波蘭生活用紙行業概述

Bruce Janda Fisher國際

波蘭是中歐最強大的國家之一，也是歐盟第六大經濟體，自2014以來經濟一直保持穩定增長。波蘭國內造紙業務主要涵蓋生活用紙、箱紙板和少量特種紙。其國內生產的紙漿99%為再生漿，1%為機械漿，其余為進口商品漿。

雖然波蘭成年人的整體失業率在穩步下降，但年輕人的失業率仍然相對較高。波蘭家庭消費支出在穩步增長，然而，該國的人口增長已陷入停滯，最近幾年甚至開始萎縮。這表示如果國家經濟放緩，人均消費增長縮減，生活用紙消費量增長也會放緩。

圖1 2007—2019年波蘭失業率

圖2 2007—2019年波蘭家庭消費支出

波蘭是歐洲第三大煤炭生產國，僅次于俄羅斯和德國，其80%的發電量依靠煤炭，因能源消耗而產生的CO2排放量在全球排第18位，其排放量在歐盟國家中僅次于英國。

波蘭的生活用紙業務隨著經濟增長而發展，生活用紙生產商也在持續升級生產設施，不斷進行生產線的更新換代，淘汰落后產能。與2007年相比，2023年波蘭生活用紙生產線整體數量將減少1臺。然而，由于更大、更快的衛生紙機取代了舊設備，波蘭生活用紙總產能在同一時期將增加一倍多。

在進出口貿易方面，波蘭生活用紙原紙進口量大于出口量，但最近的數據顯示，其進口量出現減少趨勢（圖3）。波蘭生活用紙成品的出口量大于進口量，如圖4所示，產品出口量在過去5年中穩步增長。總體而言，波蘭生活用紙產品出口量大于進口量。

圖3 2014—2018年波蘭生活用紙原紙進出口量

圖4 2014—2018年波蘭生活用紙成品進出口量

在生活用紙原料方面，波蘭生活用紙用紙漿只有25%來自國內生產的再生漿，其余紙漿是進口的商品漿。居家用生活用紙占波蘭生活用紙總產能的86%，居家外用生活用紙占14%，還有少量的特殊用途生活用紙，其中消費量最大的品類是居家用衛生紙和擦拭紙。

圖5 波蘭生活用紙行業原料結構

圖6 波蘭各類生活用紙產品占比

圖7 波蘭各品類生活用紙產品消費量對比

從生活用紙進出口量來看，德國是波蘭最重要的貿易伙伴，其他貿易量較大的國家還包括捷克共和國、匈牙利、意大利、立陶宛、俄羅斯、斯洛伐克和英國。波蘭相對其貿易伙伴的優勢也是其生活用紙行業發展的推動力。本文在分析波蘭生活用紙行業的實力時，也將以這些國家為參考。

圖8是波蘭及其貿易伙伴國家的衛生紙機情況的分析，氣泡大小代表了各個國家生活用紙產能的相對大小，x軸代表紙機的平均技術年齡，y軸表示單位幅寬的產能。從圖中可見，波蘭衛生紙機的平均水平相對較低，但隨著設備更新換代，其競爭力將得到提高。此外，波蘭生活用紙行業噸紙生產成本比平均水平要低。

圖8 波蘭及其貿易伙伴的衛生紙機情況

在歐盟主要國家中，波蘭和德國仍在大量使用煤炭來生產能源，這使得其生活用紙業務特別容易受到區域能源政策變化的影響。從圖9中可以看出，波蘭噸紙生活用紙的碳排放量確實是所有其貿易伙伴國家中最高的。

圖9 波蘭及其貿易伙伴生活用紙行業的碳排放情況

本文之前給出的分析只是基于目前的靜態情況，然而，漿價、匯率和環境法規的變化都會給市場帶來新的機遇和挑戰。

波蘭國內的生活用紙產能已經在擴大，可以支持生活用紙成品的出口。然而，該國燃煤工業基礎設施帶來的高碳排放，未來可能對出口構成風險。波蘭計劃到2040年將煤炭產生能源的比例從目前的80%減少到40%，但這一速度可能還不夠快。

波蘭的經濟增長比大多數西歐國家都要強勁。然而，人口老齡化程度也愈加嚴重，波蘭國內生活用紙消費量還能繼續增長嗎？

此外，部分生活用紙企業將會易手，或許還會合并；鄰國可能會投資擴大生活用紙產能，從而影響波蘭生活用紙的出口。因此，還需繼續密切跟蹤市場變化，以對后市做出正確的判斷。