低碳試點(diǎn)政策的綠色創(chuàng)新效應(yīng)評(píng)估
——來(lái)自中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證研究

鐘昌標(biāo)，胡大猛，黃遠(yuǎn)浙

(寧波大學(xué) 商學(xué)院，浙江 寧波 315211)

0 引言

中國(guó)改革開(kāi)放40多年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，化石能源消耗和碳排放急劇增加，生態(tài)環(huán)境迅速惡化，面臨生態(tài)系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的巨大壓力。近年來(lái)，中國(guó)政府頒布一系列環(huán)境規(guī)制舉措，試圖減少溫室氣體排放。城市作為人口、工業(yè)、交通和基礎(chǔ)設(shè)施的中心，占全國(guó)能源消耗和碳排放的80%以上[1]，對(duì)碳排放具有深遠(yuǎn)影響。隨著城市化和工業(yè)化進(jìn)程加快，中國(guó)能源消耗以及碳排放問(wèn)題愈演愈烈。因此，發(fā)展低碳城市是扭轉(zhuǎn)我國(guó)碳排放增長(zhǎng)趨勢(shì)并在國(guó)際公約中實(shí)現(xiàn)低碳承諾的必然選擇。

國(guó)家發(fā)改委分別于2010年、2012年和2017年公布了3批低碳試點(diǎn)方案，如圖1所示。其中，首批入選了5個(gè)省、8個(gè)市。但由于省區(qū)面積太大，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)示范性不足，試點(diǎn)工作無(wú)法開(kāi)展，故第二批試點(diǎn)對(duì)象選擇1個(gè)省、28個(gè)市，第三批試點(diǎn)對(duì)象納入45個(gè)市。作為環(huán)境規(guī)制政策，國(guó)家發(fā)改委要求低碳試點(diǎn)地區(qū)明確低碳發(fā)展原則和方向，加快低碳技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，打造低碳產(chǎn)業(yè)體系，建立溫室氣體排放目標(biāo)責(zé)任制，形成綠色低碳生活方式和消費(fèi)模式等。

圖1 低碳試點(diǎn)分布

一直以來(lái)，環(huán)境規(guī)制能否誘發(fā)創(chuàng)新是研究的熱點(diǎn)議題，但觀點(diǎn)并不統(tǒng)一。有學(xué)者認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制通過(guò)增加企業(yè)額外負(fù)擔(dān)對(duì)創(chuàng)新具有抑制作用，這種觀點(diǎn)被描述為合規(guī)成本理論[2]。但是根據(jù)“波特假說(shuō)”[3]，靈活合理的環(huán)境規(guī)制不僅不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成障礙，而且能夠有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿并提高其創(chuàng)新績(jī)效。然而，根據(jù)偏向型技術(shù)進(jìn)步理論[4]，創(chuàng)新是存在方向的，企業(yè)既可以從事“清潔”創(chuàng)新，也可以從事“污染”創(chuàng)新。這表示即使波特假說(shuō)成立，環(huán)境規(guī)制對(duì)創(chuàng)新的積極影響可能也不具有能源環(huán)境效應(yīng)。為此，Rhodes & Wield[5]首次提出綠色創(chuàng)新，但由于術(shù)語(yǔ)的多樣性(如生態(tài)創(chuàng)新、可持續(xù)創(chuàng)新、環(huán)境創(chuàng)新等)，將綠色創(chuàng)新概念化并非易事。Varadaraja[6]研究了文獻(xiàn)中的相關(guān)定義，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)定義都具有局限性。雖然存在不一致，但綠色創(chuàng)新的定義似乎都含有通過(guò)提高資源效率、節(jié)約原材料、減少污染、降低影響的共同理念[7]。綠色創(chuàng)新可以定義為一種通過(guò)組織實(shí)施變革，緩解其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)自然環(huán)境不利影響的手段[8]。

關(guān)于環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新的影響，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注不同類型環(huán)境規(guī)制所帶來(lái)的差異效應(yīng)?；诖罅垦芯浚蓪h(huán)境規(guī)制分成3類：命令控制型、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型以及自愿參與型。在單一政策檢驗(yàn)中，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，以環(huán)境稅或排污權(quán)交易為代表的市場(chǎng)型政策誘發(fā)了綠色創(chuàng)新[9-10]。Calel & Dechezleprêtre[11]在對(duì)歐洲碳排放交易體系政策的研究中，并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)這種積極影響。此外，國(guó)內(nèi)外相關(guān)學(xué)者重點(diǎn)考察了前兩類政策對(duì)綠色創(chuàng)新的差異化影響。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)型政策工具對(duì)綠色創(chuàng)新的激勵(lì)作用比命令控制型政策工具更顯著[12-14]。另一種持相反觀點(diǎn)，如王班班和齊紹洲[15]發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)型工具具有外溢性，命令控制型工具更能促進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新。進(jìn)一步地，部分學(xué)者同時(shí)納入3類工具進(jìn)行分析，如Liao[16]指出，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型工具和自愿參與型工具對(duì)企業(yè)環(huán)境創(chuàng)新的3個(gè)維度均具有顯著積極影響，但命令控制型工具僅對(duì)生態(tài)組織創(chuàng)新具有積極作用；Stuck[17]基于奧地利、德國(guó)和瑞士的調(diào)查數(shù)據(jù)表明，補(bǔ)貼和部分自愿型工具與綠色創(chuàng)新呈正相關(guān)，法規(guī)和稅收工具則對(duì)綠色創(chuàng)新具有負(fù)向影響，且這種消極作用主要由可用于創(chuàng)新的財(cái)政資源減少所致。低碳試點(diǎn)政策作為一種綜合性環(huán)境規(guī)制工具，可能兼具命令型、市場(chǎng)型和自愿型環(huán)境規(guī)制特點(diǎn)。因此，系統(tǒng)考察其對(duì)綠色創(chuàng)新的影響及其內(nèi)在機(jī)制極具現(xiàn)實(shí)意義。

