科技型中小企業金融支持研究

摘 要：本篇文章針對我國科技型的中小企業，在技術創新方面進行深入的探討和研究，整體發展分為初創期、成熟期、成長型、衰退期。對當前金融整體的支持現狀進行了闡述，分析了科技型中小企業技術創新的過程當中所存在的現實干擾因素。政府的扶持力度不夠，金融機構信貸服務，展開的范圍過于狹窄，沒有較強的針對性，直接融資的渠道不暢通，社會中介的服務體系還存在著漏洞。通過對這些干擾因素進行深入的分析和研究，制定具有針對性的解決措施，希望可以推動科技型中小企業技術的創新和發展。

關鍵詞：科技型中小企業;金融支持;策略選擇

一、科技型中小企業技術創新的金融需求特征

國內和國外針對于科技型中小企業的界定存在著一定的差異，但是強調技術創新是科技型中小企業未來發展的決定性因素。科技型中小企業在整體發展的過程當中，技術創新是發展的動力，資金供給是企業發展的血液。科技型中小企業和其他的中小企業相比，具有比較高的投入和高風險，這就使得資金需求量會逐漸地增大，具有較強的可持續性。

科技型中小企業在初創期，金融需求是首要的發展因素，企業在發展的過程當中還沒有形成比較成熟的技術和相應的方法，需要相關的費用對產品進行調研，也需要培養專業的人才。中小型企業在成長的過程當中，對于金融方面有著比較強的需求，科技型企業如果想要對研發的實驗產品進行市場推廣，在前期就會投入大量的資金。整個過程當中，不僅會對科研經費有著比較強大的需求，還會增加市場推廣整體的企業成本。新生產品的市場成功率并不高，在市場前景并不明確的情況之下，企業在前期需要籌集大量的資金，即使是這樣也不能夠很好的滿足企業的整體發展。

隨著企業盈利能力不斷地提高，未來的發展前景逐漸地越來越明朗，對外部投資方的吸引力也在不斷地提升，金融機構在一定程度上能夠為企業整體的發展帶來比較優惠的信貸利率和比較大的信用額度。當科技型中小企業處于衰退期時，企業整體會對金融有著更大的需求，當科技型中小企業的產品開始處于衰弱老化的階段時，企業的凈現值就會逐漸地降低，企業在未來的發展當中就需要靠自身的調節，以至于在發展中很難繼續生產和經營，需要外界的幫助才能夠渡過瓶頸期。

二、金融支持科技型中小企業技術創新的已有進展

（一）政策性金融扶持力度逐步提升

科技型中小企業在融資的過程當中，政策性資金支持是最為主要的渠道之一，在科技型中小企業融資當中，10%左右的都來源于政府的支持性資金。近幾年來，國家加大力度科技型中小企業進行財政扶持，為科技型中小企業提供稅收減免的優惠，設立了創新專項資金，引進了金融機構，不斷地增加科技型信貸的支持力度，全面推動科技型中小企業技術創新。科技企業孵化器為財政扶持資金的渠道提供了很廣闊的空間，使得大量的處于初創期的科技型中小企業獲得了資金的支持。政府對于科技型中小企業的發展，投入經費每年都在得到大幅度的增長，研發經費的投入呈現出比較穩定的狀態，這些因素都能夠直接推動初創階段科技型中小企業的快速發展。

（二）間接融資的供給渠道呈現多樣化

商業銀行是間接融資的金融主體，近幾年來隨著國家對于科技型中小企業貸款規模的不斷擴大，進一步的支持了科技型中小企業的發展。小額貸款公司一直作為傳統金融服務機構當中的補充，在一定程度上能夠推動科技型中小企業業務的發展。隨著銀行信貸增量趨于緊張的狀態，民間資本的投資需求比較旺盛，國家政策的大力支持，在一定程度上能夠緩解科技型中小企業在融資過程當中所遇到的問題。

（三）科技板塊的資本市場逐步完善

為了進一步推動科技型中小企業穩定可持續發展，國家逐漸構建了多層次的資本市場體系，通過融合主板、創業板、三板市場、四板市場，在一定程度上為科技型中小企業的發展奠定了良好的基礎。科技企業在融資的過程當中，中小板和創業板一直是融資的重要途徑，能夠為風險投資以及私募股權基金提供良好的退出渠道。隨著我國創業板市場正式開通，上市企業的數量逐漸增加，科技型中小企業在資本市場上的平均融通額也在逐漸地提高。新三板市場針對于科技型中小企業來說，審核的程序簡介，財務門檻比較低，能夠為暫時不符合主板和創業板上市條件的企業，提供更加快速穩定的融資渠道。

三、金融支持科技型中小企業技術創新存在的不足

（一）政府的扶持效用與引導力度不夠

站在政策性金融機構的角度，近幾年來開發銀行和進出口銀行，能夠為中小企業的創新提供良好的擔保，隨著利率優惠等相關政策的下達，許多專門服務的平臺建設了起來。政策性銀行只能夠作為糾正市場金融資源配置偏差的金融主體，針對于處于弱勢的科技型中小企業只能夠起到輔助的作用，在數量龐大的科技型中小企業當中，并不是每一個企業都能夠通過政策性銀行獲取資金的支持。

