邁克生物粉飾業(yè)績有圖謀

杜鵬

邁克生物（300463.SZ）是一家體外診斷試劑上市公司，目前總市值逼近300億元。2020年上半年，公司凈利潤同比增長15.16%至3.1億元，能在疫情期間取得這樣的增長并不容易。然而，這是有水分的增長，主要依賴于應收賬款增加、壓縮費用、研發(fā)投入資本化實現(xiàn)，存在粉飾業(yè)績之嫌。尤其，公司應收賬款周轉率大幅偏離行業(yè)正常水平，客戶信息披露不透明，巨額應收款真實性存疑。

邁克生物努力粉飾業(yè)績的動機并不單純，一方面可以減少2020年完成股權激勵考核目標的難度;另一方面有助于維持股價，護航27.69億元定增的順利實施。而在其積極引入外部機構認購定增股份的同時，邁克生物高管及重要個人股東卻大舉減持自家股票，值得警惕。

應收賬款畸高

邁克生物自成立以來始終從事體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關服務，公司自主產(chǎn)品涵蓋生化、免疫、血液、分子診斷、快速檢測、病理、原材料等多個技術平臺，同時代理國外如日立、希森美康、碧迪、雅培、生物梅里埃等知名體外診斷品牌優(yōu)勢產(chǎn)品。2019年，公司營業(yè)收入32.23億元，其中自主產(chǎn)品12.16億元、代理產(chǎn)品19.73億元，毛利率分別為78.55%、34.76%。

7月30日，邁克生物發(fā)布2020年中報，報告期實現(xiàn)收入14.52億元，同比下降4.27%;凈利潤3.1億元，同比增長15.16%;扣非凈利潤3.06億元，同比增長14.13%。

對于收入下降，邁克生物2020年中報解釋稱，受新冠疫情的影響，各級醫(yī)療機構就診和體檢人數(shù)較上年同期有所下降，對公司常規(guī)檢測產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生一定影響，公司代理產(chǎn)品銷售……