知識產權質押融資風險補償基金問題及對策探討

李林啟 宋燕

摘要：知識產權具有無形性、價值波動性、變現難等特點，使得知識產權質押融資具有較大的風險，導致金融機構向科技型中小企業發放貸款的積極性不高。知識產權質押融資風險補償基金的設立，對于推進知識產權質押融資活動的順利開展，促進知識產權在經濟領域的高效運用，有效破解科技型中小企業融資難題與金融機構分擔風險，在一定程度上解決金融機構放貸的顧慮，對幫助科技型中小企業獲得貸款，對促進大眾創業，萬眾創新具有積極意義。風險補償基金的設立和運作處于初步探索時期，尚有諸多不足之處。針對知識產權質押融資風險補償基金存在的問題，應擴大基金來源，對內建立垂直基金庫，對外吸納社會資金;優化基金運營，建立市場化為主導，政府監管為輔的模式;加強基金風險防控，完善內部風險防控，加強外部風險監督體系。

關鍵詞：知識產權;知識產權質押融資;風險補償基金

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1003-5168（2020）09-0011-03

1 問題的提出

市場經濟發展的過程中，科技型中小企業由于自身規模的擴大和研發產品的投入需要大量的資金，而這些企業缺乏固定資產向金融機構獲得抵押貸款。目前他們可以將知識產權作為抵押，向銀行獲得貸款。但由于知識產權的無形性、價值的不確定性，會給金融機構帶來極大的風險，而風險是金融機構衡量是否發放貸款的重要因素，風險相對較高的知識產權質押融資業務，無疑會打擊金融機構向科技型中小企業發放貸款的積極性。知識產權質押融資風險補償基金的建立，旨在為金融機構分擔貸款風險，幫助科技型中小企業取得貸款，繁榮社會主義市場經濟。知識產權質押融資風險補償基金，是由中央和地方財政部門按照一定的比例共同出資設立或者由地方財政單獨出資設立的政府專項資金。風險補償基金對于創新政府資金使用方式，發揮財政資金杠桿放大效應，彌補市場失靈或市場資源配置不足，鼓勵銀行機構擴大科技型中小企業信用貸款規模，緩解企業融資難有重要意義。各試點省份和地區，在國家宏觀政策的引導下，結合本地區知識產權質押融資業務的發展現狀，各地區出臺相應的政策，目前已形成了風險補償基金的運作模式，并在實踐中發揮了積極的作用。

在我國，知識產權質押融資風險補償機制是幫助促進知識轉化為科技生產力的積極嘗試，目前還處于起步階段，其在實踐中的運用還有待檢驗，在學術研究中也是一個值得探索的新領域[1]。學界對知識產權質押融資的研究主要集中在質押模式、價值評估、風險防范等問題上[2]，對風險補償基金關注不夠，研究也不深入，只是在探討相關問題的時候提及，知識產權質押融資風險補償基金是當前知識產權研究的重要課題。基于此，本文針對知識產權質押融資風險補償基金存在的問題提出完善建議，以期促進現階段知識產權質押融資風險補償機制的完善和發展，切實解決科技型中小企業在知識產權質押融資過程中存在的難題，使知識產權盡快向知識資本轉化，進而促進企業適應經濟新常態，保持良性健康發展。

2 知識產權質押融資風險補償基金存在的問題

2.1 基金來源單一，過度依賴政府財政支出

國外風險補償基金的來源主要有三種模式。一是以美國為代表的政府全額撥款，直接管理的模式。顧名思義，此種模式下，風險補償基金悉數由政府財政部門全額發放，并設立附屬政府機關的專門機構對基金進行日常管理。二是以意大利為代表的會員互助模式。該模式主要是以互助擔保組織的形式，會員需要繳納會費和一次性保證金。三是以韓國為代表的政府與社會合資模式。該模式以保本微利為原則，基金是由政府，基金機構和社會組織構成[3]。我國目前主要是中央和地方政府全額撥款模式，該種模式下，風險補償基金池是一種封閉式的狀態，完全依賴政府財政撥款，若經濟下行，政府財政收入縮減，勢必會影響資金池的供給。一旦出現補償基金供給不足的問題，會切實的影響銀行，保險機構和擔保機構的利益，提高參與主體的風險，難以保持風險補償基金運行機制的良性發展。

