制度環境、開放式創新與資源型企業轉型

王鋒正，劉宇嘉，孫 玥

(內蒙古大學 經濟管理學院，內蒙古 呼和浩特 010021)

0 引言

改革開放以來，依托自然資源開采及初級加工成長起來的資源型企業，憑借天然稟賦獲得迅猛發展，在國家及區域經濟中占有舉足輕重的地位[1]。但隨著我國經濟發展進入新常態，煤炭、石油、電力、鋼鐵等資源型產品市場需求銳減，產能過剩日趨凸顯，傳統粗放式擴張模式已使資源型企業陷入產能過剩和質效不佳的雙重困境，轉型迫在眉睫。轉型既是發展方式轉變，又是通過創新驅動向綠色低碳、提質增效方向轉變。黨的十八大明確提出實施創新驅動發展戰略，十九大進一步要求通過創新驅動經濟實現高質量發展。因此，以創新驅動轉型已成為資源型企業破解長期面臨的深層次矛盾的根本途徑，是化解過剩產能、切實提質增效，實現可持續發展的必然選擇。然而，對于關乎我國經濟發展命脈的資源型企業而言，資源依賴性強、創新基礎薄弱、工藝設備依靠引進、產品附加值低、風險抵御能力弱等特征，決定了其僅依靠密集消耗內部資源的傳統封閉式創新，很難破解產能過剩和基礎薄弱的瓶頸。因此，突破組織邊界，借助開放式創新有效獲取、整合、利用外部創新資源，是資源型企業轉型走上創新驅動發展道路，提高市場競爭力及綜合效益，從而實現高質量發展的關鍵，深入研究開放式創新對資源型企業轉型的影響機制，對促進資源型企業化解過剩產能，最終實現提質增效和成功轉型具有重要意義。

資源型企業顯著的強負外部性特征，客觀上決定了其經營活動必然受外部制度環境的影響，特別是其擬開展的開放式創新行為更是如此。良好的制度環境意味著較高的政府治理水平、市場化水平以及法制化水平，可促進資源型企業與供應商、用戶、競爭對手及科研機構等外部組織合作，為其轉型奠定良好基礎。健全的制度和高效的政府治理，必將促使企業傾向于市場化運作，封閉式創新勢必使其與市場脫節[2]。迫于市場壓力，資源型企業必然選擇開放式創新，通過整合外部技術資源驅動轉型。因此，資源型企業通過開放式創新驅動轉型，必須依靠良好的外部環境支撐，即開放式創新與制度環境的交互作用必然會對資源型企業轉型產生影響，但尚未有實證數據檢驗這一觀點。鑒于此，本文以2012—2016年中國滬深A股資源型上市公司為樣本，圍繞行業內轉型和跨行業邊界轉型兩種導向，實證檢驗制度環境、開放式創新對資源型企業轉型的直接影響及其交互作用，以期為制度環境優化和企業轉型決策提供參考借鑒。

本文貢獻如下：①突破現階段主要聚焦于資源型城市和資源型產業等宏觀與中觀層面的研究局限，從微觀層面入手，圍繞行業內轉型和跨行業邊界轉型兩種導向，研究資源型企業轉型問題，以期為陷入產能過剩困境的企業提供轉型決策參考；②突破以往研究單一因素對企業轉型影響的局限，整合制度環境與開放式創新內外部兩個因素，實證考察二者對資源型企業轉型的直接作用和交互作用機制，為現有研究理論提供有益補充。

1 理論分析

1.1 制度環境與資源型企業轉型

制度環境是指一系列政治、經濟、社會和法律等基礎規則的總和，既包括自發形成的市場環境，也包括政府政策環境，其為經濟社會的生產、交換、分配等活動提供基礎準則[3]。完善的制度環境是促進國家或地區經濟增長的重要保障[4]，已成為企業經營環境的重要構成，對企業戰略選擇具有舉足輕重的影響[5]。轉型是企業為適應環境變化所采取的重要戰略選擇，因此，制度環境完善與否直接關乎企業為應對外部環境而作出的戰略行為。制度經濟學認為，經濟發展水平必將受市場、政府與法制化水平的影響[6]。資源型企業作為經濟社會發展中不可或缺的一類企業群體，其轉型包括縱向產業鏈延伸及開拓新行業，涉及企業間的合作或兼并等行為，均在市場環境下進行，必然受外部制度環境的影響，包括市場、政府與法制化水平等方面，只有結合制度觀才能提升戰略理論對企業轉型的解釋力。回顧現有研究，制度環境對資源型企業轉型的影響主要體現在以下3個維度：

