生豬供應偏緊趨緩 后市豬價高位調整
——2020 年前三季度我國生豬生產現狀及后期走勢分析

虞 華 虞麗娜

（1.國家統計局鹽城調查隊，江蘇鹽城 224005；2.中國郵政集團公司鹽城市分公司，江蘇鹽城 224000）

2020 年7 月份全國生豬生產繼續較快恢復，能繁母豬存欄穩定增加，生豬存欄自2018 年4 月份以來首次實現同比增長， 生豬產能恢復進入一個重要拐點。 預示著5-6 個月后生豬出欄量也將實現同比增長， 將一定程度上扭轉市場供應偏緊的局面。

1.前三季度國內生豬市場情況

2020 年前三季度我國生豬價格變動呈“V”走勢，經歷了四個時期：一是延續上年底啟動的上漲行情期（1 月初～2 月中旬）：豬價從上年底的33.21 元/kg 漲到2 月15 日37.46 元/kg； 二是春節后回落行情疊加新型冠狀病毒肺炎疫情懸崖式下跌期（2 月中旬～5 月中旬）：豬價從2 月15 日的37.46 元/kg 跌到5 月15 日的26.41 元/kg；三是“開掛式”上漲期（5月中旬～7 月中旬）：從5 月15 日的26.41 元/kg 漲到7 月10 日的37.81 元/kg， 漲幅超過四成， 達到43.2%；四是高位震蕩期（7 月中旬～9 月上旬）：豬價基本在36.10～37.30 元/kg 之間震蕩（圖1）。

圖1 2020 年以來全國生豬價格變化圖（元/kg）

1.1 豬價、 肉價雙超歷史同期。 2 月中旬至5 月底， 豬肉價格連續3 個多月下降。 進入6 月份，隨著餐飲服務業等逐步恢復，豬肉消費需求持續增加， 而多地洪澇災害對生豬調運產生了一定影響，供給偏緊，豬肉價格再次上漲。前三季度，無論是生豬價格還是豬肉價格均超歷史同期。 前三季度， 豬價最低點在5 月15 日， 每千克為26.41元，比2019 年同日高84%，比2019 年最高點（10月30 日）40.13 元低34.2%。 最高點在7 月10 日，每千克為37.81 元， 比2019 年同日高117%，距2019 年最高點還差2.32 元。 2020 年1-8 月全國生豬出場價格平均每千克為34.24 元， 比上年同期的15.31 元高18.93 元，漲123.6%；比2018 年同期的11.81 元高22.43 元，漲189.9%。其中：5 月份均價最低，為28.72 元/kg，比上年同月的14.61元高14.10 元；8 月份均價最高，為36.93 元/kg，比上年同月的21.90 元高15.03 元 （圖2）。 2020 年1-8 月全國豬肉批發價格平均每千克為45.99 元，比上年同期的21.28 元漲116.1%；比2018 年同期的18.17 元漲153.1%。 其中：2 月份均價最高，為49.67 元/kg，比上年同月的18.40 元高31.27 元，漲170%；5 月份均價最低，為40.52 元/kg，比上年同月的20.54 元高19.98 元，漲97%（圖3）。 2020 年9 月5 日生豬出場價格每千克為36.34 元、豬肉批發價格每千克為47.95 元。

圖2 2014 年以來全國生豬月度平均出場價格走勢圖（元/kg）

圖3 2014 年以來全國豬肉月度平均價格走勢圖（元/kg）

1.2 平均豬糧比價為16.38： 1， 成本增加養豬利潤減少。 價格監測資料顯示：2020 年前三季度全國平均豬糧比價為16.38:1， 比2019 年同期的7.84:1 上升9.31 個點，高130.4%。 其中：1 月份比價為17.99:1，比上年同月的6.12:1 高194%；2 月份比價最高，為18.08:1，比上年同月的6.10:1高196%；3 月份比價為17.65:1， 比上年同月的7.25:1 高143%；4 月份比價為16.02:1， 比上年同月的7.72:1 高107%；5 月份比價最低，為13.67:1，比上年同月的7.59:1 高80%；6 月份比價為15.27:1， 比上年同月的8.03:1 高90.2%；7 月份比價為16.61:1， 比上年同月的8.95:1 高85.6%；8 月份比價為15.73:1 （圖4）， 比上年同月的10.92:1 高44%；最高點在2 月20 日，為18.41:1，最低點在5月15 日，為12.55:1，8 月25 日比價為15.76:1。 按照正常的生產水平， 自繁自育利潤在2800 元/頭上下，專業育肥利潤只有1300 元/頭左右。

