基金動態：德邦基金 萬家基金

德邦基金：消費與科技是投資主線

德邦基金表示，7月22日是科創板上市一周年，也是解禁首日。集中在今日發布指數優化等事宜，頗有呵護市場的意味，疊加眾多基金公司申報科創50ETF，前日又有恒生科技30指數的推出，使中國科技股乃至整個市場的熱度攀升，兩市成交量已連續15個交易日破萬億。另一方面，中央領導人的講話也緩解了市場對政策收緊的擔憂，月底政治局會議大概率也是這個基調。展望后市，我們維持牛市仍在進程中的判斷，消費、醫藥、科技仍是投資主線，但選股的難度或有所加大，配置上須平衡價值與成長風格，不宜過多追漲高估值板塊，重點關注估值匹配成長，中報確定性較高或有超預期的公司。

萬家基金：未來1-2年是科創板提速階段

萬家基金的基金經理李文賓認為，由于近期一些體量較大的優質公司在科創板上市、部分在美股和港股上市的細分行業龍頭已開始提交回歸科創板的規劃、科創板目前沒有存量的新股堰塞湖問題、國內的獨角獸公司依然把科創板作為首選登陸資本市場方式等原因，在未來1-2年，會有非常多的代表中國科技轉型和升級方向的公司，進入到資本市場。

對于科創板中存在的估值溢價、解禁潮等問題，李文賓認為部分公司因為賽道特殊，出現估值溢價是可以理解的，且解禁潮恰恰可以加速科創板分化，優質標的將迎來買入時機。

具體到細分行業，李文賓認為當下時間點可以重點配置新能源汽車、計算機、醫藥、半導體等領域。

基金二季報：規模倉位雙升

根據Wind數據統計，截至2020年二季度，市場共有基金6708只，基金份額共計157434億份，資產凈值總額168618億元，環比分別增加349只、942億份、2889億元。值得注意的是，由于二季度經濟明顯復蘇，在流動性充裕的環境中，貨幣推動市場反彈， 偏股型基金股票倉位環比也有所提升，達到歷史高位。其中，普通股票型基金持股倉位86.49%，處在2010年以來的86%分位，偏股混合型倉位84.98%，對應95%分位，靈活配置型倉位63.53%，對應74%分位。

偏股型基金本周凈值回報率龍虎榜（2020.7.16-7.22）

偏股型基金今年以來回報率龍虎榜（2020.1.1-7.22）

行業配置方面，電子和醫藥生物板塊二季度占比增幅居前，而銀行、房地產和農林牧漁板塊的基金倉位有所調減。從行業持股比例來看，二季度醫藥生物持股比例為19.0%、電子為13.5%、食品飲料為13.4%、計算機為7.0%、傳媒為5.0%，這五大行業持股占比居前。