(1)市場機制維度。完善的市場化運行機制能夠提升市場競爭自由度。依托自然資源的占有、開采和加工，僅獲取較低附加值的資源型企業在高度自由的競爭環境下為擴大市場份額，必然試圖通過進一步壟斷自然資源，夯實優勢競爭地位并謀求轉型。當然，因為較低的市場化運行交易成本將促進資源型企業自發交流或簽訂契約，進而產生諸多兼并或收購行為，從而促使資源型企業轉型。但資源型企業依賴國家自然資源進行生產經營，作為非完全市場化主體的市場機制維度對其轉型的影響有待進一步證實。

(2)政府治理維度。資源型企業具有強資源依賴性和強環境負外部性的鮮明特征[7]，從而決定了其經營活動必然受政府治理行為的影響。鑒于對經濟社會可持續協調發展的考慮，中央政府尤其是各地方政府必將通過相關政策制度制訂，干預和引導資源型企業兼顧過剩產能化解和提質增效，逐漸走上可持續發展之路。

(3)法制化水平維度。資源型企業依托資源優勢實現快速擴張，路徑單一且依賴特征明顯。高度的法制化水平能夠提供更加健全的公共服務，因此，公開透明的法制環境，有利于降低資源型企業經營風險，從而增強其轉型意愿。

總之，受資源依賴性高及環境負外部性強等特征影響，不僅政府治理水平會影響資源型企業轉型，而且完善的市場機制使其單純依靠自然資源消耗無法實現可持續發展，同時較高的法制化水平為其轉型構建了良好的市場化運行機制。綜上所述，完善的制度環境可為資源型企業市場活動提供更多的安全保障，從而使其通過更多途徑獲得競爭優勢，如通過延伸產業鏈進行行業內轉型而獲得成本優勢，或通過跨行業經營尋求新的利潤增長模式。基于此，本文提出以下研究假設：

H1：良好的制度環境對資源型企業轉型具有正向影響；

H1a：完善的市場機制對資源型企業轉型具有正向影響；

H1b：高水平的政府治理對資源型企業轉型具有正向影響；

H1c：較高的法制化水對資源型企業轉型具有正向影響。

1.2 開放式創新與資源型企業轉型

資源型企業具有資源依賴性強、創新基礎不足、工藝設備依靠引進、產品附加值低、風險抵御能力弱等特征，開放式創新可為企業提供外部互補資源，是企業突破產能過剩和基礎薄弱瓶頸，最終實現成功轉型的有效路徑。回顧已有研究，創新對企業轉型的影響主要體現在：企業家創新精神、進取創新的企業文化[8]、技術創新[9]、組織結構與制度創新等對企業轉型的影響[10]。企業異質性理論認為：異質性資源是企業擁有持續競爭優勢的充分條件。競爭優勢本身是不可持續的，需要不斷尋找新的優勢予以支撐[11]，而合作伙伴的高技術異質性能夠幫助企業獲得外部稀缺技術資源[12]。開放式創新是指開放獲取對于組織有利的一切外部資源，并對內外部創新資源加以整合進而實現商業化的過程。對依托資源占有和規模擴張而成長起來的資源型企業而言，現有薄弱的創新基礎和模式根本無法支撐其化解過剩產能和提質增效，唯有突破傳統封閉式創新模式，通過開放式創新整合、內化源自多方面的異質性創新資源，方能贏取可持續競爭優勢。這種創新價值創造、獲取都是核心競爭力的來源， 能夠幫助資源型企業突破路徑依賴的鎖定效應，走上成功轉型之路。內外部資源均是企業在實施戰略時可利用的力量[13]，企業獲取、利用的外部創新資源與要素具有特殊性[14]，通過與外部合作資源開展知識交互可以促進企業協同創新，進而成功實現轉型[15]。因此，面對環境與資源約束，唯有通過有效獲取外部技術資源和增強內外資源互補，方能驅使資源型企業改進技術工藝，真正突破自身瓶頸。可見，開放式創新已成為驅動資源型企業獲取異質性創新要素、突破現有困境、成功轉型的根本途徑。

