第三代半導體火了，到底買啥？

第三代半導體相關概念股站上風口。

近日，多家媒體報道，我國計劃在2021-2025年期間，在教育、科研、開發、融資、應用等等各個方面，大力支持發展第三代半導體產業，以期實現產業獨立自主。

消息一出，以聚燦光電、乾照光電、露笑科技等為代表的股票暴漲，譬如乾照光電9月1日～8日，上漲了118.17%，而2020上半年其凈利潤為-1.78億元，同比由盈轉虧。

揚杰科技股價創了歷史新高

然而更多的半導體股票卻是下跌的，市場呈現明顯的兩極分化，漲幅居前的個股多為LED領域的芯片股，為何第三代半導體成為熱點，LED芯片股成為最大贏家？

究其原因為資本市場解讀為要大力發展的是第三代半導體材料。

公開資料顯示，第一代半導體材料以硅為代表，第二代半導體材料砷化鎵也已經廣泛應用，第三代半導體材料以碳化硅、氮化鎵為代表，不同材料的特性不一樣，并非簡單的升級替代關系，而是各自有應用領域。

其中，第三代半導體材料將廣泛應用于光電子、新能源汽車、智能電網、量子計算機等領域，而LED照明是最成熟、最典型的應用場景，于是LED芯片股應聲而漲。

現階段，第三代半導體材料主要由國外主導，以碳化硅市場為例，美國、歐洲、日本呈現三足鼎立之勢，其中美國碳化硅產量占全球產能的比例超過70%，典型公司為Cree、Ⅱ-Ⅵ;歐洲擁有完整的碳化硅產業鏈，典型公司為英飛凌、意法半導體等;日本是設備和模塊開發方面的領先者，典型公司為羅姆半導體、三菱電機、富士電機等。

而在A股市場，三安光電、聚燦光電、乾照光電等在碳化硅、氮化鎵等材料上早有布局，譬如三安光電的氮化鎵射頻產品產能正逐步爬坡，而又擬以現金 3.82 億元收購北電新材 100%股權，北電新材2017年收購瑞典碳化硅廠商 Norstel。

除了LED芯片股，涵蓋第三代半導體的功率芯片公司也可以關注。

譬如揚杰科技早在2015年7月就定增10億元，用于碳化硅芯片、器件研發及產業化建設等項目的建設，目前其碳化硅芯片技術已達到國內領先水平，不過揚杰科技股價創了歷史新高，獲利盤較大，短線介入風險較大。

再譬如華潤微，在碳化硅、氮化鎵等功率器件上也有布局，2020年7月正式向市場投放1200V和650V工業級碳化硅肖特基二極管功率器件產品系列。

根據碳化硅行業龍頭Cree公司預測，到2022年碳化硅在電動車用市場空間將快速成長到24億美元，是2017年車用碳化硅整體收入700萬美元的342倍。

從這個角度來看，第三代半導體不僅僅是炒概念股，未來業績爆發也可以中長線留意。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

長春高新放量跌停？

@IT斗獸場：董師傅，長春高新怎么放量跌停？有利空？

@董師傅：9月14日千億市值醫藥股長春高新暴跌，被牢牢封在跌停板上并因此登上熱搜，從明面來看并沒有什么利空。不過，其準備分拆出來沖刺科創板的百克生物倒是有憂患，譬如主要依賴水痘疫苗導致產品單一，再譬如狂犬疫苗自2018年下半年停產至今仍未復產。不過，有坊間傳聞說長春高新的核心業務生長激素這個暑假的銷售業績不是很好，公司將明年的利潤預期從35%調低到25%，不過這個傳聞很快就被官方澄清了。最近，A股有一個詭異的現象，不少高價抱團股有松動的跡象，譬如金山辦公、中芯國際等，但暴跌之后都有快速反彈，從這個角度來看短線趨勢有了變化，但中期仍然不好說，繼續觀察為好。

