小貸公司“高利貸”模式不再

方斐

9月16日，銀保監會發布了《關于加強小額貸款公司監督管理的通知》（下稱“《通知》”），對小額貸款公司行業亟須明確的部分經營規則和監管規則做出規定，有利于遏制監管套利、促進規范監管、推動行業健康發展。

《通知》在以下四個方面對小貸公司做出具體要求：第一，首次進行分層杠桿率控制，規定傳統小貸杠桿率1倍，通過資產證券化等融資上限4倍;第二，堅持小額分散，控制集中度風險;第三，堅持屬地經營，逐步清退“僵尸”小貸，加速行業洗牌;第四，重申利率計算規則，防范“高利貸”。《通知》發布后，小貸業務將進入“薄利多銷”時代，控制畸高利率、杠桿分層管理、行業規范發展是大勢所趨。

中國小貸公司起源于2005年，自2017年起進行系統性整治。2017年起，因互聯網貸款風險蔓延，國家開始對包括小貸行業在內的互金行業進行整治，目前，小貸行業整體處在收縮狀態。截至2020年年中，存量小貸公司為7333家，貸款余額為8841億元，其中絕大多數為傳統小貸公司。

根據《通知》的規定，小額貸款融資上限是5倍杠桿，各地方可以適當下調。小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產的1倍;通過發行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的余額不得超過其凈資產的4倍。地方金融監管部門根據監管需要，可以下調前述對外融資余額與凈資產比例的最高限額。

杠桿率區分融入方式有所不同

截至2019年12月末，全國共有小額貸款公司法人機構9074家，全行業實收資本 9478億元，貸款余額10043億元。……