2.2 基金運營、監管模式有待優化

目前在風險補償基金的運作過程中形成了政府全權管理和市場化管理兩種模式。市場化管理一般是由地區科技型中小企業發展基金聯席會議負責補償基金的決策、指導、監督和協調工作，負責具體日常基金管理工作的機構，則是由政府通過設立或招標方式確定委托的專業性強的第三方基金管理人，開展企業貸款、貸后跟蹤、辦理基金補償以及貸款損失核銷等具體工作，采取這種模式的代表地區主要有沈陽市、珠海市、廣州市、深圳市、長沙市等，這種模式在實際運行中的產生的弊端主要體現在對委托機構的管理上缺乏監督。而政府全權管理模式與市場化管理模式不同，基金運行的各個環節都由政府直接負責，不吸納專業基金管理人參與其中，采取此種模式的代表地區主要有上海浦東新區、鞍山市、浙江余杭市余杭區、惠州市等，這種模式在實際運行中的主要問題體現在對基金的運行和管理上缺乏專業性。

2.3 基金缺乏可持續性，風險控制體系存在弊端

知識產權質押融資風險補償機制的運行，主要是圍繞風險補償基金發揮作用。基金的可持續發展，離不開完善的風險防控體系。如果把“基金”比作“風箏”，那么“風險防控體系”就好比“風箏線”。風險防控體系一旦崩潰，風險補償基金便會陷入癱瘓，風險補償基金的短期補償、長期引導功能就無法實現[4]。為了保障基金的可持續發展，當務之急是直面風險防控體系存在的漏洞。這些漏洞主要突顯在對基金的使用情況不明晰，對基金的管理不到位，以及基金在不同銀行之間的動態調整不夠靈活，對基金的利用程度不高，在對合作銀行的績效考核不夠全面，對幫扶企業的篩選上針對性不強，缺乏完善的內部風險防控和外部風險監督體系等。

3 完善知識產權質押融資風險補償基金的對策

風險補償基金是風險補償機制得以運行的重要基礎，離開基金的支撐，風險補償機制就會成為無源之水、無本之木。當知識產權質押貸款發生逾期時，由合作擔保機構、合作銀行及風險補償基金按照政府官方發布的文件所規定的比例或者由以上主體依照事先約定的比例承擔逾期貸款本金損失。由于對知識產權進行質押融資具有極大的不確定性和風險性，若沒有政府投放的風險補償基金作為擔保和補貼，金融機構往往不愿意冒風險為中小型科技企業發放貸款。改進知識產權質押融資風險補償基金的運作，應從以下幾個方面著手。

3.1 對內建立垂直基金庫，對外吸納社會資金

為解決基金來源單一、對國家財政撥款依賴性強的難題，對內可以建立從中央到基層政府的垂直基金庫，擴充基金池，對于有財政能力的鄉鎮、區級政府，可以吸納部分財政投入到風險補償基金池中。一方面，可以擴大風險補償基金池，為知識產權質押融資風險補償機制提供最有力的資金支持。另一方面，可以促進各級政府財政的有效利用，發揮財政收入對促進科技發展，建設創新性國家，提高民族核心競爭力的重大意義。對外可以運用市場化手段，采取一系列優惠政策，鼓勵社會閑散資金投入到風險補償基金池中，引導社會資本參與科技型中小企業知識產權質押融資，與知識產權質押融資風險補償主體利益共享，責任共擔。

此外，亦可以借助網絡，新聞媒體，宣傳以知識產權質押獲得貸款，將“知本”轉化為“資本”，對打造創新型國家的積極意義，鼓勵和吸引社會人士的捐助或投資[5]。除此之外，政府應當發揮財政資金的引導作用，吸納保險，擔保等中介機構的參與[6]，分擔風險補償基金的損失，共享投資收益。