綜上所述，受基礎薄弱和環境依賴等因素限制，資源型企業僅依靠自身原有知識或技術根本無法支撐其轉型。唯有通過開放式創新，積極識別、搜索、獲取及內化外部知識，加強技術設備投入和專業技術人員引進培養，形成一定的知識、技術等戰略資源儲備，企業方能在化解過剩產能、夯實創新能力的基礎上，走上成功轉型之路。由此，本文提出以下研究假設：

H2：開放式創新對資源型企業轉型具有正向影響。

1.3 制度環境、開放式創新對資源型企業轉型的交互作用

依據技術創新理論，開放式創新驅動資源型企業轉型，通過與外部創新主體的交流合作，企業間交易關系愈加深入，上述企業行為在特定的外部制度環境下展開，勢必受制度環境的影響。開放式創新為資源型企業提供外部資源技術的同時，也使其面臨邊界模糊、交易安全性差等問題，而良好的制度環境能夠幫助資源型企業在較高的信息透明度、較強的政府支持及較低風險的市場中獲取外部技術知識，是企業實現成功轉型的重要保障。

(1)基于市場機制角度，良好的制度環境意味著較高的市場化水平。在機制健全的市場環境中，信息對稱會降低企業外部資源搜尋匹配成本，進而激發企業談判合作傾向[15]，使企業在與外部組織不斷交流合作中，提升轉型成功的可能性；相反，市場機制不健全容易引致交易成本增加，阻礙企業契約簽訂(馬連福等，2011)，導致開放式創新驅動轉型流產。對資源型企業而言，由于技術落后，更需通過多元途徑解決技術瓶頸等問題。在市場化水平較高的環境下，豐富通暢的信息獲取渠道有助于企業更深、更廣地獲取外部知識資源。由此可見，較高的市場化水平與開放式創新的交互作用能夠促進資源型企業轉型。

(2)基于政府治理角度，良好的制度環境意味著高水平的政府治理。科學合理的政府優惠政策能夠降低企業研發資金約束[16]，且因政府賦予公共科研機構體制與資金等方面的自主權，可促進企業與科研機構的商業化合作[17]，有助于彌補資源型企業轉型中的技術創新缺口。因此，高水平的政府治理在提高資源綜合利用率的同時，也能促進資源配置效率提升[18]，從而促進市場主體合作和開放式創新。此外，政府對企業創新的有效激勵會增強企業外部創新資源搜索動力，在政府治理與開放式創新的交互作用下，加快資源型企業轉型。

(3)基于法制化角度，良好的制度環境意味著較高的法制化水平。林洲鈺等[19]認為，在良好的法律制度環境下，企業更愿意通過中介服務部門等獲取外部信息，從而減少自身權利被侵犯的可能，推動自身在公平公正的外部環境下轉型。因此，良好的制度環境為資源型企業與外部組織的交流溝通提供了安全保障平臺，資源型企業愿意通過開放式創新有效獲取外部異質資源，進而推動自身轉型。

綜上所述，良好的制度環境代表較高的市場化水平、政府治理水平與法制化水平，能為資源型企業開放式創新驅動轉型提供公平的商業環境、可能條件和安全保障，進而驅使資源型企業通過開放式創新獲取異質性資源，夯實薄弱基礎，順利轉型。鑒于此，本文提出以下研究假設：

