B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融典型模式及其比較分析

鮑新中，謝文靜，陳柏彤

（北京聯(lián)合大學(xué) 創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究中心，北京 100101）

一、引言

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance）是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，國(guó)外學(xué)者針對(duì)供應(yīng)鏈金融問(wèn)題開(kāi)展了多方面的研究[1-2]。21世紀(jì)初期，國(guó)內(nèi)學(xué)者也開(kāi)始供應(yīng)鏈金融有關(guān)的理論研究，對(duì)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展背景以及相關(guān)概念進(jìn)行了界定，在此基礎(chǔ)上，提煉了供應(yīng)鏈金融的基本模式，并從不同的視角展開(kāi)了多方面的理論研究[3]。同時(shí)我國(guó)也開(kāi)展了多方面的實(shí)踐。2006年，原深圳發(fā)展銀行嘗試推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及其品牌，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了有益的嘗試。隨后，四大國(guó)有商業(yè)銀行以及其他股份制商業(yè)銀行也陸續(xù)推出相關(guān)產(chǎn)品。至今，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品得到了廣泛的市場(chǎng)認(rèn)可，盡管在風(fēng)險(xiǎn)管理、合作機(jī)制、市場(chǎng)監(jiān)管等方面還存在一定的問(wèn)題，但是已經(jīng)在各個(gè)領(lǐng)域得到了很好的應(yīng)用。學(xué)者們也對(duì)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的未來(lái)發(fā)展提出了很好的展望[4]。

目前，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的相關(guān)理論研究和實(shí)踐，有三種不同的認(rèn)知視角：第一是金融機(jī)構(gòu)（銀行）視角的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；第二是核心企業(yè)（如沃爾瑪、戴爾、中糧集團(tuán)、中國(guó)石化等）視角的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；第三是基于電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)商的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)電子商務(wù)業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)電商平臺(tái)的產(chǎn)品交易規(guī)模保持著年均20%左右的增速。電商平臺(tái)上存在大量的中小微企業(yè)，它們具有很大的融資需求，而基于電商平臺(tái)服務(wù)商開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為平臺(tái)上需要融資的眾多中小微企業(yè)提供了一種有效的融資方式。事實(shí)上，包括阿里巴巴、蘇寧易購(gòu)、京東商城在內(nèi)的各大電商巨頭都在積極布局和完善自身的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，在一定程度上說(shuō)，電子商務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)逐漸演變成為供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)服務(wù)等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。本文聚焦B2B電商平臺(tái)，以典型B2B電商平臺(tái)所開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為研究對(duì)象，在對(duì)不同平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行深入分析和對(duì)比研究的基礎(chǔ)上，歸納總結(jié)我國(guó)B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的特征，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展完善提供參考。

二、電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的模式及相關(guān)研究現(xiàn)狀

（一）電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的基本模式

本文研究的電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融，是指基于電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)商，將中小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的資金需求、資金供給和中介服務(wù)信息進(jìn)行有效對(duì)接，為電商平臺(tái)上開(kāi)展業(yè)務(wù)并有資金需求的中小微企業(yè)提供各種形式的融資服務(wù)。

基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)按照不同角度進(jìn)行模式分類(lèi)。按照電子商務(wù)平臺(tái)的性質(zhì)，電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融可以分為基于B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式（如阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、快塑網(wǎng)等），基于B2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式（如天貓、京東商城、唯品會(huì)、蘇寧易購(gòu)等），以及基于C2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式（如淘寶等）。按照資金來(lái)源的不同，基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以分為基于銀行資金的電商供應(yīng)鏈金融模式（如敦煌網(wǎng)+平安銀行、金銀島+建設(shè)銀行等）以及基于自有資金的電商供應(yīng)鏈金融模式（阿里巴巴+螞蟻金服、京東+京保貝等）。按照信用質(zhì)押物的不同，基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以分為電子訂單融資模式、電子倉(cāng)單融資模式和網(wǎng)絡(luò)信用融資模式。這里將基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式及典型案例總結(jié)，如表1所示。

