科思股份(300856) 申購代碼300856 申購日期7.13

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2，822萬股，所募資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于以下項目：馬鞍山科思化學有限公司25000t/a高端日用香原料及防曬劑配套項目（一期工程）、安徽圣諾貝化學科技有限公司研發(fā)中心建設項目、償還公司及子公司銀行貸款、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事日用化學品原料的研發(fā)、生產和銷售，產品包括防曬劑等化妝品活性成分、合成香料等。公司是全球最主要的化學防曬劑制造商之一，具備防曬劑系列產品的研發(fā)和生產能力，憑借完整的產品線和嚴格的品質管理，成為國際防曬劑市場的有力競爭者。公司也是鈴蘭醛、2-萘乙酮、合成茴腦等合成香料的主要生產商之一，產品在國際市場上具有較強的競爭力。

核心競爭力：豐富的產品矩陣是公司技術產業(yè)化的核心載體，公司以產品為主導，重視產品的研發(fā)與產業(yè)化，形成了豐富的產品線。公司的防曬劑產品已覆蓋目前市場上主要化學防曬劑品類，且涵蓋了UVA、UVB的所有波段，可為不同需求的下游客戶提供其所需的產品，公司系列產品配套齊全，是全球主要防曬劑生產廠家之一。全球最主要的化學防曬劑產品阿伏苯宗、原膜散酯、水楊酸異辛酯、對甲氧基肉桂酸異辛酯、奧克立林，均為公司現有產品。同時，公司也是鈴蘭醛、2-萘乙酮、合成茴腦等合成香料產品的主要生產廠家之一。

公司以技術創(chuàng)新為基礎，實行“前沿技術研究、在研產品開發(fā)、在產持續(xù)優(yōu)化”的產品研發(fā)策略，研發(fā)中心密切關注行業(yè)發(fā)展及前沿技術，除對量產產品不斷優(yōu)化升級之外，還實施了多項新產品開發(fā)項目，具有持續(xù)迭代的多層次技術儲備，能夠根據市場需求的變化不斷研發(fā)出新產品和新工藝，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供技術保障。

募投項目匹配性：募集資金到位后，由于投資項目需要一定的建設期，公司凈資產收益率將會面臨股本擴張后的壓力，短期內公司盈利水平將受到一定程度影響。但是從中長期看，隨著公司募集資金投資項目的展開，公司生產規(guī)模和產能將進一步提高、產品技術含量和附加值將進一步增加，核心競爭力將得到進一步提升。公司的營業(yè)收入與利潤水平將大幅增長，公司的盈利能力和凈資產收益率仍將保持在較高水平。

風險因素：行業(yè)和市場風險、募集資金投資項目風險、財務風險、經營風險、大股東控制的風險、股市風險。

（數據截至7月10日）