本文可能的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：第一，對(duì)CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)中CIRD字庫(kù)儲(chǔ)存的上市公司專利信息進(jìn)行逐項(xiàng)分割提取，利用國(guó)際專利分類綠色清單識(shí)別綠色專利，構(gòu)造上市公司綠色創(chuàng)新絕對(duì)水平和相對(duì)水平指標(biāo)，為從微觀層面準(zhǔn)確衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提供了可能；第二，有關(guān)低碳城市試點(diǎn)實(shí)施效果的研究主要集中在空氣污染[18]、能源密集型產(chǎn)業(yè)土地流轉(zhuǎn)[19]、外商直接投資[20]、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[21]等方面，而本文關(guān)注低碳試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，無(wú)疑提供了一個(gè)新的研究視角；第三，從低碳試點(diǎn)城市地方政府綜合使用的命令型、市場(chǎng)型和自愿型工具出發(fā)，厘清低碳試點(diǎn)政策誘發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新的內(nèi)在作用機(jī)制。

1 理論分析

低碳試點(diǎn)與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域類似的政策不同，因?yàn)榈吞荚圏c(diǎn)城市既不能通過(guò)市場(chǎng)創(chuàng)新豐富地方財(cái)政資源，也不能提高地方官員謀求政治升遷的競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，低碳試點(diǎn)不同于政策試點(diǎn)，中央政府通常在以往政策領(lǐng)域?yàn)榈胤秸峁┴?cái)政支持和政策優(yōu)惠，有著嚴(yán)格自上而下的制度體系和強(qiáng)大約束力，但國(guó)家發(fā)改委既沒(méi)有為地方政府低碳試點(diǎn)項(xiàng)目撥付任何財(cái)政資源，也沒(méi)有為低碳試點(diǎn)制定績(jī)效和項(xiàng)目評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文基于弱激勵(lì)和弱約束的政策環(huán)境，探討自下而上的低碳試點(diǎn)如何影響地方政府行為，進(jìn)而聚焦于地方政府行為對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)綠色創(chuàng)新的誘發(fā)作用。

隨著中國(guó)法治完善，政府部門(mén)和機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)者法律權(quán)威的影響力不斷提升。在激勵(lì)機(jī)制弱、約束能力弱的制度環(huán)境下，地方政府仍積極申請(qǐng)實(shí)踐低碳城市試點(diǎn)，其目的是提升政治合法性[22]。中央政府對(duì)地方政府合法性的認(rèn)同，無(wú)疑有助于地方政府獲得中央政府的資源要素和其它領(lǐng)域優(yōu)先政策。同時(shí)，合法性具有很強(qiáng)的約束力，民眾對(duì)地方政府合法性的認(rèn)可，可以在一定程度上規(guī)范公眾行為。此外，隨著我國(guó)對(duì)于生態(tài)環(huán)境越來(lái)越重視，生態(tài)文明考核評(píng)價(jià)制度會(huì)對(duì)低碳試點(diǎn)城市地方政府行為起積極引導(dǎo)作用。

在弱激勵(lì)和弱約束的政策環(huán)境下，低碳試點(diǎn)城市地方政府出于對(duì)政治合法性的尋求，會(huì)緩解與中央政府激勵(lì)不相容的矛盾，有動(dòng)機(jī)積極實(shí)踐低碳試點(diǎn)政策。因此，本文從低碳試點(diǎn)城市地方政府可能采取的3種政策工具出發(fā)，嘗試分析低碳試點(diǎn)政策如何通過(guò)這3種政策工具誘發(fā)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)綠色創(chuàng)新行為。