H3：良好的制度環境與開放式創新的交互作用對資源型企業轉型具有正向影響；

H3a：完善的市場機制與開放式創新的交互作用對資源型企業轉型具有正向影響；

H3b：高質量的政府治理與開放式創新的交互作用對資源型企業轉型具有正向影響；

H3c：較高的法制化水平與開放式創新的交互作用對資源型企業轉型具有正向影響。

2 實證分析

2.1 樣本選取與數據來源

關于資源型企業的界定，主要聚焦于以下兩個視角：①要素投入視角，認為資源型企業是指有別于勞動、資金、技術和知識密集的制造型、技術型、服務型企業，以自然資源占有為核心優勢，資源消耗成本占產品成本結構主要比例的企業[20]；②產出視角，認為資源型企業是指對自然資源開采及煉制，繼而轉換為社會生產原材料及滿足人們生活需求產品的企業[21]。基于研究目的，本文采用第一種界定方法，將資源型企業定義為從事自然資源開采洗選或初級加工行業的企業，根據《國民經濟行業分類》，本研究界定的資源型企業主要分布如表1所示。

表1 資源型企業行業分類

基于上述界定與分類，本文以2012-2016年深滬A股資源型上市公司為初始樣本，對研究對象的篩選過程如表2所示。資源型企業開放式創新有關基礎數據來源于佰騰網專利檢索系統，制度環境相關變量指標取值于樊綱等編著的《中國分省份市場化指數報告2016》，企業跨行業邊界轉型基礎數據通過收集企業年報獲得，行業內轉型基礎數據與其它財務數據均來自國泰安數據庫、色諾芬數據庫及萬德數據庫。

表2 樣本篩選

2.2 變量選取與測度

(1)被解釋變量。根據轉型動因不同，本文將資源型企業轉型分為行業內轉型與跨行業邊界轉型。所謂行業內轉型，是指通過延伸產業活動鏈條而開展的轉型。已有研究對通過延伸產業鏈條轉型的度量方法主要有3種：①主輔分離法，Gort[22]采用企業輔助工種人數與總人數比值測量，但該方法難區分主輔經營活動范圍；②投入產出方法，Maddigan[23]依據各企業占所在產業市場份額與各產業間投入產出關系計算，但此方法所需的相關數據難以獲取；③價值增值法(VAS)，Adelman以產業鏈上各環節的增加值與總銷售額的比值確定縱向產業鏈延伸程度，該方法的主要缺陷是僅利用企業所處產業鏈位置進行度量，勢必影響計算的準確性。鑒于此，已有學者采用調整后的VAS方法度量通過延伸產業鏈條的轉型程度，從而使各變量測量更具合理性[24]。因此，考慮到我國上市公司所披露的會計信息結構，本文借鑒馮梅等的做法，采用調整后的VAS方法測度資源型企業縱向產業鏈延伸程度，即行業內轉型程度，如式(1)所示。

行業內轉型程度=

(1)

其中，增加值=營業收入-營業成本，銷售額為企業營業收入，平均凈資產收益為樣本企業凈資產收益平均值，計算結果越大，行業內轉型程度越高。

所謂跨行業邊界轉型，是指企業從事無法共享原有資源的更為廣泛的業務經營。盡管赫芬達爾指數和熵指數均能反映企業業務情況，但前者給予市場份額大的業務更多權數，更加敏感精確。因此，本文采用赫芬達爾指數法對資源型企業跨行業邊界轉型程度進行測量。依據《國民經濟行業分類與代碼》，使用前兩位代碼對企業年報所披露的主營業務構成進行分類編碼，在此基礎上計算赫芬達爾指數，以度量資源型企業跨行業邊界轉型程度，如式(2)所示。

(2)

根據公司年報實際披露情況，Pi為第i個行業的營業收入占全部主營業務收入的比例。赫芬達爾指數越大，跨行業邊界轉型程度越高。

(2)解釋變量。①制度環境。對于制度環境的度量，我國學者大多采用《中國市場化指數》中的數據。本文借鑒已有學者的做法，采用市場化水平、政府治理水平和法治化水平3個指標測量資源型企業注冊地的制度環境[6]。具體而言，分別采用樊剛等編著的《中國分省份市場化指數報告(2016)》中“地區市場化指數”、“減少政府對企業的干預指數”、“市場中介組織的發育與法律制度環境指數”表示。對于綜合制度環境的度量，本文在3個指標基礎上，采用十分法建立綜合制度環境指數。首先，把每年每個指標數值從低到高進行排序形成十分位數；然后，給排名最后的10%得分賦值為“10”，排名最前的10%得分為“1”；最后，計算3個變量的平均數以構成綜合制度環境指數，綜合指數越大意味著制度環境越好；②創新開放度。現階段關于創新開放度的測度方式多以問卷形式為主，因存在一定的主觀性，故本文采取較為客觀的度量方法，選用與企業共同申請專利的其它組織或個人數量進行測度，即聯合申請專利的合作主體數，數值越大，表明企業創新開放度越高。