表1 基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式及典型案例

（二）相關(guān)研究綜述

早期的供應(yīng)鏈金融研究都是針對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈展開(kāi)的，近年來(lái)由于電商的快速發(fā)展，學(xué)者們開(kāi)始專(zhuān)門(mén)針對(duì)電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融展開(kāi)研究?？傮w上，關(guān)于電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的研究是從模式、合作與協(xié)同機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)價(jià)四個(gè)方面展開(kāi)的。

在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的模式方面，李小金等從中小微企業(yè)授信方式的視角將供應(yīng)鏈金融分為聯(lián)合授信、單獨(dú)授信、委托授信三種模式，不同的授信模式也體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中銀行與電商平臺(tái)的競(jìng)合關(guān)系變化[5]。于輝等則從供應(yīng)鏈金融的資金來(lái)源視角比較分析了來(lái)自銀行資金和來(lái)自電商平臺(tái)自有資金兩種不同模式[6]。徐鯤等則提出了一種以第四方物流企業(yè)為主導(dǎo)的電商平臺(tái)供應(yīng)鏈融資模式，并探究了該模式下各參與主體的信息資源整合問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流的深度融合[7]。其他學(xué)者也都從國(guó)內(nèi)相關(guān)實(shí)踐[8]、某個(gè)電商平臺(tái)開(kāi)展的業(yè)務(wù)[9]以及不同創(chuàng)新模式[10-11]等視角對(duì)電商平臺(tái)下供應(yīng)鏈金融的模式進(jìn)行了探討。

在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的合作與協(xié)同機(jī)制方面，徐鯤等運(yùn)用演化博弈理論探索了供應(yīng)鏈聯(lián)盟和金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)主體間的均衡策略，并進(jìn)行了仿真分析[12]。趙金實(shí)等則通過(guò)三方博弈對(duì)比分析了供應(yīng)商主導(dǎo)和零售商主導(dǎo)兩種不同供應(yīng)鏈中供應(yīng)鏈金融的決策過(guò)程和協(xié)調(diào)機(jī)制建立[13]。楊琦峰等則運(yùn)用多元線(xiàn)性回歸模型，分析了電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)和管理協(xié)同效應(yīng)，并提出了相應(yīng)的建議[14]。關(guān)于電商供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，張浩等運(yùn)用馬爾可夫模型判斷融資商戶(hù)的狀態(tài)轉(zhuǎn)移概率，從而預(yù)估供應(yīng)鏈金融的收益風(fēng)險(xiǎn)，以幫助電商平臺(tái)上的投資方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和收益權(quán)衡[15]。徐鵬則基于文獻(xiàn)及實(shí)地調(diào)研訪(fǎng)談結(jié)果，從信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈運(yùn)作穩(wěn)定度風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等方面提煉了農(nóng)產(chǎn)品電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)，并建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[16]。在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的績(jī)效評(píng)價(jià)方面，屠建平等基于平衡計(jì)分卡的視角建立了電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[17]；宋華等則運(yùn)用嵌入式多案例分析方法，對(duì)3家電商平臺(tái)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行深入研究，分析供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)中小企業(yè)融資績(jī)效的影響[18]。

總體上看，專(zhuān)門(mén)從事電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究并不是很多，并且專(zhuān)門(mén)針對(duì)B2B電商平臺(tái)、B2C電商平臺(tái)或C2C電商平臺(tái)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)研究的則更少。本文以B2B電商平臺(tái)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為研究對(duì)象，在對(duì)典型B2B電商平臺(tái)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行分析和對(duì)比的情況下，對(duì)B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈融資的特征進(jìn)行歸納分析，以期為電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和完善提供參考。

三、典型B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)及其實(shí)施情況

這里以9家典型B2B電商平臺(tái)為分析對(duì)象，對(duì)這些平臺(tái)所開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)及其實(shí)施情況進(jìn)行剖析，在此基礎(chǔ)上，再進(jìn)行相應(yīng)的比較分析。

（一）五阿哥

五阿哥平臺(tái)于2016年5月上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，現(xiàn)已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)鋼鐵電商流量領(lǐng)先的鋼鐵B2B垂直電商平臺(tái)。五阿哥側(cè)重從貿(mào)易端到次終端、終端的服務(wù)，并且不介入貿(mào)易，而是通過(guò)服務(wù)給買(mǎi)方和賣(mài)方提供價(jià)值。