首先，低碳試點(diǎn)城市地方政府主要使用命令型工具，具有強(qiáng)制性特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程提出明確的要求，可能會(huì)影響市場(chǎng)準(zhǔn)入、排放許可、排放標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、生產(chǎn)技術(shù)以及產(chǎn)品禁令等。就市場(chǎng)準(zhǔn)入而言，可能會(huì)對(duì)影響環(huán)境或人體健康的產(chǎn)品進(jìn)行更嚴(yán)格的篩查，也可能針對(duì)企業(yè)使用的技術(shù)以及污染物排放濃度提出進(jìn)一步要求。如果不遵守規(guī)定或規(guī)則，企業(yè)將受到行政處罰。例如，鎮(zhèn)江市于2013年6月建立了用于碳核算和監(jiān)測(cè)的碳管理系統(tǒng)，通過(guò)智能監(jiān)控將48家碳排放量超過(guò)25 000t的企業(yè)列入“黑色目錄”，意味著相關(guān)企業(yè)會(huì)被重點(diǎn)監(jiān)控并受到相應(yīng)處罰。因此，在滿足合法性要求并降低非法活動(dòng)成本的壓力下，企業(yè)會(huì)改善生產(chǎn)流程，積極進(jìn)行綠色創(chuàng)新以減少能耗和污染排放。此外，由于政府有權(quán)分配與企業(yè)生存發(fā)展相關(guān)的資源，企業(yè)將通過(guò)實(shí)際行動(dòng)進(jìn)行綠色創(chuàng)新，滿足政府的期望和要求，并與其建立良好關(guān)系以獲得資源。

其次，市場(chǎng)型工具將環(huán)境污染內(nèi)部化，通過(guò)排污費(fèi)、環(huán)境補(bǔ)貼、排放交易等市場(chǎng)手段控制并治理環(huán)境污染[23]。如征收排污費(fèi)和進(jìn)行排放交易之類的工具將環(huán)境資源作為生產(chǎn)要素，企業(yè)需要通過(guò)支付環(huán)境稅或在排放交易市場(chǎng)上購(gòu)買污染配額以獲得環(huán)境資源使用權(quán)。入選第二批低碳試點(diǎn)城市的廣元市、蘇州市以及廣州市等推行碳交易，無(wú)疑增加了企業(yè)污染排放成本，通常會(huì)刺激企業(yè)采取綠色創(chuàng)新措施，并采用更有效的環(huán)境技術(shù)和環(huán)境流程彌補(bǔ)因征收排污費(fèi)或購(gòu)買污染配額造成的利潤(rùn)損失，從而降低減排成本并提高減排收益[24]。與傳統(tǒng)創(chuàng)新相比，綠色創(chuàng)新可以降低生產(chǎn)或產(chǎn)品的外部環(huán)境成本，但其積極的外部性無(wú)法在技術(shù)擴(kuò)散過(guò)程中轉(zhuǎn)化為技術(shù)或產(chǎn)品的市場(chǎng)利益，因而綠色創(chuàng)新存在市場(chǎng)失靈。環(huán)境補(bǔ)貼作為常見(jiàn)的市場(chǎng)型工具，將潛在環(huán)境收入以補(bǔ)貼形式返還給綠色創(chuàng)新型企業(yè)，有利于避免綠色創(chuàng)新的市場(chǎng)失靈，降低企業(yè)創(chuàng)新成本，并鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新。

自愿型工具沒(méi)有強(qiáng)制性執(zhí)行要求，是指政府要求企業(yè)提供給政府和公眾特定類型信息，如企業(yè)污染物排放、相關(guān)環(huán)境指標(biāo)披露以及其它方面的信息。在低碳試點(diǎn)城市中，天津?yàn)I海新區(qū)建立了綠色建筑認(rèn)證體系和標(biāo)準(zhǔn)，杭州則提出建立低碳產(chǎn)品認(rèn)證體系等。對(duì)于企業(yè)而言，信息披露所導(dǎo)致的社會(huì)輿論等公共壓力迫使其向清潔生產(chǎn)和綠色制造方式轉(zhuǎn)變，追加綠色創(chuàng)新投資以完成環(huán)境控制目標(biāo)，同時(shí)也塑造了企業(yè)良好的環(huán)境形象。對(duì)于公眾來(lái)說(shuō)，有關(guān)環(huán)境方面的信息披露可以提高公眾環(huán)保意識(shí)和參與環(huán)境治理的積極性，通過(guò)企業(yè)披露的環(huán)境信息，消費(fèi)者自愿選擇購(gòu)買環(huán)境友好型產(chǎn)品并支付溢價(jià)，可以反過(guò)來(lái)促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 模型設(shè)定

本文旨在評(píng)估低碳城市試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，因第一批低碳試點(diǎn)主要針對(duì)省級(jí)層面，第三批低碳試點(diǎn)實(shí)施時(shí)間較晚，可能政策效應(yīng)還未顯現(xiàn)，故采用2012年第二批低碳城市試點(diǎn)政策作為一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)。通過(guò)比較低碳試點(diǎn)政策前后實(shí)驗(yàn)組(試點(diǎn)地區(qū))與對(duì)照組(非試點(diǎn)地區(qū))的綠色創(chuàng)新差異，剔除不隨時(shí)間變化且不可觀測(cè)的因素，從而合理評(píng)估低碳試點(diǎn)政策的處置效應(yīng)。遵循陳林和伍海軍[25]對(duì)于傳統(tǒng)雙重差分模型的解讀，本文建立如下計(jì)量模型：

