生豬供應依然偏緊 短期豬價高位震蕩——2020 年1 季度我國生豬生產現狀及后期走勢分析

虞 華 虞麗娜

（1.國家統計局鹽城調查隊，江蘇鹽城 224005；2.中國郵政集團公司鹽城市分公司，江蘇鹽城 224000）

今年是一個特殊的年份， 始于前年8 月的非洲豬瘟疫情一波還未平息， 新冠肺炎疫情一波又起，讓整個養豬業始料不及，疫情的雙碰頭，或將加速中小養殖戶退出的態勢，養殖結構、產業鏈正在重塑。尤其重要的是，今年豬價可能會創歷史新高。隨著春節后豬肉價格上漲，未來生豬養殖頭均盈利預期增加， 因為穩坐養豬界生豬年出欄量頭把交椅的養豬業巨頭----溫氏股份竟然也開始搶仔豬了，由溫氏引發的“搶豬”大戰可能會一觸即發。

1 一季度國內生豬市場情況

進入2020 年以來， 豬價就在持續上漲（圖1），養殖利潤也在反彈上升。新年以來最大的黑天鵝，就是新冠肺炎疫情的蔓延，導致封村封路等現象出現。由于人員流動減少，人跟車都減少了交叉感染的可能性， 這樣也減緩了冬季非洲豬瘟疫情的傳播，盡管此前面臨“飼料斷料”危機，國內的養豬場反倒因禍得福。

2 月下旬， 各地新冠疫情好轉，為推進各行業復工復產，部分省份陸續調低疫情防控級別，撤除農村“關卡”，讓養殖戶頭痛不已的“最后一公里距離” 的村道逐漸放開，交通限制減少并逐漸暢通。養殖戶生豬出欄更為順暢，生豬產品流通情況也得到明顯改善，部分生豬供應緊缺的地區因外地生豬調入增多， 供應情況有所緩和，加之市場消費尚未恢復，消費者對高價豬肉抵觸情緒濃，且儲備豬肉繼續投放市場，生豬價格承壓持續回調為主， 但北方地區有反彈跡象。 2020 年3 月4 日全國生豬出場價格平均每千克為35.90 元。 2020 年1-2 月份全國生豬出場價格平均每千克為35.96 元，比上年同期的11.83元高24.13 元，漲204%；比2018 年同期的13.80元高22.16 元， 漲160.6%。 其中：1 月份均價為35.42 元/kg， 比上年同月的11.90 元高23.52 元；2月份均價為36.50 元/kg （圖2）， 比上年同月的11.75 元高34.75 元。2020 年1-2 月份全國豬肉批發價格平均每千克為48.10 元， 比上年同期的18.79 元高2.01 元， 漲156%； 比2018 年同期的20.80 元低5.20 元，漲131.3%。 其中：1 月份均價為46.52 元/kg， 比上年同月的19.17 元高27.35元；2 月份均價為49.67 元/kg（圖3），比上年同月的18.40 元高31.27 元，2020 年3 月4 日全國豬肉批發價格平均每千克為48.50 元。

2020 年前兩個月，隨著豬價上漲，豬糧比價再度突破17:1、18:1。 2019 年底豬糧比價為16.94:1，1 月15 日破18:1，達18.11:1。 價格監測資料顯示：2020 年1-2 月全國平均豬糧比價為18.04:1，比2019 年同期的6.11:1 上升11.93 個點，高195%，其中：1 月份比價為17.99:1，比上年同月的6.12:1 高194%；2 月份比價為18.08:1（圖4），比上年同月的6.10:1 高196%；3 月4 日比價達17.83:1。 按照2 月底36 元/kg 的生豬價格，當前自繁自養的生豬13 元/kg 成本， 標重出欄養殖利潤超過2500 元/頭。 如果出欄體重125kg， 其利潤超過2800 元/頭， 即使按照當前1200 元/頭外購小豬，其養殖利潤也接近2000 元/頭。

國家統計局統計調查數據顯示，2019 年底生豬存欄31 041 萬頭，比2018 年底減少了27.5%，但比第三季度底增加1.2%。 農業農村部最新數據顯示，2020年1 月份400 個監測縣生豬存欄量較2019 年12月份增長17.9%（圖5）；2020 年1 月份400 個監測縣能繁母豬存欄量較2019 年12 月份增長1.2%（圖6）。 能繁母豬存欄量從2019 年10 月份連續5 個月回升， 生豬存欄量也從2019 年11 月份開始持續回升。

