中小民營企業財務報表分析存在的問題與對策

鄭向東

（北京中岱會計師事務所有限責任公司，北京 100101）

一、財務報表分析概述

財務報表分析以企業財務報告及其他相關資料為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，反映企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢，從而為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要財務信息。

為了滿足不同需求者的需求，財務分析一般應包括：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發展能力分析和現金流量分析等方面。①償債能力主要分析指標有：資產負債率、流動比率、速動比率、現金比率、利息保障倍數；②營運能力主要分析指標有：流動資產營業能力分析（應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率）、固定資產營運能力分析（固定資產周轉率）、總資產營運能力分析（總資產周轉率）；③盈利能力主要分析指標有：營業毛利率、營業凈利率、總資產凈利率、凈資產收益率；④發展能力主要分析指標有：營業收入增長率、總資產增長率、營業利潤增長率、資本保值增長率；⑤現金流量主要分析指標有：現金流量的結構分析、流動性分析、獲取現金能力分析、財務彈性分析及收益質量分析。

二、中小民營企業財務報表分析存在的問題

（一）不重視財務報表分析，缺少專業分析人員

許多中小民營企業為了生存，將工作重點放在銷售上，建立了以銷售為中心的考核制度，比如銷售提成制度，忽視了內部控制和管理。經營管理者主要精力關注市場，重視銷售額和利潤額，其他信息被忽視了，只要求會計人員定期提供財務報表，不再要求編制財務報表分析。中小民營企業為了降低成本，尤其是人工成本，往往會大幅壓縮非銷售人員的編制，降低錄用標準招聘員工，導致會計人員“低配”上崗，所招聘的會計人員不具備財務報表分析能力。

2010年，甲公司為了降低成本，節約開支，規定財務部人員編制為二人：出納和會計主管，其工資水平低于同崗位平均工資水平。甲公司是一個制造業的企業，2010年9月招聘的會計主管沒有制造業企業會計工作經驗和專業知識，導致會計核算出現嚴重問題，比如：同一筆采購入庫業務進行兩次了賬務處理：第一次依據《采購入庫單》編制記賬憑證，借記“原材料”，貸記“應付賬款”，第二次依據《采購發票》，又編制了借記“原材料”，貸記“應付賬款”。這樣“原材料”和“應付賬款”同時增加了一倍，財務報表中的資產和負債就虛增了。甲公司經營管理者工作重心在銷售上，只關注是否有利潤，不再看財務報表，更不要求編制財務報表分析，導致該錯誤在2011年10月才被發現。

（二）財務報表信息可靠性不足，導致財務報表分析結果出現偏差

1、隨意增設一級會計科目，導致財務報表項目混亂

中小民營企業會計人員專業能力普通偏低，對會計準則的理解不深，且專業知識未及時更新，存在會計人員隨意增設一級會計科目且未與財務報表建立正確對應關系的情況。

甲公司2010年增設了①“待發出商品”、②“存貨調撥”、③“生產成本結轉”、④“上年度預提返利毛利”等一級會計科目，且年末均有余額。經查：①、②應在“庫存商品”科目核算；③應在“生產成本”科目核算；④應在“主營業務成本”科目核算且年末余額應為0。但甲公司在編制財務報表時將④直接沖減了資產負債表“其他應付款”項目，導致資產負債表中“其他應付款”和利潤表中“營業成本”“凈利潤”等項目的金額錯誤。依據此財務報表進行財務分析將誤導甲公司的經營決策。

2、未遵守會計準則要求進行會計核算，導致財務報表數據錯誤

首先，多數中小民營企業只在取得合法票據時才進行會計核算，月末存貨存在暫估情況也未進行會計核算，導致賬實不符；在暫估業務較大的情況下，很可能導致資產負債表日“存貨”出現負值。月末未進行暫估業務核算，還導致低估應付賬款金額。

其次，多數中小民營企業在工資、社保、租賃費等方面采用“收付實現制”進行會計核算，只有在付款時才進行會計核算，未考慮所發生費用的歸屬期。

再次，有些中小民營企業隨意簡化會計核算，比如：工資薪金業務未通過“應付職工薪酬”科目進行會計核算；城市維護建設稅、教育費附加、房產稅等未通過“應交稅費”科目進行會計核算；年末未按會計準則的要求計提企業所得稅，次年企業所得稅匯算清繳后，將發生的企業所得稅記入“利潤分配－未分配利潤”科目。

最后，多數中小民營企業未按會計準則的規定，對應收賬款計提壞賬準備，對存貨、固定資產、無形資產等計提減值準備。

（三）責任心差、專業能力不足，導致財務報表信息錯誤

甲公司在2010年編制合并資產負債表底稿中有5個調整項目：“應收賬款”“其他應收款”“存貨”“其他應付款”“未分配利潤”，是錯誤的（如表1所示）。

表1 合并資產負債表底稿修訂表

這種隨意性編制的資產負債表導致人為資產增加5，248，946.05元，也導致財務報表無參考價值。

（四）財務報表本身的局限性

財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益（或股東權益）變動表、附注。盡管財務報表是對財務信息進行了高度概括，但是由于財務報表本身的原因，其提供的數據也是有限的。對報表使用者來說，可能有不少需要的信息在報表或附注中根本找不到的。比如：經營管理者對制造成本進行分析時，從財務報表和附注中無法獲取材料的實際消耗量、實際單價、機器實際工時（或人工工時）、小時工資率、標準材料消耗量、標準材料單價、機器標準工時、標準小時工資率、標準制造費用等信息。又比如：甲公司經營管理者對2019年工程施工項目利潤情況進行分析，財務報表附注和財務報表沒有提供單個項目的已發生成本、預計將發生的成本、進度、合同金額等信息，無法進行相關分析。再如：甲公司的資產負債率已達到78%，單純從報表來看：與同行業相比，財務風險已較高。但若考慮甲公司表外因素（大股東提供資金的承諾；獲得金融機構貸款承諾；公司信譽度高，公司具備從個人或其他公司獲取資金的能力。），甲公司的財務風險就低了下來。