GreeInnoit=β0+β1Treatedi+β2Periodt+β3Periodt×Treatedi+∑ρControlit+λt+σc+ηp+εit

(1)

其中，GreeInnoit表示企業(yè)i在t年的綠色創(chuàng)新指標(biāo)，Treatedi為試點(diǎn)城市虛擬變量，若企業(yè)i位于試點(diǎn)城市，則為“1”，反之則為“0”；Periodt為政策時(shí)間虛擬變量，2012年后為“1” ，反之為“0”；Periodt×Treatedt是Treatedi和Periodt的交乘項(xiàng)，其系數(shù)β3正是本文最關(guān)心的政策效應(yīng)；Controlit是一系列控制變量；λt、σc和ηp是時(shí)間、地區(qū)以及行業(yè)的固定效應(yīng)；εit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

2.2 變量說(shuō)明

表1為變量說(shuō)明和描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。綠色創(chuàng)新是被解釋變量。創(chuàng)新是一個(gè)多階段過(guò)程，包括研發(fā)投入、發(fā)明及專利和創(chuàng)新活動(dòng)(生產(chǎn)或市場(chǎng)投放)。專利作為創(chuàng)新衡量標(biāo)準(zhǔn)，好處在于專利很容易獲得，并且可以細(xì)分為不同技術(shù)領(lǐng)域。此外，多年來(lái)，研究人員一直認(rèn)為專利是衡量技術(shù)發(fā)展成果最重要的創(chuàng)新指標(biāo)[26]。綠色創(chuàng)新過(guò)程的主要產(chǎn)出之一是綠色專利。故本文選取上市公司當(dāng)年綠色專利申請(qǐng)量(GrePatNum)和綠色專利申請(qǐng)與其當(dāng)年所有專利申請(qǐng)的占比(GrePatRat)，通過(guò)構(gòu)建綠色專利絕對(duì)值與綠色專利相對(duì)值這兩個(gè)指標(biāo)衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平，前者代表綠色創(chuàng)新絕對(duì)水平，后者表示綠色創(chuàng)新相對(duì)水平。采用綠色專利申請(qǐng)而不是綠色專利授權(quán)，是因?yàn)樯暾?qǐng)綠色專利是企業(yè)對(duì)政策干預(yù)最直接的技術(shù)反映，相較授權(quán)綠色專利更加穩(wěn)定、可靠和及時(shí)[27]。此外，相比單純的綠色專利數(shù)量，綠色專利占比反映了企業(yè)對(duì)綠色專利的相對(duì)重視程度，同時(shí)有效剔除了政策之外對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生影響的其它不可觀測(cè)因素[28]。

表1 變量說(shuō)明與描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

核心解釋變量(Period×Treated)為“企業(yè)所屬城市在2012年后是否為第二批低碳試點(diǎn)城市”，若是取“1”，反之取“0”。

控制變量包含企業(yè)規(guī)模、成熟度、資本密集度、融資約束以及Tobin Q值等5個(gè)變量。企業(yè)規(guī)模(Scale)以企業(yè)總資產(chǎn)對(duì)數(shù)衡量。一般認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模越大，越可能導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)，就越有利于控制資源和培育更優(yōu)秀的員工[29]，從而與創(chuàng)新績(jī)效呈正相關(guān)。 此外，企業(yè)規(guī)模作為控制變量在該領(lǐng)域文獻(xiàn)中得到了廣泛應(yīng)用[30-31]。對(duì)于企業(yè)成熟度(Age)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)與其成立時(shí)間正相關(guān)[32]，另一種觀點(diǎn)則依據(jù)組織慣性理論，認(rèn)為企業(yè)年齡是創(chuàng)新的重要障礙[33]。因此，本文將上市公司的企業(yè)年齡納入控制變量。對(duì)于資本密集度(Capit)，根據(jù)之前文獻(xiàn)[34]，擁有較多固定資產(chǎn)的企業(yè)會(huì)比擁有較少固定資產(chǎn)的企業(yè)更積極尋求創(chuàng)新和環(huán)保行為，因?yàn)榍罢呤★L(fēng)險(xiǎn)更大。因此，選取企業(yè)人均固定資產(chǎn)的對(duì)數(shù)衡量資本密集度。企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新需要大量的長(zhǎng)期性資金投入，融資資源獲取是影響企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵因素，選取樣本中企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值表示企業(yè)融資能力，其值越大，企業(yè)融資能力越強(qiáng)。最后，Tobin Q值是一個(gè)重要且被廣泛接受的企業(yè)績(jī)效衡量標(biāo)準(zhǔn)，代表企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和資產(chǎn)重置價(jià)值之間的關(guān)系。