為解決買(mǎi)家信用不足無(wú)法延期付款、賣(mài)家不能及時(shí)收回貨款擴(kuò)大交易規(guī)模困難等問(wèn)題，五阿哥推出了賒銷(xiāo)寶。賒銷(xiāo)寶是五阿哥電商為中小微企業(yè)賒銷(xiāo)賒購(gòu)場(chǎng)景下的安全、信任、資金需求而開(kāi)發(fā)的一款在線(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，通過(guò)與保險(xiǎn)公司、銀行有效配合，為買(mǎi)家提供增信服務(wù)，為賣(mài)家提供保險(xiǎn)服務(wù)及資金借款服務(wù)。通過(guò)使用賒銷(xiāo)寶，憑借自己的交易信用累計(jì)，終端用鋼買(mǎi)家能享受30天的超長(zhǎng)賬期，而鋼鐵賣(mài)家則能實(shí)現(xiàn)最高額度300萬(wàn)元的提前回款。

五阿哥很好地運(yùn)用了B2B平臺(tái)下的供應(yīng)鏈金融模式，運(yùn)用電子訂單融資模式，幫助平臺(tái)上中小企業(yè)賣(mài)家解決融資難的問(wèn)題。

（二）快塑網(wǎng)

快塑網(wǎng)創(chuàng)立于2014年9月，是一家以客戶(hù)為中心的化工橡塑行業(yè)B2B電商平臺(tái)?？焖芫W(wǎng)將線(xiàn)上和線(xiàn)下相結(jié)合，自營(yíng)和聯(lián)絡(luò)相結(jié)合，物流和金融服務(wù)相支持，目前平臺(tái)每月活躍用戶(hù)上萬(wàn)，已經(jīng)為數(shù)千家塑料企業(yè)建立合作關(guān)系。目前，快塑網(wǎng)主要推出了快塑貸、快塑購(gòu)和物權(quán)貸三款產(chǎn)品。

1．快塑貸——先提貨，后付款

快塑貸是快塑金融提供的中小企業(yè)小額信用貸款產(chǎn)品，是面向快塑網(wǎng)客戶(hù)提供的信用融資服務(wù)，依托交易和客戶(hù)信用大數(shù)據(jù)評(píng)定客戶(hù)授信額度和期限，解決中小企業(yè)融資難的困境。

2．快塑購(gòu)——企業(yè)客戶(hù)的備貨平臺(tái)

快塑購(gòu)是快塑金融平臺(tái)提供的在線(xiàn)代理采購(gòu)服務(wù)，企業(yè)客戶(hù)在快塑網(wǎng)成交的訂單，可委托快塑網(wǎng)墊付資金至上游，代理采購(gòu)的貨物存入快塑購(gòu)及客戶(hù)認(rèn)可的倉(cāng)庫(kù)，客戶(hù)根據(jù)自身需求分批還款提貨。

3．物權(quán)貸——庫(kù)存貨物變流動(dòng)資金

物權(quán)貸是快塑金融提供的塑料原料物權(quán)抵押融資服務(wù)，僅需在線(xiàn)簽訂合同，最快當(dāng)日放款，最高可融資90%，還可以委托快塑網(wǎng)代售?？焖芫W(wǎng)充分運(yùn)用了B2B平臺(tái)下的供應(yīng)鏈金融模式，電子訂單融資、電子倉(cāng)單融資和電子信用融資都有涉及。

（三）敦煌網(wǎng)

敦煌網(wǎng)成立于2004年，是中國(guó)國(guó)內(nèi)首個(gè)實(shí)現(xiàn)在線(xiàn)交易的跨境電商B2B平臺(tái)，以中小額外貿(mào)批發(fā)業(yè)務(wù)為主，致力于幫助中國(guó)中小企業(yè)通過(guò)跨境電子商務(wù)平臺(tái)走向全球市場(chǎng)。敦煌網(wǎng)貸款為全平臺(tái)企業(yè)和個(gè)人賣(mài)家開(kāi)放。針對(duì)企業(yè)賣(mài)家，先后推出與建設(shè)銀行合作的“e保通”、與招商銀行合作的敦煌網(wǎng)生意一卡通、與民生銀行合作推出的敦煌新e貸白金信用卡。除此之外，敦煌網(wǎng)還推出了敦煌電商數(shù)據(jù)貸、結(jié)匯寶和回款寶，幫助敦煌網(wǎng)賣(mài)家實(shí)現(xiàn)資金快速周轉(zhuǎn)，不再出現(xiàn)貨款壓滯。

