馮柳大宗交易套利散戶勿盲目接盤

石運(yùn)金

馮柳是A股市場(chǎng)知名的私募基金經(jīng)理，投資業(yè)績(jī)十分亮眼，其重倉(cāng)買入的個(gè)股也得到投資者的追捧，不過(guò)隨著馮柳管理資金規(guī)模的加大，其操作風(fēng)格也發(fā)生了一定變化，根據(jù)筆者跟蹤數(shù)據(jù)來(lái)看，馮柳近兩年來(lái)頻頻涉足大宗交易，以其資金優(yōu)勢(shì)接大宗交易時(shí)有較大的交易價(jià)格折扣，未來(lái)提高其資金套利的效率，馮柳接的大宗交易品種持有周期也變得比較短。

以馮柳接大宗交易常用的國(guó)信證券振華路營(yíng)業(yè)部的數(shù)據(jù)為例，2019年12月到2020年3月，國(guó)信證券振華路營(yíng)業(yè)部累計(jì)大宗交易買入近6800萬(wàn)股紫光股份，在紫光股份2020年一季度末持股數(shù)據(jù)中，高毅鄰山一號(hào)遠(yuǎn)望基金恰恰持有6800萬(wàn)股，馮柳在二季度減持了2300萬(wàn)股，三季度末已經(jīng)不在紫光股份前十大股東中。而馮柳在接盤近20億市值的紫光股份時(shí)，大宗交易價(jià)格相比市價(jià)有8%到10%的折扣，馮柳在隨后的兩個(gè)季度中陸續(xù)減持了接盤的股份，通過(guò)大宗交易來(lái)套利的行為十分明顯。目前紫光股份價(jià)格早就跌破馮柳大宗交易時(shí)的價(jià)格，如果投資者跟隨馮柳買入紫光股份持有到現(xiàn)在，接盤被套得死死的。

紫光股份大宗交易數(shù)據(jù)

從跟蹤的國(guó)信證券振華路營(yíng)業(yè)部的交易數(shù)據(jù)來(lái)看，最近馮柳在三季度通過(guò)大宗交易買入了5918萬(wàn)股的光啟技術(shù)，在10月份繼續(xù)大宗交易買入了3000萬(wàn)股，而這次馮柳大宗交易價(jià)格的折扣高達(dá)14%，其買入的價(jià)格普遍在18.3元附近，最高買入價(jià)19.66元。國(guó)信振華路營(yíng)業(yè)部在三季度大宗交易還買入了6857萬(wàn)股同仁堂（600085），27元成交4170萬(wàn)股，27.7元成交2687萬(wàn)股，明天（10月31日，周六）同仁堂會(huì)公布三季報(bào)，投資者到時(shí)可以看下是否是高毅鄰山遠(yuǎn)望一號(hào)買入的，以同仁堂目前低于27元的股價(jià)來(lái)看，如果馮柳大宗交易買入了，目前還未盈利。

建議散戶投資者不要隨便跟隨馮柳買股了，因?yàn)樗扇〈笞诮灰滋桌Ｊ胶?，為了提高資金的使用效率接盤后傾向盡早賣出實(shí)現(xiàn)套利，以便繼續(xù)下一個(gè)套利品種，買入的散戶投資者就成了接盤俠。作為私募基金經(jīng)理馮柳的操作無(wú)可厚非，他用合法手段給他的持有人創(chuàng)造了超額收益，但散戶投資者要考慮下，馮柳的超額收益是不是有你的一份貢獻(xiàn)。馮柳連光啟技術(shù)這種偏概念股的品種都在大宗買入，建議散戶投資者仔細(xì)分析下，不要盲目跟隨。