中介變量。根據(jù)前文理論機(jī)制分析，入選低碳試點(diǎn)城市的地方政府可能會(huì)采用3種工具(命令型工具、市場(chǎng)型工具和自愿型工具)間接促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升。因此，借鑒沈坤榮等[35]的方法，利用城市工業(yè)SO2去除率和工業(yè)煙(粉)塵去除率，輔之調(diào)整系數(shù)，構(gòu)建命令型工具綜合指標(biāo)(Regulation)。參照路國(guó)慶等[36]對(duì)上市公司創(chuàng)新補(bǔ)貼的處理并結(jié)合本文實(shí)際，構(gòu)建政府對(duì)企業(yè)節(jié)能創(chuàng)新的補(bǔ)貼變量，以此作為市場(chǎng)型工具(Subsidy)。以企業(yè)是否加入ISO 14001環(huán)境認(rèn)證體系[37]為標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)造自愿型工具虛擬變量(EnvManSys)。

2.3 數(shù)據(jù)說(shuō)明及處理

本文選擇第二批低碳試點(diǎn)城市作為處理組，因?yàn)榕沃g存在重疊區(qū)域，如延安、武漢、廣州、昆明等屬于第二批試點(diǎn)，但其所屬省份在第一批試點(diǎn)內(nèi)，故予以剔除。此外，從處理組中剔除直轄市(北京和上海)以及海南省相關(guān)數(shù)據(jù)。本文所使用的企業(yè)層面數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)以及CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)，以2000-2016年中國(guó)A股上市公司作為研究樣本。其中，CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)提供了豐富的上市公司基本信息和財(cái)務(wù)信息，按照以往相關(guān)文獻(xiàn)的做法，刪除財(cái)務(wù)狀況異常或其它情況異常的樣本(ST、*ST和S*ST企業(yè))以及金融類上市公司樣本。本文最核心的綠色專利信息來(lái)源于CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)中CIRD子庫(kù)，具體篩選處理流程如下：第一，CIRD子庫(kù)按照國(guó)際專利分類表(IPC分類)分成A-H8個(gè)組單獨(dú)存儲(chǔ)相應(yīng)類別專利信息，故針對(duì)每組專利信息單獨(dú)分割，逐項(xiàng)提取每項(xiàng)專利；第二，世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織(WIPO)推出的“國(guó)際專利分類綠色清單”為識(shí)別綠色專利提供了可能。該清單將綠色專利分成7大類：替代能源生產(chǎn)類、交通運(yùn)輸類、能源節(jié)約類、廢棄物管理類、農(nóng)林類、管理規(guī)制與設(shè)計(jì)類以及核電類，并將相關(guān)綠色專利識(shí)別號(hào)全部細(xì)化到最細(xì)一級(jí)IPC分類，然后依據(jù)上述分類號(hào)在分割提取好的CIRD字庫(kù)中識(shí)別計(jì)值統(tǒng)計(jì)；第三，分別匯總后可得到綠色專利有效信息，如綠色發(fā)明申請(qǐng)或授權(quán)專利量、綠色實(shí)用新型申請(qǐng)或授權(quán)專利量，以及不同類別綠色專利信息等。

此外，中介變量中的命令型工具綜合指標(biāo)，其數(shù)據(jù)來(lái)源于2004-2017年《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》，包含工業(yè)SO2和工業(yè)煙(粉)塵去除量、產(chǎn)生量和排放量，以及城市GDP等重要指標(biāo)；命令型工具則基于2003-2016年CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中政府補(bǔ)助的詳細(xì)項(xiàng)目名稱和金額，從中篩選出如“創(chuàng)新”、“研發(fā)”、“新產(chǎn)品”、“節(jié)能”、“環(huán)?！?、“減排”等關(guān)鍵詞的政府節(jié)能創(chuàng)新補(bǔ)貼項(xiàng)目，再匯總金額；對(duì)于自愿型工具，2006-2016年CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)披露了企業(yè)社會(huì)責(zé)任，包含企業(yè)是否加入ISO 14001環(huán)境認(rèn)證體系相關(guān)數(shù)據(jù)。

3 實(shí)證分析

3.1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

有效應(yīng)用倍差法的重要假設(shè)是如果沒(méi)有低碳試點(diǎn)政策的影響，隨著時(shí)間推移，企業(yè)綠色創(chuàng)新變化趨勢(shì)在處理組和對(duì)照組之間不具有系統(tǒng)性差異。具體來(lái)說(shuō)，需要檢驗(yàn)平行趨勢(shì)假設(shè)是否成立。圖2為雙重差分平行趨勢(shì)圖，橫軸表示年份，左圖縱軸代表加總到城市層面的單位企業(yè)綠色專利申請(qǐng)量，右圖縱軸則表示加總到城市層面的單位企業(yè)綠色專利占比百分?jǐn)?shù)。以2012年第二批低碳試點(diǎn)頒布為分界線，在非試點(diǎn)期(2000-2012年)，隨著時(shí)間變化，無(wú)論是單位綠色專利申請(qǐng)量還是單位綠色專利占比，試點(diǎn)地區(qū)總體低于非試點(diǎn)地區(qū)，但兩者大致呈現(xiàn)平行趨勢(shì)。而且，在試點(diǎn)期間(2013-2016年)，低碳試點(diǎn)地區(qū)綠色專利數(shù)量迅速攀升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)非低碳試點(diǎn)地區(qū)。因此，雙重差分的平行趨勢(shì)假說(shuō)可以從圖形上得到支持。進(jìn)一步，對(duì)樣本平行趨勢(shì)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)。參照蔣靈多和陸毅(2017年)的做法，僅納入政策沖擊前，即2012年之前樣本，然后對(duì)2000-2011年每一年單獨(dú)生成虛擬變量Period×Treated，共得到11個(gè)虛擬變量，其系數(shù)可用于評(píng)估實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組在實(shí)施政策之前的因變量增長(zhǎng)是否一致(是否滿足平行趨勢(shì)的要求)，結(jié)果如表2所示。可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是否控制時(shí)間、地區(qū)和行業(yè)固定效應(yīng)，模型1-4的虛擬變量系數(shù)均不顯著，說(shuō)明無(wú)論是綠色創(chuàng)新絕對(duì)水平還是綠色創(chuàng)新相對(duì)水平，在2012年第二批低碳試點(diǎn)實(shí)施前，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組均不存在隨年份變動(dòng)差異，即滿足平行趨勢(shì)假設(shè)的要求。

