能源企業資金情況與融資分析

【摘要】能源企業開展資金管理的過程中，還應當關注到企業融資問題，掌握企業財務風險。在確保融資需求的同時，尋找新的融資方式，以此減少成本支出與風險產生的概率，從而推動能源企業良好發展。本文對此展開分析，提出相應的策略建議，以供參考。

【關鍵詞】能源企業? 資金情況? 融資分析

眾所周知，經濟發展的主要問題之一就是能源，而發展能源產業需要大量資金。能源企業資產規模龐大且以產業鏈著稱，因此牽扯的行業較多，經營情況與資金周轉也是不同的。一些企業資金充足則存于銀行，而還有一些企業資金不足需要依托外部融資，如此就會產生資金成本高且存貸均高等方面的問題，這就表明當前企業資金管理運用效率不佳。對企業而言，融資均衡與是否高效會直接影響到能源企業經營與戰略發展。所以，對能源企業資金情況以及融資相關問題進行分析是很有必要的。

一、融資概述

融資實際上是企業按照自身發展與生產實況，經過有關渠道，使用對應的融資方法。在資本市場中迅速集中資金從而達到其資金供求平衡。是企業健康穩定發展的前提。企業融資方法就是企業在集中資金環節中使用的手段與方式等。融資方法的選取在某種程度上決定了企業獲得資金的多少以及成本高低，與企業未來發展息息相關。合理挑選融資方法不但可以增加企業經營績效，同時還可以優化該內部治理機構，提高品牌價值，推動企業快速發展。所以，選取合適的融資方式是各大企業均應當關注的問題。

二、能源企業資金情況分析

針對能源企業而言，業務構建以能源為核心，同時還會涉及到其他的業務，比如金融投資等，這讓能源企業的資金情況較為復雜。而且能源企業很多都是集團型企業，下邊還有一系列子企業，這就進一步增大了能源企業的資金復雜性。

第一，償債方面。通過流動與速動比率充分反映出短時間償債能力，使用資產負債率與產權比例充分反映出長時間償債能力。能源企業流動比率與速動比率整體水平尚可，短時間償債能力與相同行業進行比較有一定的保障，可是流動性還需要增強。部分能源企業由于經營需求，大量籌集資金，出現了很多借款，導致資金短缺，償債能力不足，流動比率高無法將財務杠桿效應發揮出來。能源企業資產負債率與產權比率比值最大。這就表示能源企業資產之中有很多部分是以負債籌集資金的，企業使用較多債權人資金開展經營活動。根據產權比率可以發現能源企業資金結構關鍵是以負債為核心，財務結構缺乏合理性。以上所言能源企業長時間償債能力較弱，能源企業需要持續改善財務結構。

第二，營運方面。能源企業應收賬款周轉率提升不顯著，周轉率偏低，這就表示能源企業收賬速度緩慢，資金流動性較弱，壞賬出現的可能性增加，短時間償債能力不強。同時，部分能源企業在經營過程中，財務杠桿把控不合理，致使風險增大。另外，一些能源企業存貨周轉率處在較低的位置，存貨變現能力不強，導致產品積壓，資金變現少，進而增大償債風險。

總結起來，能源企業資金情況就是：1.資金償債能力弱，現金比率低。根本原因在于能源企業進行資產重組，開展了一些列舉債經營，造成資金剩余不足。體現在企業通過現金擔保的短時間償債能力的匱乏。2.能源企業應收賬款周轉率不高，根本原因在于能源企業使用很多資金開展長時間投資，而這部分資金回收周轉長，導致應收賬款回收期增加。3.能源企業投資活動現金流量少，根本原因在于能源企業近期固定資產投資下滑。

三、能源企業融資分析

（一）融資特征

1.融資渠道狹窄。市場經濟持續完善，能源企業融資路徑增加，可是根據當下能源企業情況而言，能源企業使用的是債權形式進行融資。其中關鍵是依靠從銀行借款獲取資金。進一步分析發現出現該原因是由于受以往觀念所影響，銀行等金融機構偏向于給能源企業提供資金上的支持，企業習慣使用該種方法。再者，融資市場發展不成熟，多數情況下對企業規模與信用等級有一定的條件約束性。資金融通費用較高，使用范圍有限，不會變成企業考慮的渠道，可是依靠外方投資有局限性，不會發展成主流方法。通過多種因素的考慮促使能源企業融資渠道比較狹窄。