（五）財務報表分析方法的局限性

財務報表分析根據分析目標的不同而采用不同的分析方法，最常用分析方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法。比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預算差異法，最常用的是趨勢分析法。比率分析法分為構成比率、效率比率和相關比率三類。趨勢分析法分為連環替代法和差額分析法。

采用比較分析法，選擇合適的參照物是比較困難的，尤其是中小民營企業，由于多數中小民營企業為非上市公司，會計報表及其附注是不公開的，獲取同行業相關公司財務信息是較困難的。甲公司在運用比較法進行分析時，主要采用趨勢分析法和預算差異法：與本公司歷史最好水平比較、與本公司上年同期比較、與本公司同期預算比較。

比率分析法能夠反映和體現企業經營管理和財務狀況。比率分析法主要是單個指標的分析，沒有對各個指標進行整合，難以綜合反映企業財務狀況、經營成果、現金流量情況。

三、深化企業財務報表分析的對策建議

（一）重視財務報表分析，配備合格的專業人員

甲公司在2011年9月將財務部人員編制從2人增至4人，設財務經理一名。工資薪金標準略高于社會上同崗位人員工資水平。新招聘的財務經理具有20余年財務工作經驗，具備編制企業預算、進行財務報表分析的能力。甲公司規定：從2012年1月1日起實行預算管理，每月由財務經理編制財務報表分析，次月10日前召開財務分析會，對發現的問題及時解決，并制訂下一步的行動方案。

（二）嚴格遵守會計準則，保證財務信息質量

首先，甲公司在2011年10月，對不符合規定的會計科目進行疏理，對①“待發出商品”、②“存貨調撥”、③“生產成本結轉”、④“上年度預提返利毛利”等科目進行了清理，按會計準則的要求，分別轉到了①“庫存商品”、②“庫存商品”、③“生產成本”、④“主營業務成本”等科目。

其次，甲公司針對“有些企業采用‘憑票核算’、‘收付實現制’、‘簡化核算’”等問題，做出如下規定：①月末必須做“賬賬相符”“賬實相符”，存在暫估業務，月末必須進行賬務處理，保證“賬實相符”；②要求按照會計準則的規定進行會計核算，對于應當歸屬于當期的工資薪金、租賃費等費用，不能延期核算；③要求財務部不能簡化核算，完全按照會計準則的要求進行核算。

最后，甲公司每月召開“應收賬款”分析會，對每筆應收賬款進行剖析，制訂催收計劃，將應收賬款回款指標作為業務員的考核范圍，財務部根據“應收賬款分析會”情況，預計應收賬款發生壞賬的可能性，制訂《計提應收賬款壞賬準備明細表》，審批后進行會計核算，減少“應收賬款”賬面價值；甲公司規定：每半年由財務部組織對全公司的存貨、固定資產進行全面盤點，對呆滯、盤虧、不合格、毀損、報廢、過期、不能正常銷售（使用）的存貨單獨列示，由財務部提出處理意見，經批準后，進行會計處理，減少存貨賬面價值；對盤盈、盤虧的固定資產及時進行會計處理；并對不能正常使用的固定資產提出處理意見，經批準后，進行會計處理。

（三）提高專業素質、強化責任心、建立監督機制

甲公司規定：每周五下午為學習日，組織會計人員進行專業技能培訓，目的是提高會計人員的專業能力；會計人員通過國家組織的會計中級（職稱）考試，給予晉升一級工資和1000元的獎勵；將會計人員工作質量納入績效考核范圍內，每季度進行考核；每年聘請會計師事務所進行年度會計報表審計；每年聘請稅務師事務所進行所得稅匯算清繳審核；審計部每半年對財務狀況、經營成果進行內部審計。

（四）收集表外信息和非財務信息，進行有效財務報表分析

甲公司要求生產部門將生產信息（非財務信息，包括：產量、耗用機器工時、人工工時、材料耗用量、廢品率、廢品數量、返工率、返工數量等）以統計報表形式提交給財務部；工程部每月將《工程進度表》（包括已發生成本、預計將發生的成本、進度、合同金額等）提交給財務部；甲公司還要求其他部門（比如：人事部提供人員考勤、考核信息；市場部提供市場占用率信息；銷售部提供所簽訂的銷售合同和意向信息；技術部提供材料耗用標準信息）向財務部提供其他非財務信息。

甲公司要求經理辦公室將董事會會議紀要、經理辦公會會議紀要、各專項會議紀要、對外簽訂的各種協議、承諾等抄送給財務部一份。

甲公司依據獲取會計報表、表外信息（財務信息和非財務信息）進行會計報表分析。

（五）采用杜邦財務分析體系進行財務報表分析

甲公司積極加入行業協會，了解行業信息，特別是競爭對手和標桿企業的信息，為采用比較分析法（橫向比較）進行財務報表分析提供了參照標準。

甲公司從2012年起對財務報表分析采用杜邦財務分析體系，以權益凈利率為核心指標，對營業凈利率、總資產周轉次數、權益系數三個指標展開分析，首先采用連環替代法對營業凈利率、總資產周轉次數、權益乘數進行定量分析；對重大影響的指標進行分層分析，比如對營業凈利率進行進一步分析，可分解為凈利潤、營業收入、費用，再進一步對費用進行分析又可分解為營業成本、稅金及附加、期間費用、投資收益、營業外收支、所得稅等。杜邦財務分析體系可以克服單一指標不能綜合反映企業財務狀況、經營成果的不足。