表2 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)結(jié)果

圖2 平行趨勢(shì)

3.2 基準(zhǔn)回歸

表3為基準(zhǔn)回歸結(jié)果。模型1和模型4未加入固定效應(yīng)，模型2和模型4僅加入了時(shí)間固定效應(yīng)，模型3和模型6則加入了時(shí)間、地區(qū)和行業(yè)固定效應(yīng)。所有模型回歸結(jié)果顯示，Period×Treated系數(shù)為正且在1%水平下顯著，說(shuō)明無(wú)論是以綠色專利申請(qǐng)絕對(duì)值衡量的綠色創(chuàng)新絕對(duì)水平還是以綠色專利申請(qǐng)相對(duì)值衡量的綠色創(chuàng)新相對(duì)水平，第二批低碳城市試點(diǎn)政策均對(duì)試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了積極推動(dòng)作用，支持波特假說(shuō)。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.3.1 安慰劑檢驗(yàn)

本文在基準(zhǔn)回歸中納入豐富的企業(yè)特征和時(shí)間、地區(qū)以及行業(yè)固定效應(yīng)，以此解決遺漏變量問(wèn)題，但受數(shù)據(jù)所限，仍存在部分無(wú)法觀測(cè)到的企業(yè)特質(zhì)，這些非觀測(cè)特征可能會(huì)影響雙重差分法識(shí)別假設(shè)。為此，隨機(jī)生成低碳城市試點(diǎn)名單，執(zhí)行間接安慰劑檢驗(yàn)[18]。具體操作是由計(jì)算機(jī)隨機(jī)生成一組試點(diǎn)城市名單，即生成錯(cuò)誤變量Treated，然后代入基準(zhǔn)模型回歸，提取錯(cuò)誤變量Period×Treated的系數(shù)，重復(fù)上述操作500次。圖3是分別以綠色專利申請(qǐng)絕對(duì)值和相對(duì)值衡量的企業(yè)綠色創(chuàng)新估計(jì)系數(shù)分布圖。可以觀察到，隨機(jī)處理后的估計(jì)系數(shù)集中分布在0附近且服從正態(tài)分布，不可觀測(cè)特征未對(duì)估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生影響，證明原估計(jì)結(jié)果是穩(wěn)健的。

圖3 安慰劑檢驗(yàn)

3.3.2 替換因變量

本文基準(zhǔn)回歸中因變量為綠色專利申請(qǐng)相關(guān)指標(biāo)，但在中國(guó)情景下專利申請(qǐng)活動(dòng)充斥著虛假專利和不合格專利，形成一種“創(chuàng)新假象”(張杰等，2016)，而專利獲得可以真實(shí)反映企業(yè)創(chuàng)新能力。因此，本文構(gòu)建企業(yè)綠色專利獲得量和綠色專利獲得占比兩個(gè)指標(biāo)，以此重新衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新能力。從表4中模型1和模型5可以看出，Period×Treated系數(shù)均為正且在1%水平下顯著，故低碳城市試點(diǎn)政策有利于企業(yè)綠色創(chuàng)新，其結(jié)論是可靠穩(wěn)健的。

3.3.3 PSM-DID

為解決低碳試點(diǎn)城市與非低碳試點(diǎn)城市可能存在系統(tǒng)性差異導(dǎo)致的樣本選擇偏誤問(wèn)題，本文采取石大千等(石大千等，2018)的處理方法，進(jìn)一步采用PSM-DID方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。對(duì)于傾向得分匹配，本文采用近鄰匹配和馬氏匹配兩種不同匹配方式為實(shí)驗(yàn)組匹配合適的控制組，匹配后各協(xié)變量不存在顯著差異，滿足共同支撐假設(shè)，支持使用PSM-DID方法。表4中模型2～3及模型6～7表明，經(jīng)PSM-DID方法檢驗(yàn)后，仍然支持本文結(jié)論。

