公允價值計量在投資性房地產中的應用探討
——以傳化智聯為例

(重慶理工大學 重慶 400054)

一、公允價值計量在投資性房地產中的具體應用

(一)案例分析

傳化智聯股份有限公司，成立于2001年，主要從事危險化學品無儲存批發，物流信息服務，物流信息軟件開發與銷售等業務。該企業在2017年7月15日聲明進行會計政策變更，因此，本文選取該企業2017年的年報對該企業政策變更前后產生的影響進行具體分析。

1.公允價值計量對總資產和凈資產的影響

表1和表2具體反映了會計政策變更前后兩種計量模式對企業投資性房地產賬面價值、企業總資產和所有者權益的影響。

表1 傳化智聯2016年兩種計量模式對企業總資產和凈資產的影響

根據表1可知，采用公允價值進行后續計量對企業的總資產和凈資產都產生了比較大的影響。采用公允價值計量模式后，企業的總資產增長了0.54%，凈資產也增長了0.59%。

表2 2016年傳化智聯投資性房地產不同計量模式下的影響

結合表1并在表2的基礎上進一步分析可以發現，在采用公允價值計量模式后投資性房地產的賬面價值提高了9145萬元，增長率達到了7.39%，增長幅度較大。并且，在企業的總資產和凈資產總額增長的同時，投資性房地產占總資產和凈資產的比例也在分別增長，增長比例分別達到6.58%和6.91%。

2.公允價值計量對企業利潤的影響

在對企業利潤進行具體分析時，本文參考的數據主要是企業合并利潤表中披露的采用成本法計量模式的2016年“利潤總額”和“凈利潤”中的“本年金額”數以及采用公允價值計量模式的2017年“利潤總額”和“凈利潤”中的“上年金額(已重述)”數。

表3 傳化智聯2016年兩種計量模式對企業利潤的影響

根據表3并結合之前的表2可知，因兩種計量模式造成的折舊費用和公允價值變動損益的差異，不同的計量模式對企業的利潤總額和凈利潤也產生了不同的影響。成本法下，企業的折舊費用會抵減利潤總額，而公允價值計量模式下，企業不用計提折舊且產生的公允價值變動收益還可能會增加企業的利潤。因此在2017年政策變更后，企業的利潤總額增長了14.92%，凈利潤甚至增長了17.36%。由此可知，不同計量模式的選擇會對企業的利潤產生很大的影響，采用公允價值模式進行后續計量能夠較好地美化財務報表數據，增加賬面利潤。

3.公允價值計量對財務指標的影響

為了進一步分析兩種不同計量模式對企業償債能力、營運能力和盈利能力的影響，此處便選取了資產負債率、總資產周轉率和銷售利潤率幾個典型指標進行具體分析。

資產負債率等于總負債除以總資產，是衡量企業償債能力的重要指標。鑒于投資性房地產具有固定資產的性質，屬于非流動資產，因此在選取反映償債能力的指標時，只選取了有關長期償債能力的資產負債率。根據表4可知，兩種模式的不同對企業償債能力存在細微的影響，其差異率僅為0.1%。這表明在2012年企業變更會計政策后，采用的公允價值計量并未明顯地提高企業的償債能力。但根據表格仍能看出，在采用公允價值計量模式后企業的資產負債率呈現了0.03個百分點的下降，一定程度上還是可以說明傳化聯動自身的償債能力開始增強。

表4 傳化智聯2016年兩種計量模式對企業財務指標的影響

總資產周轉率等于銷售收入除以總資產，是衡量企業營運能力的重要指標。根據表格可以發現，在采用公允價值計量模式后，企業的總資產周轉率出現了0.15%的下降趨勢，表現出的企業利用資源的效率幾乎沒有什么變化，反而還有所下降。

銷售利潤率等于銷售收入與利潤總額之比，是衡量企業盈利能力的重要指標。根據表4可以發現，采用公允價值計量不用計提折舊費用沖減利潤，企業的銷售利潤率有了近5個百分點的增長，企業的盈利能力得以得到改善。

二、評價與結論

通過對傳化智聯投資性房地產的具體案例的分析可知，投資性房地產采用不同的后續計量模式會對企業產生重要的影響。結合上文對傳化智聯采用公允價值作為后續計量模式的分析，發現這種模式能給企業的總資產和凈資產帶來一定程度上的增長，尤其是在利潤方面，對利潤總額和凈利潤都起到了較大的作用。在財務指標方面，資產負債率和總資產周轉率的變動雖然沒有對銷售利潤率和凈資產收益率造成的變動比率大，但是實際上也給企業的財務信息增添了色彩。由此可以推出，采用公允價值模式計量投資性房地產能對企業的財務產生積極的影響。

綜上所述，盡管采用公允價值模式對于企業財務報表可以起到美化作用，但是也會存在公允價值取得成本過高、利潤虛增、盈余的可操作性增大和增加企業不穩定因素等弊端。因此我們應不斷完善和延伸我國公允價值的會計理論和實務體系，對運用公允價值的細節問題盡可能詳盡地予以規定或說明,并且加強注冊會計師、企業管理層以及會計人員的素質培養，從而給公允價值的實施創建一個良好的環境。