券商評級去同質化

劉鏈

8月26日，證監會公布了2020年證券公司分類評級結果。統計顯示，共98家券商參與評級，結果顯示，評級上升的有32家，下降的有25家，39家則保持不變。

2020年共有47家券商被評為A類，數量比2019年新增9家，占比47.86%;在47家A類券商中，共有15家券商評為A類AA級，比2019年增加5家;B類券商共有39家，占比39.80%;其中，BBB級券商有23家，BB級券商有10家，B級券商有6家;11家券商被評為C類;僅有網信證券1家被評為D級，無E級券商。證券公司分類評級的結果會影響到券商的品牌、股價，甚至還會對未來業務的開展帶來不可預估的影響。除此以外，券商未來所面臨的監管尺度也會因該評級結果受到不同程度的影響，比如風險資本準備計算比例、現場檢查、非現場檢查頻率、申請增加業務種類等。

AAA級券商仍空缺

98家券商評級結果出爐，整體來看，評級體系更加注重合規風控導向，更加適應行業發展。2020年的評級規則主要依據證監會在7月10日發布的《關于修改〈證券公司分類監管規定〉的決定》，評級體系更加注重以下兩方面的評價：一是以證券公司風險管理能力為基礎，結合公司市場競爭力和合規管理水平，對公司進行綜合性評價，更能體現公司合規管理和風險控制的整體狀況;二是對于券商財富管理、信息技術投入等方面都有加分，適應證券行業專業化、差異化的發展需要。

從評級結果來看，AA級券商新增5家，國泰君安、安信證券、國信證券、海通證券、光大證券、華泰證券、銀河證券、中信建投、中信證券、國金證券、中泰證……