從流動性推動走向價值推動

尹星

強趨勢信號頻發(fā)

主持人：小泛8月授課，開啟了趨勢系列全新戰(zhàn)法，僅一招強趨勢，就網(wǎng)住近期市場中大多數(shù)的強勢品種，前有新余，后有福萊特，當下有松原等。我們先來問下小泛，為何近期市場中突然出現(xiàn)了那么多有強趨勢信號的牛股呢？

泛舟：因為我發(fā)現(xiàn)了主流資金的喜好。說白了，這些是市場資金達成共識的一種表現(xiàn)形式。只要有這個信號，且在風口里，此時無論是主流資金還是一線游資，甚至能力超強的個人投資者，都會在這一刻形成共識，一個字，干。何況當這個信號符合了短線核心思想時，這事就升華到哲學方法論層面。后邊只要在風口內(nèi)，來者不拒，從新余到現(xiàn)在，隔天十多個點套利空間的松原，我相信，往后這類票還會層出不窮，8月來聽過課的學員，按照我剛才說的及課上講的標準干就行了。

主持人：趨勢系列戰(zhàn)法是全新模式，理應享受高溢價，同時躺贏2.0的布局也非常成功，有標的單月最大升幅超過了20%，躺著贏真舒服。

泛舟：這是第一次布局，接下去要等待后續(xù)的建倉機會，前幾天有人和我說，既然我覺得創(chuàng)業(yè)板指數(shù)到了臨界點，不如先把躺贏退一部分出來。這些操作我覺得因人而異，你自己看著辦吧，怎么舒服怎么來。有人想長期持有，就等機會繼續(xù)買，有人想做做差價也無可厚非。我沒什么意見，根據(jù)自己的條件來就行了。

主持人：這事我還得繼續(xù)問下去，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)進入了最強密集區(qū)，你怎么看？

泛舟：我10月13日就提醒大伙，指數(shù)進入了強阻力，要注意兩點。第一，順勢向下開始波動，屬于正常走勢，力度有限且還會有反復。第二，反手向上縮量甚至單日放量看似想突破是最壞走勢，后面就是疾風驟雨的悶人。大伙要小心后者出現(xiàn)，時至今日，依然是前者走勢，所以市場才會表現(xiàn)得非常溫和，每日都有最強者，也都有隔天短線機會，只是持續(xù)性差了點。不過這樣的日子不會太久，帶持續(xù)性的強勢股正在醞釀，機會一到，又會出現(xiàn)高標品種了。

主持人：反正有信號就干，沒信號就看，僅此而已。

泛舟：指數(shù)有震蕩，個股繼續(xù)練。

科技+金融才是王道主線

主持人：長假前，蕭蕭就認為節(jié)后市場大概率反彈，但是如果市場一盤散沙，反彈則走不遠。果然如此。

海風若雨蕭蕭：節(jié)后行情，市場低位的修復性反彈熱度比較高，但是觸及7～8月的平臺又信心不足，這與大金融板塊未能起到中流砥柱的作用有關，歸根結(jié)底，還是政策面的流動性寬松調(diào)整預期。早在7月我們就探討過這個問題，這就是“政策頂”了，像本周公布的社融數(shù)據(jù)，市場一致性預期是央行政策微調(diào)又要開始了。今年4～6月的行情，盡管經(jīng)濟數(shù)據(jù)很差，但是市場依托著央行的流動性寬松，“俯臥撐”的指數(shù)+疫情受益+必需消費+芯片成長幾大主線倒也相得益彰。現(xiàn)在的行情，既然流動性持續(xù)寬松空間已經(jīng)不再，那就只能從流動性推動走向價值推動模式，所以市場開始挖那些順周期行業(yè)，汽車、新能源、可選消費等，本周已經(jīng)擴展到了煤炭這樣長期無資金關照的板塊，而這些板塊往往人氣不夠。譬如煤炭板塊，我估計連主力資金都不信有多少空間，國際油價還趴在40美元呢，市場會認同煤炭板塊炒作空間？最多也就是個估值修復。

主持人：那就無趣了。

海風若雨蕭蕭：是的，股票市場是一個喜歡講故事的地方，看不到未來的增長空間，估值修復是最沒有意思的行情。證券市場漲跌的根本因素是流動性，說通俗點，就是水多還是面多的問題。現(xiàn)在新股發(fā)行節(jié)奏這么快，政策加碼寬松又不可能，只能是依靠市場自身的規(guī)律起作用，每年春季吃飯行情不就是建立在一年中流動性最寬松的時間節(jié)點上的嗎？所以我估計，今年市場節(jié)奏和2019年差不多，國慶后一波反彈，然后延續(xù)弱勢震蕩至12月，展開春季行情。當然，今年節(jié)奏可能會提前到11月左右，前期我們也探討過了，指數(shù)見底可能是9月25日左右，但是后期融資壓力可能會繼續(xù)壓制市場到10月底，市場啟動主要看兩點，第一，大金融能否“力拔山兮氣蓋世”，把市場水位抬高;第二，科創(chuàng)板出現(xiàn)新的領軍人物，科技+金融才是王道主線。

寒冬概念有望持續(xù)走強

主持人：節(jié)后市場漲了一下，立刻又重歸震蕩調(diào)整。

驕陽：我說了很多次，我們會復制美國股市的走勢，漲一下，可能震蕩調(diào)一段，再漲一下，再震蕩調(diào)整一段，讓你看起來很糾結(jié)很慢，但是長期一直是漲的。目前看5月線的結(jié)構(gòu)條件依然沒有問題，所以繼續(xù)震蕩慢牛是主旋律。后面如果有調(diào)整，依然是好股票的布局機會。

主持人：本周低估值保險銀行終于走出不錯的上行，會延續(xù)嘛？

驕陽：會延續(xù)，本身今年銀行保險的預期打的就足夠低，后面海外疫情依然不確定，資金避險的需求大概率會重啟，而且每逢四季度，金融地產(chǎn)這類也容易有資金布局，從這個角度來說，很可能會延續(xù)逐漸走強的趨勢。不僅僅是它們，中字頭中基建、鋼鐵、煤炭、地產(chǎn)的核心龍頭也逐漸底部夯實，隨時有可能走出去的。所以指數(shù)震蕩上行是有基礎的，只要你別嫌慢，修復估值是大概率。

主持人：節(jié)后漲幅最大的還是創(chuàng)業(yè)板妖股，不少仍是垃圾股。

主持人：我覺得大藍籌不斷上漲更踏實，妖股炒完，依然還是一地雞毛，藍籌呢，按照年初的價格看，漲幅超過50%的一大把。妖股你有多少次敢于重倉滿倉買，藍籌倉位重點也問題不大，賺不到估值快速提升的錢，也能賺到業(yè)績增長的錢，拉長了，還能賺到估值溢價提升的錢，更關鍵的是，長期確定性好。我對于創(chuàng)業(yè)板妖股看得很淡，更加重視的是核心藍籌股后面的再挖掘，再調(diào)整所出現(xiàn)的確定性機會。

主持人：后面哪個方向相對安全，并且有獨立于指數(shù)的機會呢？

驕陽：受到“拉尼娜”影響，和寒冬有關的板塊本周其實是市場為數(shù)不多的亮點。無論是紡織服裝，還是家紡、天然氣、煤炭，甚至火鍋都出現(xiàn)了持續(xù)上行，雖然說這是個冷門板塊，但目前市場狀態(tài)中，這類個股大多都在底部，調(diào)整后還是會有反復的機會。