經濟金融化視角下的金融與實體經濟發展

谷戰濤

摘 要：隨著經濟和各行各業的快速發展，大部分的經濟理論都認為金融發展和金融市場化對國家的經濟發展有一定促進作用，基于此，本文研究經濟金融化視角下的金融與實體經濟發展相關內容，總結多種推動經濟金融化的因素，認為經濟金融化處于合理范圍內促進經濟發展。希望本文的觀點能為關注此話題的研究者提供參考意見。

關鍵詞：金融;工業生產;實體經濟;投資監管

金融危機的寒流過去以后，金融與實體經濟之間的關系探討成為各國政府和相關學者的重要工作內容。從黨的十八大召開以來，我國政府開始貫徹落實黨中央關于深化金融改革、大力促進實體經濟發展進步的指導精神，積極促進經濟和金融之間形成良性循環。黨的十九大召開以后，深化金融體制改革、增強金融服務實體經濟的能力成為我國經濟和金融發展的新任務。在當前階段的金融化視角下，深入探索和挖掘金融服務和促進實體經濟發展的有效策略成為相關人員新的工作目標。

一、金融與實體經濟之間的聯系

1.實體經濟是促進金融發展的基礎和關鍵

根據馬克思金融理論，在實體經濟發展的基礎上，金融開始產生和發展。隨著社會勞動價值的不斷重新定位，社會勞動生產率在技術進步的前提下持續提高，從而產生了剩余價值，隨后產生了應用于商品等價交換的貨幣、信用，這是金融的初期形態。隨著市場經濟的持續發展，金融在演變過程中為實體經濟的發展做出了巨大貢獻，滿足了實體經濟越來越多樣化、高質量的需求。金融發展的利潤來源于實體經濟，但是金融資本并沒有勞動剩余價值，剩余價值仍然體現在實體經濟的產業資本中。因此實體經濟是金融發展的物質基礎和重要保障。

2.金融經濟能夠為實體經濟提供強有力的支持

金融產生于實體經濟，反過來又為實體經濟提供強有力的支持和保障。一方面，金融通過對社會資本進行融通和重新合理配置，可以使得資本在短時間內得到大規模的集聚，從而提高資本在市場經濟中的利用率。另一方面，在市場經濟中，金融也可以通過合理的引導使得更多的社會資本流向更加有發展需要、發展潛力的實體經濟產業。除此之外，金融在對資源進行合理配置的過程中，可以對市場風險做出較為準確、及時評估，幫助實體經濟產業減輕發展風險。

3.金融與實體經濟的發展之間相互存在因果關系

在市場經濟的發展過程中，如果實體經濟的基礎不夠堅實，社會產業結構不合理，金融調控社會資本就會產生負面效應，導致實體經濟的萎縮，金融逐漸脫離實體經濟。因此，在未來的社會主義市場經濟發展過程中，宏觀調控金融與實體經濟的發展之間的相互因果關系是提高經濟競爭力的不二法門。

二、促進經濟金融化的有關因素

1.傳統工業生產項目運行收益不斷降低

有關數據表明，美國傳統工業運營年收益率在90年代間呈每年4.7%的速度下滑，而在之后的幾年時間里，經濟形勢相關政策發生了一定變化，再加上科技革命的爆發，使得美國傳統制造業的經濟利率發生回彈。但是在經濟利率不斷下滑的情況下，出現了不良的金融化情況。在此條件下，部分國家放棄了原有的經濟發展模式，發展的對象和渠道也發生了變化。目的在于獲得更高的利潤率，促進國家經濟能力的有效增強。但是傳統的經濟收益有利率下滑的情況，這一問題的出現不是單純的階段性經濟回彈，而是一種長期經濟下滑。由此可見金融化的本質是一種規律性的經濟現象，更是一種恒久不變的變化。當資本主義實體生產陷入到停滯不前的境況下時，金融經濟化需平衡供需之間的矛盾。如金融過度支出，會降低市場經濟發展穩定性，當出現經濟周期不規律問題時，大多數金融機構和工業企業之間關系遭到破壞。這種情況下，將引起金融經濟積壓和流轉效率低的現象，對金融及實體經濟發展帶來不良影響。