3.2 建立市場化為主導、政府監管為輔的模式

針對運營、監管模式存在的弊端，應當注重整合市場化管理模式和政府全權管理模式的長處，形成應以市場化管理為主導，輔之以政府監管的模式。由政府部門以公開招標的方式，聘用專業的基金管理人，組成基金管理團隊，負責管理基金的日常工作。如審查合作銀行的申請條件，為合作銀行辦理基金補償以及貸款損失核銷等具體工作都交由專業的基金管理人完成。這樣可以有效解決政府在直接管理基金工作中由于缺乏專業性，導致決策失誤或者基金管理效率低下的難題。

基金的市場化運作并不意味著要將政府淘汰出局，相反，政府機關是基金運作過程中不可或缺的角色。政府要在大政方針上對基金的運行進行引導和監管。政府的具體工作是出臺相應的監管政策，跟進和監督基金管理人的工作，一方面為專業基金管理人開展日常工作保駕護航，另一方面規范基金管理人的行為，防止腐敗現象的發生。同時，政府機構也要監督合作銀行的放貸情況，如果監測到企業喪失償還貸款的能力，銀行沒有及時停止放貸，政府就要督促合作銀行立即采取措施，否則損失由銀行自行承擔[7]。

3.3 完善內部風險防控，加強外部風險監督

針對基金風險防控體系存在的漏洞，可以通過加強內部防控和外部防控加以解決。內部防控可以從基金使用情況、基金動態調整、基金融資規模、基金管理方式幾個方面著手。首先，從基金使用上控制風險。政府應成立基金監管部門，監督、核查基金使用情況;考核、跟蹤基金管理人的工作;了解、反饋基金運行現狀。其次，從基金調整上控制風險。應根據基金的考核情況，結合合作銀行的貸款規模、發放進度、追償資金撥付情況等，靈活調整不同合作銀行之間基金投入比例，建立資金動態調整機制。再次，從融資規模上控制風險。基金管理部門可以從單筆貸款金額、每年累計貸款金額以及貸款期限入手，適當調整和控制融資規模，降低風險補償基金運營風險。最后，從資金管理上控制風險。一是對基金管理人進行監督，防止基金管理人對基金造成不當管理。二是開展基金管理工作要嚴格按照相關規定。

外部防控可以從適用的企業和考核合作銀行、建立淘汰機制方面著手。風險補償基金應當適用于擁有合法的知識產權的科技型中小企業，這類企業不僅有合法的知識產權可以質押，還擁有一定的創新能力，同時應具備良好的企業資信。對合作銀行應加強考核工作，建立淘汰機制。應當淘汰對貸款企業貸前審查不仔細，貸款發放不及時，貸后監管不到位，破產追償不積極的合作銀行[8]。只有這樣，才能降低基金的使用風險，防止基金的不當虧損。

參考文獻：

[1] 楊帆，李迪，趙旭東.知識產權質押融資風險補償基金：運作模式與發展策略[J].科技進步與對策，2017（12）.

[2] 周衍平，黃河.知識產權質押融資研究的熱點領域與拓展趨勢分析——基于CNKI期刊數據庫的可視化分析[J].山東科技大學學報（社會科學版），2018（5）.

[3] 馮明，徐華君，趙玉.國外政策性擔保體系建設鏡鑒[J].中國農村金融，2015（3）.

[4] 李莉.知識產權質押風險補償基金中補償規則的法律完善——以珠海市規范性文件為例的分析[J]. 2020（2）.

[5] 李詩鴻.充分釋放知識產權質押融資潛力[N].經濟日報，2015-05-24.

[6] 歐陽伶蜜.廣西專利質押融資發展對策研究[J].企業科技與發展，2020（2）.

[7] 南星恒，田靜.知識產權質押融資風險分散路徑[J]. 科技管理研究，2020（4）.

[8] 楊喜孫.政府信貸風險補償基金運作：廣西實踐[J].武漢金融，2018（8）.