（二）金融機構信貸服務的針對性不強

在我國，大型的國有商業企業主導了融資的體系，在一定程度上決定了間接融資的方式。科技型中小企業比較輕資產重技術，以至于許多企業缺乏擔保資金和質押物，針對于一些比較注重原則的商業銀行，對于這些企業的投入放貸意愿就會削弱。除此之外，商業銀行就會加大力度對企業的項目進行審查，從而就會降低授信額度，進一步的制約了科技型中小企業的產品創新和整體的市場推廣。近幾年來針對于科技型中小企業金融產品，許多金融機構已經做出了調整，但是針對于銀行信貸營銷的產品品種比較單一。

（三）直接融資渠道不暢通

資本市場在形成的過程當中，投資和融資雙方的利益是共享的，風險也是共擔的。針對一些科技型的中小企業來說，主板市場的企業融資門檻過于高，針對一些不太成熟的科技型，企業來說并不能夠獲得比較成功的融資。在我國，雖然針對于非上市科技公司設置了融資模塊，但是在整體上，新三板融資的功能還有待加強，企業針對于非主板市場的積極性還是不高，資本市場在整體發展的過程當中呈現倒三角的格局。

根據其他方面的統計，在西方發達國家當中，中小型企業直接融資會占據75%左右，而我國則占據80%。站在風險投資的角度，我國的風險投資行業發展起步比較晚，無論是投資機構的數量還是整體的資金規模，都處于比較小的狀態當中，這樣就導致金融機構對于科技型中小企業的支持力度有限。

（四）社會中介服務體系不健全

科技型企業在融資的過程當中，中介服務機構是橋梁，現階段，我國中小企業在整體發展的過程當中，相關的社會服務中介體系還存在著問題。我國擔保機構，大多數還是以政府牽頭為主體，企業之間互助擔保機構以及其他的民營擔保機構在發展的過程當中還不夠完善。擔保公司自身的能力有限，和中小型企業的發展需求存在著比較大的差距。

大多數的中介擔保機構內部管理存在著問題，資金的來源并沒有較強的保障，并不能夠滿足科技型中小企業的發展需求。科技型中小企業的信用評級制度并沒有得到有效的建立，我國社會信用體系還存在著問題，中小企業信用評級制度沒有建立起來。這些因素在不同程度上，影響了商業銀行對科技型企業開展信貸業務的積極性和主動性，進而造成技術創新過程當中出現融資瓶頸。

四、金融支持科技型中小企業技術創新的策略選擇

（一）加大政府對科技型中小企業技術創新的扶持力度

通過加強政府對于科技型中小企業金融支持的相關協調和扶持，希望政府能夠起到良好的政策調整和監督引導的作用。保障政策支持的協同性，設定特定的額度用于科技型中小企業技術創新，對科技金融資源進行整體規劃和有效的布局。

建立健全的科技型企業技術創新貸款風險補償機制，不斷地引導政策性金融機構開展差別化的服務。對三大政策性銀行進行深入的分析，政府出資作為主體，不斷地提高吸收民營資本參股的力度，在政策上給予信貸優惠，積極的引進國外先進的管理模式，為科技型中小企業的發展提供更加廣闊的融資渠道。

（二）鼓勵商業銀行資金流向科技型中小企業

對商業銀行信貸管理機制進行優化和完善，加大力度對科技型中小企業進行重點扶持。推動科技金融產品不斷地進行創新和優化，開展知識產權和商標權等一些無形資產的質押貸款。

針對于科技型中小企業在不同生命周期對于融資的具體需求，開展形態多樣的信貸業務，提供豐富多樣的階段性融資產品。建立完善的科技貸款風險補償基金，針對于銀行所存在的貸款損失開展比例性的補償，不斷地提高金融機構對于科技型中小企業的支持。為了進一步的減輕銀行資產保全的負擔，需要通過貼現利息、不良資產分攤等形式，有效降低金融機構對于科技型中小企業的借貸風險。

（三）拓寬科技型中小企業直接融資渠道

加大力度建設融資市場，拓展科技型中小企業直接融資的渠道。設立專項的資助基金，以便于可以支持科技型中小企業進行改制和上市。針對于擁有自主知識產權，未來發展前景較好，具有較高成長性的科技型中小企業，可以發行股票以及債券等方式進行融資。

規范新三板市場制度的建設，使得新三板能夠真正的發揮服務科技型中小企業的作用，使得科技型中小企業在資本市場當中可以進行融資。不斷地推動風險投資行業快速的發展，為了進一步的優化風險投資行業發展的制度和相應的環境，可以通過稅收減免以及風投補償等措施。

（四）加快建設中小企業社會中介服務體系

為了進一步的創造良好的社會環境，方便科技型中小企業技術創新發展，需要建立更加完善的企業社會中介服務體系。構建有序穩定的中小企業信用擔保制度，進一步地解決高新技術企業在發展過程當中所存在的擔保資源缺失和資產安全問題。建立更加完善的地方性互助擔保組織協會，成立科技型的再擔保公司，為擔保機構分散相關的業務風險。加大力度對擔保品種進行創新，對相關業務的訂單進行聯合擔保，建立更加完善的信用制度，將企業信用征集和相關的評級作為主要的內容。通過創建社會共享的科技型中小企業檔案數據庫，為企業未來的發展提供強大的信息發布平臺，以便于可以為企業信用等級調整提供重要的依據。

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作者簡介：葛望云（1990-）女，漢族，任職于陜西金融資產管理公司，公司職員，碩士研究生。研究方向：資產管理、金融學。