(3)控制變量。多數學者對企業轉型影響因素進行了研究，其中，基于企業現有資源和能力視角的相關研究占據主要地位[25]。因此，本文分別選取企業規模、企業年齡、財務杠桿、公司冗余、研發強度、公司成長性、股權性質等作為控制變量。

表3 變量定義

2.3 模型設定

模型1：Y=α0+α1Institutioni,t+α2Controli,t+εi,t

(3)

模型2：Y=α0+α1Innovationi,t+α2Controli,t+εi,t

(4)

模型3：Y=α0+α1Institutioni,t+α2Innovationi,t×Institutioni,t+α3Controli,t+εi,t

(5)

其中，Y代表資源型企業轉型，Institution代表外部制度環境，Innovation代表資源型企業開放式創新，Control代表控制變量集合，i、t分別代表不同的企業與年份。模型1旨在檢驗制度環境與資源型企業轉型之間的關系；模型2旨在檢驗開放式創新與資源型企業轉型之間的關系；模型3旨在檢驗制度環境與開放式創新對資源型企業轉型的交互效應。

3 實證結果分析

3.1 描述性統計

為了直觀描述資源型企業轉型程度隨年度變化趨勢，本文首先基于2012—2016年102家資源型企業轉型程度的平均值繪制折線統計圖，如圖1所示。由此可以看出：資源型企業行業內轉型程度與跨行業邊界轉型程度從總體上均呈逐漸上升趨勢，并隨時間推移提升速度越來越快。

圖1 企業轉型程度變化折線

資料來源：本文整理所得

本研究樣本中，102家資源型上市公司2012—2016年各變量描述性統計結果如表4所示。經描述性統計發現：①資源型企業行業內轉型程度以及跨行業邊界轉型程度總體來說相對較小，企業轉型程度差異也相對較小；②大多數企業的開放式創新水平較低；③不同地區的制度環境具有一定差異性。

3.2 相關性分析

本文采取Stata13.1對102家樣本公司數據進行相關性檢驗，如表5所示。開放式創新對資源型企業行業內轉型的影響不顯著，但對跨行業邊界轉型的影響顯著為正，而綜合制度環境以及制度環境各維度與資源型企業轉型不相關。控制變量中，企業冗余和國有股占比均與企業行業內轉型正相關，企業規模、企業年齡、研發費用與財務杠桿對資源型企業行業內轉型的影響顯著為負，但企業規模對跨行業邊界轉型的影響顯著為正。

表4 變量描述性統計結果

表5 變量相關系數

注：*p < 0.05,**p < 0.01,***p < 0.001，下同

3.3 回歸結果分析

本文通過F檢驗對固定效應模型與混合效應模型進行篩選，結果顯示拒絕原假設H0：μi=0，排除混合效應模型。繼而進行豪斯曼檢驗，同樣拒絕原假設，因此，本文最終選擇固定效應模型，并加入年度固定效應。基于上述檢驗，本文圍繞研究假設，運用Stata13.1軟件對前文3個模型進行實證回歸。

模型1實證回歸結果如表6所示。綜合制度環境對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，但對跨行業邊界轉型的影響不顯著，一定程度上支持了H1，說明制度環境越好，資源型企業行業內轉型程度就越高，但制度環境對跨行業邊界轉型并沒有影響。良好的制度環境可為企業自身運營及與其它機構的交易創造動力并提供保障，使企業逐漸產生擴大規模的傾向，開始通過合作、并購等方式拓展業務、獲取新的利潤增長點。對資源型企業而言，以自然資源為天然優勢，自主創新能力相對缺乏，跨行業邊界轉型意味著企業踏入新行業、應用新技術，而新業務無法共享原有優勢資源，從而加大企業壓力，對企業而言，具有一定挑戰。因此，良好的制度環境可以促進資源型企業進行行業內擴張而不是開拓跨行業邊界外的新業務。控制變量中，企業年齡、公司冗余均與行業內轉型以及跨行業邊界轉型呈顯著正相關，說明上市時間越長，冗余資源越多，就越能促進資源型企業轉型。企業規模、財務杠桿與資源型企業行業內轉型呈顯著負相關，而與跨行業邊界轉型呈顯著正相關。

