南陽市LJ公司融資問題及對策分析

樊守偉 王曉媛

延安大學西安創新學院

中小企業在維護社會穩定、創造就業機會、增加國家稅收、推動創新發展、促進經濟增長等方面，均發揮著巨大的作用。在其生存和發展中，融資難成為主要的難題。以南陽市LJ商貿有限公司（簡稱：LJ公司）為例，不僅融資總量不足，外部融資在融資結構中占比偏低，且融資方面的矛盾日益顯現。解決此問題，可助力LJ公司發展，亦對其他中小企業有借鑒意義。

一、南陽LJ公司的融資現狀

南陽市LJ公司成立于2015年，注冊資本200萬元，員工12人，屬于小型企業。近年來，公司以內源融資為主，即留存收益融資，占融資總金額55%以上且在不斷增加；外源融資中，包括向好友借款及銀行貸款，前者約占融資總金額的25%，后者占融資總金額的20%以下亦在遞減。留存收益融資比銀行貸款高出35%的占比。其中，向銀行貸款時，每100元的月利息為0.5元，向好友借款時，每100元的月利息為1元，利息費用較多。

二、南陽LJ公司融資存在的問題

（一）融資渠道少

對于LJ公司來說，可獲取資金的融資渠道有限。首先，發行股票、發行債券等其對企業要求較高，該公司還達不到標準；其次，貸款能力有限，銀行貸款杯水車薪；再次，由于對固定資產總價值較少，存量不多，能提供的抵押物的擔保價值較低、折扣率較高，所以抵押貸款也不現實。綜上，對于該公司而言，目前僅留存收益融資、向親朋好友借款以及向銀行貸款較為有效。可見融資結構的不合理。

（二）籌集資金成本較高

利息費用較高，到手資金的成本就比較高。在外源融資逐年遞減的現狀下，如果留存收益融資出現問題，那么對于LJ公司將是重大危機。因此企業為獲得較為穩定的資金供應鏈，以化解資金難題，便要付出更高昂的貸款成本。

（三）銀行貸款所起作用有限

該公司財務制度以及品牌信譽有待提高，受到銀行的限制比較多，到手資金不足以支持企業長期發展，同時在借貸過程中，還要花費大量的時間精力和高額的招待費，銀行貸款所起作用有限。

三、南陽LJ公司融資困難的原因

（一）外部原因

1.銀行貸款門檻較高。銀行貸款門檻較高，對信貸管理較為嚴格，因此銀行在為企業提供貸款的過程中，就會出現恐貸和惜貸的現象，則企業能獲得的資金數額就比較小，不能夠滿足其長期發展的需要。

2.金融市場發展不完善。目前，南陽市LJ公司主要的外源融資渠道就是向商業銀行貸款，但是我國現有金融產品種類較少，且金融機構為降低風險，傾向于為經營管理良好、財務制度健全和信息公開透明程度高的大企業提供貸款，不能滿足各個層次中小企業對資金的需求。

（二）內部原因

1.發展前途不確定性。南陽市LJ公司生產規模比較小，產品大部分以常規產品為主，技術含量和附加值都比較低，缺乏競爭優勢，發展存在不確定性。所以當企業需要向銀行貸款時，銀行就會對企業的償債能力提出質疑。

2.企業管理制度不完善。LJ公司本身的管理制度并不完善，并未建立起現代企業相關制度，缺乏專業的管理人才，傾向于采用家庭式或經驗式的管理，該公司賬冊也不健全，賬務積累在月末處理，銷售信息得不到及時反饋等。這些因素在制約著企業的發展，進而使得外源融資受限。

3.企業抵御風險能力弱。企業的規模和其抵御風險的能力成正比[1]。由于資金實力不足、資源薄弱，抵御風險的能力薄弱。在面臨如外部市場環境惡化、國家相關政策的調整時，企業的經營風險將大大提高，降低其獲得貸款的可能性。

四、南陽市LJ公司融資困難的解決對策

（一）建立征信體系

當前亟需建立一個專門針對中小企業的公平公正的征信系統，并鼓勵LJ公司等中小企業參與到征信體系中，并信息公開，并做到按規定使用銀行提供的資金，按期歸還銀行貸款，做到沒有不良的信用記錄，為銀行借貸提供參考。

（二）發展多元化的金融服務

針對目前融機構更偏向于滿足大型企業的資金需求，而忽視中小企業資金需求的特點，政府需要適當放松對民間金融的管制，讓民間金融進入金融市場，為相應規模的中小企業提供有特色的服務，滿足其不同類型的融資需求[2]。

（三）完善管理體制

建立和完善現代企業管理制度，培養和吸納專業的管理人才，樹立起誠信意識、信用意識，營造一個良好地信用環境，健全賬冊，杜絕假帳，保證財務信息等真實性和準確性，為融資創造一個良好的條件[3]。

（四）增強抵御風險地能力

開展多元化地經營，提高服務質量；注重品牌建設，提高競爭意識，加強競爭實力；創新營銷方式，開展多渠道經營策略。提升企業的核心競爭力，逐步提高在市場中的占有率，以此來加強內源融資能力，積累雄厚的資金實力，逐步擴大企業規模，增強抗風險能力，吸引銀行自愿貸款，化解貸款難題。