圖4 2014 年以來豬糧比價變化圖

1.3 能繁母豬和生豬存欄快速回升， 雙雙實現同比由降轉增。 農業農村部最新數據顯示，7月份全國生豬存欄環比增長4.8%（圖5）， 連續6個月增長，同比增長13.1%，這是自2018 年4 月份以來生豬存欄首次實現同比增長， 也是繼6 月份能繁母豬存欄同比增長后， 生豬產能恢復的又一個重要拐點。 7 月份能繁母豬存欄環比增長4%（圖6），連續10 個月增長，同比增長20.3%。 7 月份，全國31 個省（區、市）生豬存欄全部實現環比增長， 前期降幅較大的南方主產省份繼續快速恢復，江蘇、安徽、廣東、湖南、四川等省生豬存欄環比增幅均在5%以上。 7 月份全國有2916 個新建規模豬場投產，1-7 月份新建規模豬場投產累計已達9093 個，2019 年空欄的規模豬場已有11202個復養。散養戶補欄積極性進一步恢復，4000 個定點監測村生豬存欄和能繁母豬存欄連續6 個月增長，養豬戶占全村總戶數的比重為8.3%，較2 月份的歷史低點上升0.7 個百分點。

圖5 2012 年以來各月全國生豬存欄數比較（萬頭）

圖6 2018 年以來各月全國能繁母豬存欄數比較（萬頭）

1.4 玉米價格高位回調； 大豆高密度投放，豆粕市場進入調整期。 近期國內玉米市場氣氛急轉直下，玉米價格高位回調，雖然上旬華北及南方市場供應偏緊，對價格有一定支撐，但上下游的博弈已經處于白熱化的階段， 供應形勢稍有緩和就會觸發價格回落。政策面調控力度不斷加大，多重利空因素集中發力。此外，兩湖和華北地區春玉米上市，也是觸及價格下行的重要因素。由于陳糧成交體量巨大，形成階段性賣壓。隨著成交陳糧體量增加， 在春玉米上市補充和東北及華北新糧上市臨近的刺激下，陳糧出庫的閘口打開。而下游市場飼料需求疲軟， 加之部分飼料企業和養殖戶積極使用進口高粱、大麥和國產小麥等產品替代玉米，飼料玉米需求被擠壓。 市場供應形勢由偏緊轉為寬松，玉米價格下行成為必然。春玉米上市補充市場供應，也壓制業者惜售挺價心態。因7 月份降水較多，兩湖地區春玉米上市推遲5-7 天，按往年情況，7 月底春玉米上市銷售，8 月中旬購銷逐漸收尾，但今年購銷結束時間推遲。新季節玉米將很大程度補充玉米供給端的不足。 結合今年各地玉米生長情況來看，玉米穩產是沒有任何問題的，供給端會得到補充。 從玉米需求端相關反饋來看，新季節玉米收獲將改變買賣雙方的市場主體地位，買方在玉米交易過程中將掌握話語權。 除此以外，國內內循環經濟的推動和實施， 有利于規避國外玉米價格對國內影響， 玉米價格將會避免國際玉米價格持續上漲帶來的影響。 從玉米整體市場來看，玉米價格發展有長期和短期兩個階段：短期來看，我國的玉米價格會繼續走低， 價格會有反彈可能性，整體的供給和需求關系是偏向需求端的，玉米市場是以玉米種植戶或者大型飼料企業占據主導地位； 長期來看， 我國的玉米價格將在2021 年3月開始進入新一輪價格循環周期，價格會上漲。 針對未來將要發生的玉米價格行情， 玉米種植戶應該在新季節玉米收獲后抓住時機做好出售工作，有條件的話可以等玉米價格高的時候再出售。2020 年1-8 月份全國玉米價格平均每千克為2.10 元，比上年同期的1.95 元高0.15 元。 其中：1月份均價最低，為1.97 元/kg，比上年同月的1.95元高0.02 元；2 月份均價為2.02 元/kg， 比上年同月的1.93 元高0.09 元；3 月份均價為2.01 元/kg，比上年同月的1.9 元高0.11 元；4 月份均價為2.05元/kg， 比上年同月的1.89 元高0.16 元；5 月份均價為2.10 元/kg，比上年同月的1.92 元高0.18 元；6 月份均價為2.12 元/kg，比上年同月的1.94 元高0.18 元；7 月份均價為2.21 元/kg，比上年同月的2元高0.21 元；8 月份均價最高，為2.35 元/kg，比上年同月的2.01 元高0.34 元（圖7）。