3.3.4 其它相關(guān)環(huán)境政策的影響

第二批低碳城市試點(diǎn)政策在推行期間，不可避免地受到同期相關(guān)環(huán)境政策的影響，為此，本文搜集整理自2012年起的國(guó)家大型環(huán)境政策，包括2012年新修訂的《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》、2013年《全國(guó)重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》中強(qiáng)調(diào)的大氣污染物特別排放限值政策,以及2015年主要針對(duì)重污染企業(yè)實(shí)施的新環(huán)境保護(hù)法[38]。具體做法是在回歸中加入相關(guān)政策虛擬變量及其時(shí)間趨勢(shì)的交叉項(xiàng)，以此控制其它相關(guān)環(huán)境政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，結(jié)果如表4模型4和模型8所示。其它環(huán)境政策虛擬變量與時(shí)間趨勢(shì)的交叉項(xiàng)均不顯著，而低碳城市試點(diǎn)政策虛擬變量和時(shí)間趨勢(shì)的交叉項(xiàng)Period×Treated仍顯著為正，表明其它相關(guān)環(huán)境政策的潛在影響并未對(duì)本文結(jié)論產(chǎn)生影響。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

3.4 機(jī)制分析

綜上所述，低碳城市試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升具有積極推動(dòng)作用，但對(duì)于地方政府運(yùn)用何種政策工具影響企業(yè)綠色創(chuàng)新卻不得而知。如上述理論機(jī)制分析，本文分別利用命令型工具、市場(chǎng)型工具以及自愿型工具考察其內(nèi)在作用機(jī)制。

因數(shù)據(jù)可得性，機(jī)制分析統(tǒng)一采用2006-2016年數(shù)據(jù)，因綠色專利申請(qǐng)絕對(duì)值和綠色專利申請(qǐng)相對(duì)值的機(jī)制分析結(jié)果基本相同，故限于篇幅，只匯報(bào)以綠色專利申請(qǐng)相對(duì)值表示的企業(yè)綠色創(chuàng)新相對(duì)水平回歸結(jié)果。表5為相關(guān)機(jī)制分析結(jié)果，其中模型1與表3中模型6設(shè)定一致，區(qū)別僅在于表5模型1中的數(shù)據(jù)時(shí)間維度是2006-2016年，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相同，低碳城市試點(diǎn)政策顯著促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。模型2～3、模型4～5以及模型6～7分別對(duì)應(yīng)以命令型工具、市場(chǎng)型工具以及自愿型工具進(jìn)行中介效應(yīng)分析的結(jié)果。參照溫忠麟和葉寶娟[39]對(duì)中介效應(yīng)檢驗(yàn)步驟的解讀，3種工具中，第二步、第三步相關(guān)系數(shù)a和b至少有一個(gè)不顯著，因而需要進(jìn)行Bootstrap檢驗(yàn)。根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果，僅市場(chǎng)型工具通過(guò)了相關(guān)檢驗(yàn)，命令型工具和自愿型工具均未通過(guò)檢驗(yàn)。對(duì)模型3、4分析可知，成為低碳城市試點(diǎn)后，地方政府為提升自身政治合法性，會(huì)通過(guò)給予企業(yè)適當(dāng)節(jié)能創(chuàng)新政府補(bǔ)貼積極實(shí)踐低碳城市試點(diǎn)，從而間接誘發(fā)了企業(yè)綠色創(chuàng)新行為。綜合來(lái)看，對(duì)于國(guó)家發(fā)改委頒布的低碳城市試點(diǎn)政策而言，地方政府采用的市場(chǎng)型工具才是促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升的有效手段。

表5 機(jī)制分析結(jié)果

4 進(jìn)一步分析

4.1 專利異質(zhì)性

本文主要以專利衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新水平，而低碳城市試點(diǎn)政策可能會(huì)誘發(fā)不同類別的綠色專利創(chuàng)新活動(dòng)。因此，結(jié)合實(shí)際，考察兩類專利異質(zhì)性情況。第一類，本文區(qū)分發(fā)明專利和實(shí)用新型專利，構(gòu)建綠色發(fā)明專利申請(qǐng)絕對(duì)值與相對(duì)值，以及綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)絕對(duì)值與相對(duì)值4個(gè)變量，以此作為因變量并納入回歸。結(jié)果表明，低碳城市試點(diǎn)政策同時(shí)誘發(fā)了試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)綠色發(fā)明專利申請(qǐng)和綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)活動(dòng)，而且低碳城市試點(diǎn)政策更有利于誘發(fā)企業(yè)創(chuàng)造性和技術(shù)水平較低但實(shí)用價(jià)值較大的綠色實(shí)用新型創(chuàng)新活動(dòng)(限于篇幅，回歸結(jié)果未列出)?？赡茉蛟谟诘胤秸畬⒌吞紲p排等目標(biāo)層層分解，將其納入企業(yè)綠色行為實(shí)施硬性考核。因此，耗時(shí)短、消耗資源少且實(shí)用性強(qiáng)的綠色實(shí)用新型專利可能更受青睞。第二類，依據(jù)WIPO提供的國(guó)際專利分類綠色清單，將綠色專利分成7大類：替代能源生產(chǎn)類、交通運(yùn)輸類、能源節(jié)約類、廢棄物管理類、農(nóng)林類、管理規(guī)制與設(shè)計(jì)類以及核電類，以此考察低碳城市試點(diǎn)政策對(duì)不同技術(shù)領(lǐng)域的綠色創(chuàng)新是否存在異質(zhì)性影響。相較于其它類專利，低碳城市試點(diǎn)政策更有利于推動(dòng)企業(yè)替代能源生產(chǎn)、能源節(jié)約以及廢棄物管理等相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的綠色創(chuàng)新活動(dòng)，限于篇幅，回歸結(jié)果未列出。