1．e保通

2011年，敦煌網(wǎng)和中國(guó)建設(shè)銀行推出“e保通”產(chǎn)品。該產(chǎn)品主要依據(jù)訂單開(kāi)展服務(wù)。對(duì)于符合要求的用戶(hù)，在其產(chǎn)生訂單之后，用戶(hù)需要把發(fā)貨信息傳送回敦煌網(wǎng)，在確認(rèn)信息準(zhǔn)確之后，會(huì)反饋給中國(guó)建設(shè)銀行，建行在收到信息之后會(huì)將80%的資金發(fā)放給用戶(hù)，另外20%的資金要等到買(mǎi)家確認(rèn)收到后再發(fā)放。

2．敦煌網(wǎng)生意一卡通

敦煌網(wǎng)還和招商銀行合作發(fā)行聯(lián)名金融服務(wù)卡“敦煌網(wǎng)生意一卡通”。正常情況下，類(lèi)似招商銀行“生意貸”等產(chǎn)品，用戶(hù)必須擁有營(yíng)業(yè)執(zhí)照才能申請(qǐng)，但現(xiàn)在只要求用戶(hù)在敦煌網(wǎng)上有半年的交易記錄，就能申請(qǐng)?jiān)摻栌浛āＤ玫竭@張卡的用戶(hù)最先享受的是所有結(jié)算都免費(fèi)。根據(jù)用戶(hù)訂單交易數(shù)據(jù)與招商銀行信用值的匹配，用戶(hù)可以申請(qǐng)到5萬(wàn)—150萬(wàn)元的額度。

表2 典型B2B電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)及實(shí)施情況表

3．敦煌新e貸白金信用卡

敦煌新e貸白金信用卡是中國(guó)民生銀行聯(lián)合敦煌網(wǎng)為敦煌網(wǎng)賣(mài)家提供的專(zhuān)屬服務(wù)，為信用卡白金卡級(jí)別。敦煌網(wǎng)賣(mài)家可根據(jù)自己在敦煌網(wǎng)的綜合交易情況獲得最高50萬(wàn)元的授信額度，無(wú)須提供抵押擔(dān)保。

4．敦煌電商數(shù)據(jù)貸

敦煌電商數(shù)據(jù)貸，定位于專(zhuān)為中小電商解決融資難題的大數(shù)據(jù)金融服務(wù)綜合平臺(tái)?；诙鼗痛髷?shù)據(jù)，借款用戶(hù)僅需在線(xiàn)提交個(gè)人有效身份信息與一個(gè)或多個(gè)不同平臺(tái)的店鋪經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)即可進(jìn)行實(shí)時(shí)授信，進(jìn)而更加高效快捷地為用戶(hù)解決資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

5．結(jié)匯寶

結(jié)匯寶產(chǎn)品是提供給外貿(mào)電商客戶(hù)，基于外幣兌人民幣之間的外匯交易產(chǎn)品。滿(mǎn)足外貿(mào)電商客戶(hù)的換匯需求，通過(guò)即期外匯和遠(yuǎn)期外匯交易方式，以具有競(jìng)爭(zhēng)力的匯率價(jià)格為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的結(jié)匯服務(wù)。

表3 電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)比

6．回款寶

回款寶是一款信用融資產(chǎn)品，發(fā)貨即放款，讓客戶(hù)資金周轉(zhuǎn)倍增，低門(mén)檻使用，自由靈活還款。

敦煌網(wǎng)B2B平臺(tái)主要運(yùn)用了電子信用融資模式和電子訂單融資模式兩種，所推出的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品全面考慮了平臺(tái)上買(mǎi)賣(mài)雙方融資難問(wèn)題。