3 月伊始， 國內玉米市場在經歷2 月份一輪頻繁漲跌過程后，再傳反彈聲音。 一方面，國內新冠肺炎疫情已經度過最暗黑時刻，企業復工復產增加，部分區域中儲糧直屬庫入市收購；另一方面，主產區雨雪天氣來襲，部分高速公路封閉、限制外運，促使局部玉米價格再次反彈。進入3 月份，受部分區域中儲糧直屬庫入市收購， 以及大幅上調收購價格的提振，北方港口和東北產區價格全線上揚，其中包括深加工企業、 飼料企業以及貿易主體。 與此同時，華北地區價格也有所反彈，一周累計漲幅10-40 元/噸之間不等，而大范圍降雨天氣是影響上量主要原因，本區域農戶手中水分大玉米依然較多，待天氣轉晴后華北價格或再拾弱勢， 不過由于與東北之間價差已明顯縮小， 預計華北續跌空間并不會太大。不同于北方收購活躍局面，南方需求較為低迷，飼料企業采購心態謹慎，呈現“北漲南穩”局面，預計后期廣東港玉米價格仍將以穩為主。分析后期市場走勢， 此番反彈仍是階段性區域性市場表現， 后期隨著氣溫的不斷回升及備春耕生產活動的展開，農戶售糧步伐會進一步加快。而3 月份國內玉米市場的焦點正從“疫情”轉向“進口”時間表， 因為2 月下旬開始中國正在通過批量購買美國高粱、肉類來履行中美貿易第一階段協議，未來進一步回落風險猶存。總的來看，當前市場采購情緒較高，貿易商以及用糧企業積極提價收購，部分地區已經接近去年臨儲玉米拍賣的到廠成本。以吉林為例，政策性糧到廠(按上年二等糧拍賣成交均價計算)大約1800 元/噸左右，基本與當前市場價格持平。 受情緒和短期需求帶動有進一步走高可能，但由于需求較差，價格上漲難以順利向下傳導。 3 月份國內玉米市場關注焦點或從關注“疫情”而逐漸轉向“進口”上來。自中美貿易協議2 月14 日生效以來，中國已經取消了對美國家禽肉、家禽產品和寵物食品的進口限制， 并開始采購美國高粱，肉品，詢盤其他農產品，3 月份要把視線轉向中國對美國農產品的采購， 因其數量和節奏將是未來市場最大的利空。 2020 年1-2 月份全國玉米價格平均每千克為2 元， 比上年同期的1.94 元高0.06 元。 其中：1 月份均價為1.97 元/kg，比上年同月的1.95 元高0.02 元；2 月份均價為2.02 元/kg，比上年同月的1.93 元高0.09 元（圖7）。

受海外全球央行降息“救市”預期以及國內25萬億基建計劃，恐慌情緒修復，股票和商品市場大幅反彈，多地復工有條不紊進行，而養殖企業也開啟了一輪漲價潮， 加上周末非洲豬瘟疫苗創建成功的消息刺激，飼料廠排隊漲價，養殖成本或將進一步增加。 加上交通的不暢， 農產品價格出現上漲，豆粕、玉米等價格上漲，物流成本提高。菜粕漲幅超3%，豆粕漲幅超2%。主要大豆供應國阿根廷宣布暫停農產品出口登記，等待進一步通知，貿易商表示， 這一舉措被視為提高出口關稅的最新一步。目前阿根廷大豆關稅為30%，預計提高3%。如果阿根廷提高關稅， 美國大豆和豆粕出口或將增加，豆粕價格將會受到提振，將會維持粕強油弱的局面，但是因為近月巴西大豆對華出口力度較大，供應缺口逐步回補，短期粕維持偏強，但力度和空間有限。 從供應端看，南美大豆大概率豐產，巴西大豆集中上市，美豆新作面積預計增加，中國將從3 月2 日起接受美國農產品進口免加征關稅申請。美國已經開始大量采購南美大豆， 并且隨著國內油廠恢復開機，豆粕供應預計增加，總體供應較為寬松， 短期由于疫情的因素， 本月到港大豆量不足，導致油廠壓榨偏緊，需要關注國外疫情的擴散是否會對大豆的貿易和到港產生持續的影響。 截止2020 年02 月28 日， 進口大豆港口庫存為6，351，340 萬噸，環比減少49，500 萬噸。 從季節性來看， 大豆港口庫存位于歷史較低水平。 截止2020 年02 月16 日，油廠豆粕庫存為36.68 萬噸，環比增加2.08 萬噸。 從季節性來看，豆粕存量位于歷史較低水平。 截止到2 月21 日當周，國內沿海地區油廠豆粕庫存總量為36.57 萬噸，較上周增加了1.92 萬噸，增幅5.54%。 豆粕未執行合同量為285.62 萬噸， 較上周下降15.76%， 較少53.45 萬噸。 總體上來說，庫存短期有小幅增加，但同比往年來說還處于較低水平。 短期， 國內蛋白粕的需求， 可能會受到到港減少和非洲豬瘟疫苗利好刺激，短期走勢偏強，需要關注到到港減少的量和持續的時間。 中長期來看，國內養殖利好豐厚，疫苗有望得到推廣，生豬存欄大概率會上升，刺激豆粕需求上漲，總體上保持長期看漲觀點。2020 年1-2月份全國豆粕價格平均每千克為3.11 元，比上年同期的3.11 元持平。 其中：1 月份均價為3.08 元/kg，比上年同月的3.15 元低0.07 元；2 月份均價為3.13 元/kg， 比上年同月的3.07 元高0.06 元（圖7）。 2020 年2 月第4 周育肥豬配合飼料平均價格3.13 元/kg，比前一周上漲0.3%，同比上漲3.6%。