2.經濟更加開放，金融開放范圍逐漸擴大

從目前的形式來看，金融發展和開發范圍在不斷擴大，對經濟發展產生進一步的影響。在研究兩者之間的關系時，要指出經濟貿易的開放程度，這會對經濟風險發生的概率產生直接影響，從而促進經濟金融經濟更好發展。在生產金融產品方面，國家會不斷加大力度。在此條件下外部資金的需求數量也會有所加大。推動中國經濟金融發展的核心因素就是對外經濟開放，需要站在宏觀角度解析經濟環境，發展金融體質改革，構建經濟格局。分析法律建設程度和相關部門的參與條件。當西方國家的經濟發展能力有所弱化，經濟金融化使得部分跨國集團、單位和組織有了更多的發展機遇。與多項資金鏈條相結合，使得企業資金競爭能力獲得提高。在此條件下，不僅國家間固定資產的收支平衡會有所提升，需要監管的內容也會更加豐富，包括資金分紅、單位整體收購、金融投資監管。

3.體制機制改革是重要保障

發展金融是為了更好的為實體經濟服務，然而在金融發展的實際過程中，由于受到實體經濟發展滯后、人為干預以及市場失靈等因素的影響，金融發展很有可能與正常的實體經濟運行軌道相脫離;信息泄露會造成道德風險加大，融資環境的惡化導致生產成本增加;金融監管體制和機制的不健全，會導致資本市場的亞健康發展。這些問題的存在，政府有關部門必須加大監督和管理力度，改革體制機制，對權利、產權、政策以及責任進行明確，加強市場透明度，這樣才能使金融和實體經濟間的矛盾得到緩解，也能使金融和實體經濟的良性互動得到充分地保障。

三、經濟金融化視角下的金融與實體經濟發展

1.深化金融供給側結構性改革

鼓勵和支持創新型成長型中小企業發展，激發經濟的發展活力，創新商業銀行的經營模式，增強實體經濟與金融互動發展的綜合實力，提高民間資本的利用率，不斷地豐富完善金融市場。

第一，大型國有銀行可以通過業務創新支持中小企業發展，比如為中小企業開設專門的窗口辦理專項資金等，降低信貸審批門檻和條件，增加放款額度和延長還款期限等。

第二，強化民營銀行為實體經濟融資的作用。相比大型商業銀行，民營銀行的融資門檻更低，靈活程度更高，更加符合中小型企業的融資需要。為此，可以科學引導民營銀行等相同類型的金融機構支持中小型企業的發展，為中小型企業提供更多的融資便利，解決好實體經濟發展的融資難問題。

2.以科技創新推動金融和實體經濟的協調性發展

以科技創新為推手，利用智能化、數字化、信息化促進金融結構與產業結構的優化和完善，加強金融發展和實體經濟的適配性與耦合性。從深層次上融合科技和金融，促進新業態的產生，建設更高效、更快速的信息處理平臺，提升金融為實體經濟發展服務的準確性。大型企業可以采取企業與銀行共建金融供應鏈的方式，促進產業鏈金融技術的發展。通過產業鏈金融技術的發展，也能夠促進中小型企業的發展，從而實現整體產業鏈的發展。小型企業可以采取產品創新的方式，通過民營銀行和專項資金獲取資金支持，加大科技創新的力度，創新產品、提升服務，強化企業的核心競爭力。此外，還應充分發揮金融業優勝劣汰機制的作用，通過金融機構與實體經濟的合作情況，淘汰低產出、低信譽的企業，推動優秀企業實現持續快速發展，實現與金融的良性互動。

綜上所述，就金融化問題的好壞，需要分析的內容有是否存在促進經濟發展的機制，能為金融杠桿率提供最佳測量指標的是金融杠桿率。促進金融機制的高效運行，相關研究者要不斷深入挖掘金融化現象，提高控制金融危機的相關能力。

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