我國銀行業的機遇與挑戰

秦澤

摘要：從歷次的金融危機中我們不難發現，系統重要性金融機構的破產倒閉具有強負外部性，政府一般不愿意放任不管，通常情況下會通過財政撥款或中央銀行再貸款使金融機構擺脫困境。政府的這種“監管寬容”政策引發了金融機構的道德風險和逆向選擇，使金融市場喪失了優勝劣汰，在一定程度上造成自我糾正機制失效。本文評價了金融危機后發達國家對系統重要性金融機構的監管改革。指出我國要吸取發達國家對系統重要性金融機構監管改革的經驗教訓，在相關國際組織提出的監管政策框架基礎上完善系統重要性金融機構的監管框架。

關鍵詞：銀行業;金融危機;道德風險

一、系統重要性金融機構的定義及監管目的

一般來說，因為破產倒閉而可能引起金融體系的系統性風險，并且可能進一步引發金融危機，危及實體經濟的金融機構可以認定為系統重要性金融機構。評估是否系統重要性，其標準在于該金融機構對金融體系及實體經濟的潛在影響：①規模：即該金融機構所創造的金融服務總量。②關聯度：即該金融機構與金融體系或實體經濟的關聯程度。③可替代性，即當該金融機構破產倒閉后，其他金融機構是否可以取代。對于以上三個標準來說，規模僅僅是衡量金融機構是否系統重要性的一個方面，但從歷次金融危機的教訓可以得出，關聯度與可替代性實際上更為關鍵。因為系統重要性金融機構的破產倒閉具有強負外部性，政府一般不愿意放任不管，通常情況下會通過財政撥款或中央銀行再貸款使金融機構擺脫困境。

（一）救助成本分攤機制尚不完善

系統重要性金融機構救助成本在各金融監管部門之間的分攤機制是保證有效激勵的重要前提。由于存在多個監管系統重要性金融機構的部門，而且多家監管機構可以同時實施救助，因此當系統重要性金融機構發生危機時，救助成本的分攤成為監管部門面臨的另一個重要問題。在各國已有的金融改革方案中，有的傾向于以財政部或中央銀行救助的方式和途徑，來降低金融機構的破產概率，有的傾向于按照系統重要性金融機構的地位，采用較高保險費率。但無論哪種方案，如果放寬標準將更多的金融機構歸入到系統重要性的范疇，監管機構的監管成本與救助費用又將大幅度增加。

（二）政府擔保弱化了市場競爭

當一些大型金融機構被納入系統重要性的監管范圍時，在一定程度上表明政府將在這些金融機構出現經營失敗時予以救助，以維護整個金融體系的穩定。因此，雖然一方面監管部門對系統重要性金融機構實施更嚴格的監管措施可以及時防止損失和危機的進一步擴大的緩沖作用。

二、系統性重要銀行對中國銀行業的機遇和挑戰

（一）入圍系統性重要銀行將給我國銀行業帶來新機遇

入圍系統性重要銀行有利于提升中國銀行業在國際金融業的聲譽和地位。系統性重要銀行作為大型跨國金融集團的重要標志，入圍是對中國銀行業國際聲譽和地位的充分認可，它對加快推進我國大型跨國金融集團建設具有重要意義。入圍系統性重要銀行有利于推動和提升我國商業銀行的內部經營管理水平。同時國際監管的參與，可以進一步促進我國商業銀行按照國際標準要求自己，注重提高銀行管理的科學性、前瞻性，同時按照巴塞爾協議m對流動性、安全性、盈利性要求，盡快構建和布局全球服務體系，切實推動金融創新，進一步推進我國銀行業創新發展、轉型發展，從容應對外在挑戰，完善與系統性重要銀行地位相符的銀行內部管理體制和機制。使我國商業銀行的經營管理水平得到提升。

（二）入圍系統性重要銀行也使我國銀行業面臨新挑戰

入圍系統性重要銀行使我國銀行業面臨著更嚴格的監管標準，尤其是在附加資本、流動性等方面。盡管相關監管標準國際組織目前尚在研究，國內對系統重要性銀行相應監管政策也正在制定之中，預計在設定的達標時間上，將早于國際過渡期安排。入圍系統性重要銀行增加了銀行業信息披露的難度和成本。系統性重要銀行將面臨一系列更嚴格的跨境監管，其中包括全球系統重要性評估以及其他的專項評估、定期國際監管聯席會議等。

三、進一步完善對國內系統重要性金融機構的監管

（一）嚴謹確認系統重要性金融機構

中國銀監會應緊密結合當前我國銀行業的運行態勢，根據商業銀行的規模、可替代性、關聯性等有關標準，科學謹慎地認定國內系統重要性金融機構名單。如果系統重要性金融機構的認定范圍過窄，可能會影響宏觀金融體系的穩定，但過于寬泛的系統重要性金融機構認定范圍，又會使銀行業的監管標準過于嚴厲，從而增加大型商業銀行的運營成本，降低我國金融體系的運行效率。銀監會可以建立科學的數學模型，其中包括所有影響金融機構系統重要性的指標和參數，通過公式計算出系數值，并根據此系數值定期研究和確定系統重要性金融機構的認定范圍。系數值的測算每年一次，從動態上管理納入系統重要性的金融機構名單。

（二）完善系統重要性金融機構的監管標準

加強對系統重要性金融機構的監管，在事前要進行結構化限制措施，控制金融機構規模過大、業務過復雜、機構間的關聯度過高。在事后要利用風險監管和資本要求，監控系統重要性金融機構的風險水平，并提高其抵御風險的能力。要大力推進建設不同金融市場間的風險防火墻，防止金融風險的跨市場傳遞;審慎推進金融業綜合經營，嚴格金融機構準入審批和事后評估，控制金融機構混業經營的風險。

（三）提高系統重要性金融機構的資本充足率

金融監管部門要提高對國內系統重要性金融機構的資本要求?？梢钥紤]在資本、逆周期、系統重要性等標準基礎上對其實施相對較高的資本充足率要求。到目前為止，通過IPO、配股、可轉債發行等方式，五家大銀行的資本充足率水平已經達標，下一步應是強化資本約束機制，促進其充分節約資本使用，防止國內系統重要性金融機構資本充足率再度快速下降。另外要適度引入金融機構的自救機制，要求系統重要性金融機構加強次級債與可轉換債券的股權屬性，考慮建立大型金融機構次級債與可轉換債券的自動或強制轉股制度。

參考文獻：

[1]侯天儀.系統重要性金融機構先行[R].2016-03-01

[2]由曦.中行入選全球系統重要性金融機構[N].第一財經日報，2017-11-07.

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