天山生物為何這么妖

@白隱：董師傅，你關注天山生物了嗎？看不懂呀，為何這么妖？

@董師傅：你想問的是天山生物到底在炒什么？天山生物原本是創業板的一只低價、虧損農業股，看不到任何亮點，曾經相當長一段時間萎靡不振。萬萬沒想到天山生物在12個交易日內漲幅超過5倍，令外界瞠目結舌，“妖性”十足。甚至深交所將其列入重點監控股票，嚴密監控交易情況，這個背景下依然被炒上了天——買入以個人投資者為主，買入金額占比97%，其中持股市值小于300萬元的散戶買入金額占比近七成，且平均持股時間短，多為1～3天。說白了就是游資接力、大量散戶盲目跟風，從而一步一步推高了股價。那游資在炒什么？在炒創業板低價股，甭管是不是虧損，只要低價就消滅，天山生物成為其中的代表，說白了就是在玩擊鼓傳花的游戲。因此，天山生物這種妖股前期沒有參與，現在就不要去看了，風險太大。

創業板成交金額超過上證指數

@一屜小籠包：董師傅，創業板成交金額超過上證指數，這意味著什么？

@董師傅：第一，創業板仿效科創板改革之后，真可謂活力四射，成為A股的風向標，就連科創板的光芒都被掩蓋了，究其原因是科創板有50萬元的門檻，但創業板沒有，所以大批散戶可以坐享改革的紅利，從而推升了創業板的成交量;第二，創業板成為主戰場，不但高市盈率股在漲，低價股也在漲，呈現結構性牛市，此背景下如果想分享賺錢效應，不妨考慮在創業板淘金，特別是短線投資者，更應該如此;第三，側面也印證了以藍籌股為主的上證指數表現低迷，但創業板高歌猛進到一定程度，大家都不敢買了，說不定就有資金流出去炒低估的藍籌股。因此，近段時間，還是關注創業板，盯緊作為風向標的創業板的走勢。

多氟多可抄底嗎

@潼言潼語：董師傅，幫忙看看多氟多，有消息說要漲。

@董師傅：查了一下，說要漲的理由是六氟磷酸鋰需求不斷提升，部分廠家訂單量激增，根據中國化學與物理電源行業協會數據，六氟磷酸鋰國產價格由此前的6.7萬-7.2萬/噸提升至7.2萬-7.5萬元/噸，價格上調幅度在10%左右。而多氟多曾經憑借六氟磷酸鋰這個概念，兩年之內股價上漲了近8倍，并在2016年創下4.77億元的凈利潤歷史紀錄，之后業績走上了下坡路，營業收入與凈利潤雙雙下降。究其原因為六氟磷酸鋰的超高需求被證偽，其是鋰電池板塊中的一個小品種，沒有超高成長性。事實上，當前多氟多第一大收入來源是鋁用氟化鹽，占比48.92%，用于降低電解鋁生產過程中氧化鋁的熔點，從而降低電解溫度增加導電性能。那么，六氟磷酸鋰價格上漲，對多氟多的業績提升有多大幫助，要打一個大大的問號。

全聚德缺乏人氣

@咖啡ris：董師傅，全聚德也是食品消費股，為什么沒有人去炒？

@董師傅：不是全聚德一家缺乏人氣，是食品消費股整體都缺乏，領頭羊三只松鼠等股票都在調整。事實上，醬油、味精等調味品股票相對更為強勢，究其原因為業績影響，譬如全聚德2020年上半年實現營業收入3.13億元，同比減少58.77%;凈利潤為-1.48億元，而去年同期為0.32億元。疫情之下，餐飲市場客源出現大幅萎縮，全聚德業務受到重創，第二季度雖然在恢復，但經營狀況仍大幅低于去年同期水平，這也是食品行業的普遍寫照，但醬油、味精等調味品卻不受影響，因此股價相對堅挺。個人認為，食品消費股后面還有機會，但全聚德卻值得商榷，其缺乏核心競爭力，長期業績不佳，在資本市場的號召力不強。

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