表6 制度環境對資源型企業轉型的回歸結果

注：t 表示statistics in parentheses，下同

由表6可知，市場化水平對資源型企業兩種轉型的影響均不顯著，因此，H1a沒有得到支持。資源型企業并非完全市場化主體，盡管市場化運行機制加劇了競爭，資源優勢仍然可以成為其規避競爭、回避轉型的屏障；另一方面，我國市場化水平仍然較低，很難對資源型企業轉型產生較為顯著的影響[26]。政府治理水平對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，而對跨行業邊界轉型的影響不顯著，H1b得到一定程度的支持。資源型企業發展關乎我國自然環境可持續發展，由此決定了資源型企業與政府間的關系更加緊密，故政策導向對其發展具有引領指導作用。政府幫助資源型企業打造循環產業鏈，發揮副產品價值或開拓新業務，以期降低企業對自然資源的依賴性，從而通過轉型路徑獲得可持續發展。高水平的政府治理意味著政府在為資源型企業提供正確發展方向的同時，也賦予企業足夠的自主權，但行業壁壘會阻礙缺乏創新能力的資源型企業跨行業邊界轉型。法制化水平對資源型企業轉型具有正向影響，但不顯著。因此，H1c沒有得到支持，說明我國法制化水平有待進一步提升，企業轉型更容易受其它因素影響。此外，在完善的法制環境下，企業頻繁的交易并不會對自身有太大的負向作用，因而不會產生轉型動力。

模型2的實證回歸結果如表7所示。開放式創新對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，但對跨行業邊界轉型的影響不顯著，H2得到部分支持。開放式創新能夠促使資源型企業不斷引進、吸收外部知識技術等資源，增強自身競爭實力，從而促進轉型動力產生。但開放式創新也給資源型企業帶來額外的搜尋、交易成本，縱向產業鏈延伸會削弱供應商或顧客的價格談判能力，降低企業采購成本或提高產品價格，但資

表7 開放式創新對資源型企業轉型的回歸結果

源型企業突破行業邊界進入新行業，原有的自然資源優勢無法實現共享，新資源、技術、人才的引進必定會增加企業成本，使其面臨更大風險。因此，基于雙重壓力，開放式創新能夠顯著驅動資源型企業開展行業內轉型。

為了驗證開放式創新與制度環境的交互作用，模型3中加入開放式創新與制度環境的交互項，結果如表8所示。SE_tent×OI、SE_tm×OI、SE_gm×OI與資源型企業行業內轉型呈顯著正相關，但對跨行業邊界轉型的影響不顯著，H3、H3a、H3b部分得到支持。開放式創新是企業自身技術等硬件條件的升級途徑，良好的制度環境為資源型企業轉型提供動力，二者相互作用能夠促使企業內部技術工藝逐漸完善，強化其基礎創新能力，最終實現成功轉型。當市場化水平較高時，信息對稱性和公平性能夠大幅度降低資源型企業互補資源搜索成本，同時為其提供異質性技術等資源獲取途徑，促使其積極開展行業內轉型。在政府積極引導下，開放式創新能夠幫助資源型企業獲取外部技術，促使其積極開展行業內轉型。但由于資源型企業自主創新能力不足、依賴天然資源優勢等特征，行業壁壘會阻礙其開展非相關業務，使其更傾向于發展相關業務，從而通過縱向產業鏈延伸獲取價格優勢。因此，上述交互作用的正向顯著僅體現于資源型企業的行業內轉型。SE_law×OI對與資源型企業轉型的影響不顯著，H3c沒有得到支持，說明法制化水平與開放式創新的交互作用對資源型企業轉型并無影響。