4.2 企業(yè)所有制異質(zhì)性

在新興經(jīng)濟(jì)體中，企業(yè)所有制被認(rèn)為是一個(gè)重要制度因素，因?yàn)榫哂胁煌兄平Y(jié)構(gòu)的企業(yè)，其認(rèn)知邏輯、制度邏輯以及資源稟賦等存在較大差異，可能對(duì)政策反應(yīng)有所不同。本文區(qū)分國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，研究發(fā)現(xiàn)，低碳城市試點(diǎn)政策同時(shí)誘發(fā)了國(guó)有企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動(dòng)。相較國(guó)有企業(yè)而言，試點(diǎn)政策使民營(yíng)企業(yè)更重視自身創(chuàng)新綠色化程度，限于篇幅，回歸結(jié)果未列出?？赡艿慕忉屖?，民營(yíng)企業(yè)面臨更大的市場(chǎng)和環(huán)境壓力，更服從市場(chǎng)邏輯，強(qiáng)調(diào)效率和利潤(rùn)最大化，其創(chuàng)新動(dòng)力和創(chuàng)新能力高于國(guó)有企業(yè)，但其創(chuàng)新資源少，因而當(dāng)政府頒布低碳試點(diǎn)政策以及相關(guān)配套支持措施后，民營(yíng)企業(yè)反應(yīng)更迅速，從事相關(guān)綠色創(chuàng)新活動(dòng)更具有積極性，以保持其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

5 結(jié)論與政策建議

本文以2000-2016年中國(guó)A股上市公司為樣本，采用雙重差分法評(píng)估中國(guó)低碳試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的作用，并進(jìn)一步分析其作用機(jī)理，得到研究結(jié)論如下：①中國(guó)低碳試點(diǎn)政策誘發(fā)了地方企業(yè)綠色創(chuàng)新行為，能顯著提升企業(yè)綠色創(chuàng)新絕對(duì)水平以及相對(duì)水平；②聚焦于研究低碳試點(diǎn)城市采用的3種政策工具時(shí)發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于命令型工具和自愿型工具，市場(chǎng)型工具是低碳試點(diǎn)地方政府促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的有效手段；③從專利類別看，低碳試點(diǎn)政策更有利于推動(dòng)地方企業(yè)在替代能源生產(chǎn)、能源節(jié)約以及廢棄物管理等相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的綠色創(chuàng)新活動(dòng)。因?qū)嵱眯滦蛯＠臅r(shí)短、消耗資源少和實(shí)用性強(qiáng)等特點(diǎn)，試點(diǎn)城市地方企業(yè)更傾向于選擇實(shí)用新型這類實(shí)用價(jià)值較大的綠色創(chuàng)新活動(dòng)；④從企業(yè)所有制類別看，低碳試點(diǎn)政策同時(shí)誘發(fā)了國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動(dòng)，但民營(yíng)企業(yè)更符合市場(chǎng)邏輯，其創(chuàng)新能力更強(qiáng)。因此，在低碳試點(diǎn)城市相關(guān)配套措施的支持下，民營(yíng)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平比國(guó)有企業(yè)更高。

基于上述結(jié)論，本文提出如下政策建議：首先，中國(guó)低碳試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了積極推動(dòng)作用，表明低碳城市構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情。因此，中國(guó)政府后續(xù)可以考慮進(jìn)一步擴(kuò)大低碳試點(diǎn)政策實(shí)施范圍，為新時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)換提供有效保障；其次，低碳試點(diǎn)城市建設(shè)的主要效果來(lái)自于地方政府所使用的市場(chǎng)型工具，而目前使用的低碳政策工具主要是命令強(qiáng)制型工具。因此，中國(guó)政府應(yīng)努力設(shè)計(jì)建立合理的、靈活的、基于市場(chǎng)的政策工具，包括環(huán)境稅、排污費(fèi)、環(huán)境補(bǔ)貼以及排污權(quán)交易等，并建立價(jià)格機(jī)制以指導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排與綠色創(chuàng)新；最后，對(duì)于國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，地方政府可以進(jìn)一步優(yōu)化環(huán)境政策。一方面，向具有較高創(chuàng)新動(dòng)力但創(chuàng)新資源較少的民營(yíng)企業(yè)提供更多補(bǔ)貼，另一方面，針對(duì)國(guó)有企業(yè)執(zhí)行更嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管執(zhí)行機(jī)制，以提升其綠色創(chuàng)新動(dòng)力。