2.融資需求量較大。能源企業規模較大，在從事基建時對資金有較高的要求，且需求量大，按照能源企業發展規模與運營情況，能源企業所需資金通常在億元人民幣左右。經過分析能源企業資金籌集與投資等能夠充分反映出能源企業固定資產投資每一年均會增加上億元。這表示能源企業在每一年都需要面臨大量資金籌集方面的問題。如何選擇恰當的融資方法拓展企業，保持企業不斷進步，增加市場規模是能源企業關注的核心。

3.融資結構缺乏合理性。市場經濟千變萬化，企業伴隨宏觀環境變化自行調節發展戰略，以當下而言，企業處理資金問題上就是從銀行借款推動企業發展以及自資本市場尋求閑置資金。可是企業挑選融資路徑時，不能僅僅依靠金融機構信貸或利用股票發行與債券發行充分滿足生產發展資金需求，需要將兩者根據一定比例相融合。能源企業在發展過程中，提升直接融資比例，可是受到經濟與信用等因素所影響，導致金融體系與西方多家比較差距較大，能源企業依舊使用間接融資方式得到資金，對能源行業全面發展毫無益處。

（二）融資優化策略

1.進一步發揮出傳統融資方式重要作用。在當下的融資體系中，能源企業開展融資應當立足當前已有融資方式功效的方法與開拓融資渠道。通常來說，各個發展時期企業需要選取不一樣的融資方式。針對發展階段的能源企業來說，該資金關鍵來源就是不斷注資和股東出資，對存續運營過程中的企業來說，該資金可以通過自有資金不斷注資，當然還可以使用股權融資與債權融資方法進行融入，甚而獲取到逼得機構的贈款等。與此同時，能源企業還應當按照實際情況，使用政府產業扶持資金與商業銀行貸款方式融資、資本市場上市與企業債券發行融資方式。總而言之，能源企業應當主動采取各種融資方式，并且掌握多種可能的融資方式與特征，經過詳細分析與對比，挑選出最佳融資方式。

2.創新融資方式增加融資力度。對能源企業而言，其特征是多樣化的，如投資大、風險大、收益不明確等，這就決定了一般的融資方式不能夠滿足該融資需求。能源企業如若要有效緩解資金問題，除去使用一般融資方式以外，還應當不斷創新融資方式，開拓融資渠道，廣泛使用多種新的融資方式，從而全面滿足發展中的需求。伴隨能源市場的快速發展，多種投資機構逐漸關注到了這一行業，世界銀行與匯豐銀行等，還有多種風險投資機構持續介入了國內市場，商業銀行也開始進行能源項目融資業務。除此以外，多種民營資本與私募基金也著重投資能源相關的項目，這部分融資活動彌補了能源產業發展資金短缺。以上融資方式在外國已經有長期發展歷史與成熟使用經驗，可是于國內并未得到大范圍應用，一來是因為融資慣性思維造成能源企業對融資方式創新與特征不了解，企業融資僅僅考慮到自身了解的融資方式;二來是因為資金擁有者對能源發展有不確定性。經過將這部分創新的融資方式內容與應用進行簡單介紹，有利于能源企業通過自身情況判斷使用最佳的融資方法。

3.關注培訓，提高總體業務水平。能源企業負債高是為滿足公司生產建設等向銀行借款所導致的。要想有效改善能源企業融資方法，就需要企業領導者關注對人員的培訓。雇傭專業人才與豐富券商根據融資技巧與概述等方面對企業工作人員展開培訓與教育，系統性整理投融資業務知識體系，集體探討拓展融資新的思路。將能源企業內部環境進一步優化，提升人員業務水平與融資能源，爭取實現企業自我融資水平與規模提升。有效彌補能源企業持續產生的資金缺口問題，以此將能源企業籌集資金的壓力減小，并且優化能源企業資本結構，提升能源企業融資實力。

結束語：

總之，對能源企業而言，資金管理是非常關鍵的，資金管理模式自身不存在優劣性，重點在于能否與企業自身融資需求相符，是否可以實現企業內部融資均衡和高效。而資金管理過程中，最主要的一個部分就是融資問題，因此能源企業需要根據企業實際情況對融資方式與融資渠道等進行全面分析，如此才可以推動能源企業健康穩定的發展。

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作者簡介：楊新生（1975.10-），女，回族，山東日照人，大學本科，會計師，研究方向：會計學。