除了以上幾家典型的B2B電商平臺(tái)推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)外，化學(xué)品行業(yè)、成品油行業(yè)、農(nóng)業(yè)等典型的B2B電商平臺(tái)為了緩解供應(yīng)鏈企業(yè)的資金流通問(wèn)題，也推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，下文會(huì)對(duì)具體業(yè)務(wù)與實(shí)施情況進(jìn)行介紹，具體見(jiàn)表2。

以上9家B2B電商平臺(tái)雖然屬于不同的行業(yè)，但都為了解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資難題，推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并且取得了很好的成效，促進(jìn)了電商供應(yīng)鏈物流、資金流的有效流通。電商供應(yīng)鏈融資的電子訂單模式、電子倉(cāng)單模式、電子信用融資模式均取得了很好的應(yīng)用。

四、B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融典型業(yè)務(wù)的比較分析

（一）各電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的對(duì)比分析

根據(jù)以上對(duì)9家電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及其實(shí)施情況的介紹，我們從平臺(tái)涉及領(lǐng)域、成立時(shí)間、供應(yīng)鏈金融開(kāi)始時(shí)間、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品模式、產(chǎn)品受益方和對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的融資方式六個(gè)方面進(jìn)行了對(duì)比，見(jiàn)表3。

（二）B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特征分析

（1）與B2C和C2C電商平臺(tái)相比，B2B平臺(tái)上的客戶(hù)規(guī)模及每筆業(yè)務(wù)的金額較大，資金需求量也相對(duì)較大，因此，除了少數(shù)B2B電商平臺(tái)（如阿里巴巴）具有自有金融資金支持之外，大部分B2B平臺(tái)都采用與商業(yè)銀行合作的方式來(lái)滿(mǎn)足供應(yīng)鏈資金融通需求。

（2）B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，最早是在涉及鋼鐵、化工橡塑、石化等大宗物資相關(guān)的領(lǐng)域展開(kāi)的，而農(nóng)業(yè)、小型汽配、外貿(mào)等領(lǐng)域的電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的起步相對(duì)較晚。這也是因?yàn)榇笞谖镔Y交易的資金需求量大，且金融機(jī)構(gòu)對(duì)大筆金額的融資業(yè)務(wù)管理上相對(duì)比較容易，而在處理小筆金額的融資業(yè)務(wù)時(shí)投入的精力和成本會(huì)比較大。因此，金融機(jī)構(gòu)更愿意從事大宗物資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。隨著電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成熟，一些金融機(jī)構(gòu)逐漸介入單筆業(yè)務(wù)額相對(duì)較小的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。而且，由于大宗商品電商平臺(tái)相對(duì)來(lái)說(shuō)規(guī)模較大，一般在平臺(tái)成立當(dāng)年或者成立后2年內(nèi)就可以涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而農(nóng)業(yè)、小型汽配、外貿(mào)類(lèi)電商平臺(tái)需要在成立后5—7年內(nèi)開(kāi)始涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這也可能是因?yàn)闃I(yè)務(wù)量小的企業(yè)需要更多的時(shí)間來(lái)累計(jì)信用信息，從而降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）電子訂單融資、電子倉(cāng)單融資和電子信用融資是電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的三種典型模式。從以上分析看到，這三種模式在B2B電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中都有采用。其中，電子訂單融資模式應(yīng)用最為廣泛且頻率最高。而隨著我國(guó)信用體系的不斷建立和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，由于網(wǎng)絡(luò)交易信息容易保存獲取的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)交易的信用越來(lái)越多地被運(yùn)用到電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，從而電子信用融資模式也被越來(lái)越多的B2B電商平臺(tái)采用。相對(duì)來(lái)說(shuō)，由于電子倉(cāng)單融資涉及物流企業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題，雖然倉(cāng)單監(jiān)管能夠降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，但是花費(fèi)的成本相對(duì)較高，監(jiān)管過(guò)程也比較復(fù)雜。因此相對(duì)于電子訂單和電子信用融資模式而言，電子倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的運(yùn)用比在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的運(yùn)用要少一些。這也體現(xiàn)了電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)線(xiàn)下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的區(qū)別。

