公司創造了絕佳的機會。拉丁美洲是Netflix最重要的增量市場。到2019年年底，Netflix在拉丁美洲的付費用戶數量已經達到2900萬人。同時，拉丁美洲人重視社交需求，年輕人的自我表現欲望很高，短視頻應用程序（APP）自然成為拉丁美洲年輕人社交娛樂的首選。

第三，迅速發展的電子商務

拉丁美洲的電子商務是世界上增長最快的地區之一。根據Finextra的報告，目前拉丁美洲地區的電子商務增長率為37%，大大超過了亞太地區2%的增長率。盡管如此，本地電子商務仍處于初期階段，僅占拉丁美洲零售總額的2.5%。因此，亞馬遜等電子商務巨頭正在大力投資，在拉丁美洲建立地區辦事處，以及銷售、客戶服務和物流基礎設施。

第四，政府對科技創新的扶持

拉丁美洲政府十分重視科技初創企業的發展。2019年，哥倫比亞政府建立了科學、技術和創新部，以及創新和數字轉型高級委員會，以支持國家技術升級計劃，成為拉丁美洲國家中對科技和數字化轉型最為熱衷的國家。智利則啟動了集中式網絡注冊系統，允許科技企業在一天內完成商業注冊，還推出了技術簽證設施，以幫助技術人才和投資者在15天內獲得簽證。墨西哥成立了國家創業者研究所（INADEM），以支持初創企業的建立。巴西建立了“巴西初創企業”聯邦計劃，支持初創企業。這些舉措大大增加了投資者對拉丁美洲科技市場的信心。

中國企業的融入路徑

拉丁美洲人重視社交需求，年輕人有較高的自我表現欲望，與美國當地生態十分接近，這使中國投資人看到了該地區娛樂媒體產業的一片沃土。中國科技企業投資拉丁美洲通常有兩種形式。

滲透式? ?中國科技公司在滲透拉丁美洲市場時表現出相當的靈活性，在該地區創業的第一階段，基本“搬運”中國互聯網模式，待項目啟動以后，再根據市場、文化做出相應的調整。

中國多個“超級APP”已經在拉丁美洲市場取得了不俗的成績。明星產品要數抖音、快手、新聞鷹等。根據PrioriData分析，在抖音全球下載量最新排名中，巴西和墨西哥分別位列全球第三位和第五位。抖音和快手均在圣保羅設立了辦事處。根據Sensor Tower的數據，自2019年7月31日以來，快手國際版Kwai已成為巴西安卓商店中下載次數最多的4個APP之一。此外，快手的另一個短視頻應用VStatus在巴西擁有超過1.2億用戶。“新聞鷹”APP則由深圳一家公司開發，被稱為“墨西哥版”的今日頭條，在該地區擁有2000萬用戶。

收購或天使投資? ?中國科技企業已完成了對拉丁美洲初創科技企業的多筆收購。如滴滴出行收購了巴西本地共享出行企業“99”。一些中國巨頭也與歐美風投基金一起參與拉丁美洲初創企業的融資。除了表1中所列舉的風險投資項目外，2019年，騰訊還加入喬治·索羅斯、高盛和Point72 Ventures等歐美風投基金，投資了阿根廷移動銀行初創公司Uala。

中國企業面臨的挑戰

盡管拉丁美洲科技市場熱度劇增，但包括語言、用戶習慣、文化差異、硬件普及、網絡狀況和特殊支付環境等在內的問題，都是中國科技企業“出海”該地區時應提前考慮的。

“超級APP”市場競爭激烈? ?盡管中國的一些APP在拉丁美洲市場越來越受歡迎，但如WhatsApp、Instagram和Youtube等美國“超級APP”早已經占據了該地區市場的主流地位。在蘋果應用商店，它們的下載次數遠遠高于抖音和快手。2019年11月，Instagram在巴西宣布推出“Cenas”（英語“Reels”）短視頻平臺，旨在與抖音和快手一爭高低。

基礎設施依然是最大的瓶頸? ?在電商領域，拉丁美洲市場面臨的最大挑戰是物流、清關和本地倉儲等基礎設施薄弱。智利的電商物流在拉丁美洲地區排名第一位，但與中國相比仍有較大的差距。特別是拉丁美洲各國普遍面臨社會治安環境較差的風險，嚴重影響了電商配送的安全性。

移動支付有待普及? ?拉丁美洲地區用戶的銀行卡持卡率低，當地人更傾向于現金交易，很多人沒有銀行卡，無法進行移動支付。近兩年來，拉丁美洲西語國家的電商普及率不斷攀升。由SAP顧客體驗和電子商務基金會聯合發布的《2019拉丁美洲電子商務報告》顯示，2019年拉丁美洲B2C網購金額達840億美元，同比增長15%。其中，墨西哥排名第一位，達288億美元;巴西排名第二位，達209億美元;阿根廷排名第三位，達126億美元;智利排名第四位，達70億美元;哥倫比亞排名第五位，達66億美元;秘魯排名第六位，達40億美元。中國企業或可在移動支付普及上助推拉丁美洲各國一臂之力。

（作者單位：陳嵐，浙江外國語學院拉丁美洲研究所;唐潔，商務部國際貿易經濟合作研究院美大所）