8 月25 日備受關注的中美貿易談判順利進行，雙方就加強兩國宏觀經濟政策協調、中美第一階段經貿協議落實等問題進行了具有建設性的對話。 雙方同意創造條件和氛圍，繼續推動中美第一階段經貿協議落實。 受此利好刺激，當日電子盤大豆上漲明顯，連盤豆粕期貨也跟隨走高，國內豆粕現貨在內外盤期價帶動下也有所跟漲，但幅度在10-50 元不等。 因前期采購量巨大，預計8月大豆實際到港量在1035 萬噸左右，9 月到港量約為890 萬噸，四季度月均到港量預計在800 萬噸左右。 大豆、豆粕供應充足，豆粕現貨跟漲受限；其次，中美第一階段貿易協議會進一步加大對美豆采購力度，美豆庫存大量向中國轉移將削弱國內豆粕市場與美豆的同步性， 導致外強內弱現多。總體上國內豆粕可供炒作題材不足，行情跟漲會有難度，但美豆成本上漲下，豆粕總體上會從企穩向偏強走向轉變。 國產大豆和進口大豆高密度投放市場，市場上大豆整體供應增加。 8 月24 日中央儲備拍賣6.5 萬噸進口大豆， 成交率為73.94%，成交均價為3059.46 元/噸。 8 月26 日中儲糧拍賣9.88 萬噸國產大豆、 中央儲備8 月26日拍賣8.7 萬噸進口大豆。 雖然大豆拍賣底價下調也未能帶動成交提升，市場主體參拍熱情下降，前期參拍主體虧損較重， 新糧上市前出庫壓力較大。 8 月24 日豆一期貨市場2101 合約高開低走大幅回落， 市場對產區天氣可能造成減產的擔憂情緒緩解，新豆供應壓力重新主導豆價走弱。 9 月下旬東北主產區新豆將陸續上市， 目前大豆苗情較好，如無突發炒作因素，新豆價格高開低走概率較大。 2020 年前三季度全國豆粕價格平均每千克為3.17 元， 比上年同期的2.98 元高0.19 元。 其中：1 月份均價最低，為3.08 元/kg，比上年同月的3.15 元低0.07 元；2 月份均價為3.13 元/kg， 比上年同月的3.07 元高0.06 元；3 月份均價為3.17元/kg， 比上年同月的2.84 元高0.33 元；4 月份均價最高， 為3.30 元/kg， 比上年同月的2.77 元高0.53 元；5 月份均價為3.18 元/kg， 比上年同月的2.86 元高0.32 元；6 月份均價為3.14 元/kg， 比上年同月的3.10 元高0.04 元；7 月份均價為3.17元/kg， 比上年同月的3.03 元高0.14 元；8 月份均價為3.24 元/kg， 比上年同月的3.03 元高0.21 元（圖7）。 2020 年8 月第2 周育肥豬配合飼料平均價格3.26 元/kg，與前一周持平，同比上漲7.2%。