2020 年以來，養殖戶看好后期行情，補欄積極性高漲，仔豬市場報價不斷走高。據農業農村部監測全國500 個農村集貿市場仔豬平均價格最新數據顯示：2020 年1-2 月份農村集貿市場仔豬平均每千克為79.32 元，比上年同期的22.58 元漲251%。其中：1 月均價為76.94 元/kg， 比上年同月的22.11元漲248%；2 月均價為81.70 元/kg， 比上年同月的23.04 元漲255%。 2020 年2 月26 日農村集貿市場仔豬平均每千克已達84.07 元（圖8）。

1.6 豬肉進口量大幅增加。 據商務部市場運行司介紹，我國生豬生產連續四月回升，豬肉進口大幅增長，2020 年1 月到2 月上旬進口增長了3.5倍（圖9）。

2 今年以來豬價高位上漲的主要原因

今年以來豬價上漲有多方面因素， 一是生豬供應緊缺，2020 年1 月份全國規模以上生豬定點屠宰企業屠宰量僅為1059 萬頭（圖10），同比減少了38%；二是生豬春節后出欄處于“空檔期”，節前價格高，很多養殖戶年前就已經出欄，因此市場上存量不足，處于“缺豬”狀態；三是很多屠企未能象往年恢復正常生產運行，導致市場供應不足；四是新冠肺炎疫情導致交通不暢一定程度上推動了豬肉價格上漲。很多村子為了防止疫情擴散，封村堵路，后豬難以運出。

3 后期豬價整體走勢研判

新冠疫情防控期間，江西省、四川省、湖南省出現多起打壓豬價事件，在一定程度上“警示”了豬肉攤販，不敢高價進豬肉，也不敢高價賣出，從而間接壓低了豬價。 從短期來看，隨著北方壓欄大豬涌入南方和受終端打壓態度堅決的影響， 生豬價格大幅上漲難度增大。 但生豬存欄下降，供不應求已成事實，繼續大跌也不可能。 從長期來看，整體而言，生豬消費端影響不大，雖然短期外出用餐消費出現明顯下滑，但是家庭消費彌補部分缺失。而對于供應端來說，前期受道路影響，仔豬和母豬調運困難， 部分養殖企業不得不采購凍精來進行補欄，效果不佳。 雖然目前道路基本暢通，但是物流運輸人員未全部到崗，運輸車輛少，對于仔豬和母豬調運還具有一定影響，影響后續配種進度，因此今年生豬供應仍然偏緊， 豬價在今年仍將持續高位！

進入3 月份，隨著各地企業陸續復工，學校開學及工人返城，預計消費端或有利好支撐。 隨著新冠肺炎疫情好轉后， 餐飲端對豬肉的需求會迎來補償性消費增長。 但供應端來看，各地港口進口肉爆倉，進口量持續增加。 加之養殖端多對復工后市場看好，近期多有壓欄大豬操作，或一定程度上抑制復工后生豬價格的上漲力度及上漲空間。 預計短期內生豬價格將繼續偏弱調整為主（圖11）。 不過隨企業及工廠的復工復產的繼續增加， 市場需求逐漸好轉，豬價趨勢性走強再度凸顯，預計3 月中旬后豬價有望再度開啟上漲模式。

2020 年1 月30 日至2 月15 日期間， 農業農村部、交通運輸部、國家發改委等部門3 次下發緊急通知，要求保障農業生產資料正常流通秩序、不得攔截畜禽類產品及原料運輸車輛、 不得關閉屠宰場，加快飼料和畜禽屠宰加工企業復工復產、確保物資和產品運輸暢通。 但仍有不少地方采取封鎖措施，養殖人員、檢疫人員、物流運輸人員及屠宰人員難以到位復工，導致部分養殖場出現壓欄，影響養殖戶的補欄積極性。 由于春節期間，大型養殖場一般會提前準備1 至2 月飼料量， 飼料供應不足主要影響的是散戶養殖。 受延期開工影響，在建及擬建養殖場進度延后， 生豬產業的補欄周期延長。 當前我國能繁母豬存欄量已止跌企穩并逐步有所恢復，但整體仍處于較低水平，由于從母豬懷孕到商品豬出欄需要10 個月左右時間，預計疫情期間生豬的供給仍處于偏緊狀態。 正是在這樣的行業大背景下，由溫氏引發的“搶”豬大戰拉開了序幕，溫氏的獎勵從2020 年2 月1 日起，截止日為12 月31 日（對豬苗外購給予5 元/頭的獎勵）。 按育肥需要時長計算，溫氏至少對2021 年上半年的行情都是看好的。 預計2020 年生豬養殖利潤空間將處于較高水平， 整體行業信用質量將較2019 年提升，但信用分化仍將持續，規模以上養殖企業在成本效應、 管理效率和防疫水平等方面都較中小型養殖場及散戶有更大的優勢， 面對疫情的不利影響具有更強的風險抵抗能力， 非洲豬瘟和新冠肺炎疫情將進一步加速生豬養殖行業的集中度提升。