（4）不同特點(diǎn)的B2B電商平臺(tái)都能夠針對(duì)實(shí)際情況制定適合自己發(fā)展的融資模式和融資方案。電商平臺(tái)都能充分考慮到平臺(tái)上買(mǎi)賣(mài)雙方的資金需求，推出的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化、創(chuàng)新化的特點(diǎn)。面對(duì)中小企業(yè)融資、申請(qǐng)貸款難的情況，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)從過(guò)去相對(duì)呆板的授信制度轉(zhuǎn)向依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)交易信息向中小企業(yè)提供比較變通的貸款方式，并且與各電商平臺(tái)合作幫助中小企業(yè)解決問(wèn)題。銀行開(kāi)始從原先只為大企業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)獒槍?duì)中小企業(yè)推出相應(yīng)產(chǎn)品。而現(xiàn)在的B2B電商交易平臺(tái)也在幫助銀行，跟銀行合作推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品幫助中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題，如與中農(nóng)網(wǎng)合作的金融機(jī)構(gòu)更是多達(dá)26家。

五、結(jié)論

本文在對(duì)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的基本模式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)9家典型的B2B電商平臺(tái)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)及其開(kāi)展現(xiàn)狀進(jìn)行了論述，然后對(duì)各電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了對(duì)比分析，最后歸納總結(jié)了我國(guó)B2B電商平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特征。

通過(guò)分析可以看到：B2B電商平臺(tái)往往是采取與金融機(jī)構(gòu)合作的方式獲取供應(yīng)鏈金融資金需求；由于信用信息收集以及單筆融資業(yè)務(wù)量相對(duì)較大的原因，開(kāi)展大宗物資交易的B2B電商平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相對(duì)較早。

此外，與傳統(tǒng)業(yè)態(tài)相比，B2B電商平臺(tái)有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，目前的大數(shù)據(jù)技術(shù)以及人工智能賦予了電商平臺(tái)更多的主動(dòng)權(quán)。相對(duì)于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)需要耗費(fèi)大量的人力、物力和財(cái)力對(duì)有資金需求的企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)而言，電商平臺(tái)依托大數(shù)據(jù)技術(shù)可以快速地掌握融資企業(yè)的大部分關(guān)鍵信息，快速授信，既減少了資源的過(guò)度消耗，也大大縮短了融資企業(yè)的融資流程，同時(shí)也可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)及交易特點(diǎn)，根據(jù)融資企業(yè)需求提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品。大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了融資方式的變革和B2B電商平臺(tái)的創(chuàng)新。

然而，雖然B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)很大程度上解決了中小微企業(yè)的融資難題，但是作為一個(gè)新興事物，發(fā)展過(guò)程中必然面臨不斷的挑戰(zhàn)和威脅。對(duì)于B2B電商平臺(tái)而言，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押物的特征、融資企業(yè)的信用等都會(huì)嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。因此B2B電商平臺(tái)應(yīng)該依托大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷地完善信用評(píng)價(jià)體系，同時(shí)注重整個(gè)供應(yīng)鏈交易的監(jiān)控，降低自身風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在當(dāng)前大環(huán)境下，應(yīng)該注重電商供應(yīng)鏈融資模式的推廣，鼓勵(lì)小微企業(yè)積極參與到電商供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，提高用戶(hù)數(shù)量和流動(dòng)性。也應(yīng)該積極地創(chuàng)新融資模式，不斷完善金融產(chǎn)品，靈活地運(yùn)用電商供應(yīng)鏈融資的模式，提高電商供應(yīng)鏈融資物流資金的流動(dòng)性。

隨著電子商務(wù)在我國(guó)的快速蓬勃發(fā)展，會(huì)有更多成功的B2B電商平臺(tái)涌現(xiàn)，電商平臺(tái)的運(yùn)作也將越來(lái)越規(guī)范，而隨著電子信用的越來(lái)越成熟以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，各電商平臺(tái)會(huì)不斷創(chuàng)新，推出更多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品或者新的融資模式來(lái)降低中小企業(yè)融資難的壓力。電商平臺(tái)的出現(xiàn)給傳統(tǒng)業(yè)態(tài)帶來(lái)了較大的沖擊，同時(shí)也帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)，傳統(tǒng)業(yè)態(tài)也可以依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，與電商平臺(tái)合作，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，重新煥發(fā)活力。