表8 制度環境與開放式創新的交互效應回歸結果

3.4 穩健性檢驗

為檢驗模型穩定性，本文進行穩健性測試，以聯合申請專利個數代替原變量測量開放式創新程度，以制度環境3個維度平均值代替綜合制度環境變量。模型1中，綜合制度環境對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，對跨行業邊界轉型的影響不顯著；模型2中，開放式創新對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，而與跨行業邊界轉型不相關；模型3中，制度環境與開放式創新的交叉項對資源型企業行業內轉型的影響顯著為正，對跨行業邊界轉型的影響不顯著，檢驗結果均與前述結果一致，因此，本文相關模型通過穩健性檢驗，模型比較穩定。

4 結語

4.1 結論

本文基于制度環境理論與開放式創新理論，以2012-2016年滬深A股上市資源型企業為樣本，通過建立計量模型，實證檢驗制度環境、開放式創新對資源型企業行業內轉型和跨行業邊界轉型的直接影響與交互作用，相比跨行業邊界轉型，制度環境更能顯著促進資源型企業行業內轉型。作為非完全市場化主體，政府導向與高水平的政府治理對資源型企業轉型具有引導作用，跨行業邊界轉型存在進入壁壘，導致企業轉型導向變為可共享原有資源的行業內轉型；相比跨行業邊界轉型，開放式創新更能顯著促進資源型企業行業內轉型。企業通過開放式創新積極獲取、吸收外部技術知識，提升創新能力，產生轉型需求與動力。同時，額外的搜尋、交易成本會增大企業資金壓力，使其傾向于能夠增強競爭實力或降低成本的行業內轉型，而非開展新業務轉型。相比跨行業邊界轉型，制度環境與開放式創新的交互作用能顯著促進資源型企業行業內轉型。健全的市場化環境及高水平的政府治理能夠提高交易公平性及信息對稱性，為資源型企業提供轉型所需的外部異質性技術知識。同時，資源型企業依賴天然資源優勢且自主創新能力不足，行業壁壘會阻礙其開展非相關業務，導致其轉型指向行業內轉型。

表9 穩健性檢驗結果

4.2 對策建議

(1)資源型企業應積極開展開放式創新，加快縱向產業鏈延伸。通過開放拓展企業邊界，加強與其它企業、高校及科研院所、用戶、供應商等外部創新源合作，建立完善的人才吸納機制，增強組織學習能力，吸收互補性技術知識資源，助力向上下游產業鏈延伸，最大限度地消化成本，提高資源在產業鏈上的流動效率，最終通過提質增效實現行業內成功轉型。

(2)優化以政府治理和市場機制為主的制度環境，為資源型企業行業內轉型提供有力保障。提高政府治理效率，制定清晰的產業政策，通過人才輸送、鼓勵產學研合作等方式給予資源型企業引導與扶持，促進其產業鏈縱向延伸。同時，行簡政之道，活市場之力，賦予資源型企業更多自主權。一方面，加大政府監管力度，健全市場化運行機制，為資源型企業與其它主體的溝通合作提供公平、安全、高效的平臺；另一方面，適當降低相關財政補貼門檻，鼓勵資源型企業自主參與市場競爭，刺激其向上游延伸尋求成本最小化、向下游擴展對接市場需求，最終在有效化解過剩產能基礎上實現可持續發展。

4.3 不足與展望

本文以資源型上市公司作為研究樣本，一方面考慮到資源型企業在我國經濟體系中的重要地位，另一方面考慮到資源型企業傳統粗放式擴張模式與自然資源耗竭之間的矛盾突出，其轉型問題亟待解決。但資源型企業本身具有強非市場化特征，企業發展極易受到政府調控，因此，研究結論能否擴展到其它行業并不確定，結論普適性有待考證。同時，資源型企業環境負外部性強，受政府關注度較高，盡管研究表明，開放式創新及制度環境內外部兩個因素共同作用，能夠促進資源型企業行業內轉型，但在我國經濟高質量發展要求下，資源型企業能否通過行業內轉型實現節能降耗，形成“造血”式循環經濟模式，進而踏向高質量發展路程，值得進一步探討。