圖7 2014 年以來全國豆粕、玉米價格走勢圖（元/kg）

1.5 補欄增養需求旺盛， 仔豬價格高位上漲。 2020 年以來， 養殖戶補欄增養勢頭較好，仔豬市場報價在4 月底突破“百元”關口后企穩，5、6月份基本維持在90～100 元/kg，7 月初再度突破“百元” 關口后持續上漲，2020 年8 月11 日農村集貿市場仔豬平均每千克達108.48 元（圖8）。 前三季度農村集貿市場仔豬平均每千克為94.06元，比上年同期的34.76 元漲171%。 其中：8 月均價為108.64 元/kg， 比上年同月的45.95 元/kg 漲136%。

圖8 2014 年1 月以來全國農村集貿市場仔豬價格走勢圖（元/kg）

1.6 豬肉進口量連續增加。 據海關總署最新數據顯示，5 月份以來， 我國豬肉進口量連續3個月增加并屢創紀錄。 6 月份達40.3 萬噸，7 月份達43 萬噸（圖9），牛肉進口也增至21 萬噸。

圖9 2015 年以來各月豬肉進口量比較（萬噸）

2.后期豬價整體走勢研判

隨著生豬生產進程恢復加快，7 月下旬開始豬肉價格漲幅明顯收窄，7 月份最后1 周漲幅為0.7%，8 月份第2 周持平止漲。 需求方面，高價豬肉對需求的抑制作用還會持續，加之天氣炎熱，豬肉消化速度緩慢，8-9 月消費或維持低迷態勢。 四季度消費雖然將會好轉， 但相對于快速恢復的產能來講，影響程度有限。 總的來說，前期豬肉價格漲勢開始減弱。 綜合考慮生豬生產逐步恢復和豬肉消費需求釋放等因素， 預計三季度豬肉仍將呈現供應偏緊（圖10）、價格高位震蕩的局面，隨著上市肥豬量的持續增加， 四季度供需關系將進一步緩和，價格再繼續大幅上漲的可能性不大。今年四季度， 豬肉價格的同比數據有望出現一定程度回落。 10 月份節假日與“貼秋膘”習俗對需求有所提振，但高價抑制消費，加之低價凍品沖擊，需求提振幅度有限。 預計10 月生豬價格維持下降態勢，低點或降至31 元/kg 左右。 11-12 月份，南北各地陸續進入腌臘灌腸高峰期，加之春節臨近，消費提升量雖難與往年媲美， 但仍或有較明顯的提升。 供應方面繼續增加，但速度較慢，需求提升量大于供應增加量，預計生豬價格或止跌反彈，但幅度不大，12 月份生豬出欄價高點或漲至39 元/kg左右（圖11）。

圖10 2015 年以來1-12 月全國規模以上生豬定點屠宰企業各月屠宰量（萬頭）

今年以來，生豬銷售價格持續高位運行，生豬養殖業的盈利均值大幅高于去年同期， 養豬企業在這一波行情中均交出了不俗的成績， 業績暴增的背后， 是中國生豬養殖行業迎來的一波長時間的上行“豬周期”。“雙重疫情”等因素影響下，這輪豬周期會拉長，后期比拼的是整體的競爭力，看誰的成本低、效率高、科技成果大。 實際上，去年以來，大型養殖企業紛紛加大養豬投資力度，包括一些房地產企業也開始跨界養豬。 但受限于養豬本身的長周期特性， 大量產能的釋放或許還要再等久一些。 大企業的布局對于散戶和中小型養殖戶是一種沖擊，無論是政策方面還是養殖便利度、技術、抗壓抗災害能力等問題，大企業養殖都占有優勢，與之相比，散戶就顯得有些力不從心。 從明后年來看， 生豬養殖出現階段性過剩的可能性是存在的， 全行業擴容最后的格局就是價格低過成本線，繼而進入低谷期，養豬業市場再重新洗牌。

圖11 2016-2020 年全國生豬同日出場價格（元/kg）比較圖

8 月18 日農業農村部發布好消息，由中國農業科學院哈爾濱獸醫研究所自主研發的非洲豬瘟疫苗進展順利， 在前期完成候選疫苗株實驗室和中間試制階段研究的基礎上， 目前已完成疫苗環境釋放試驗， 即將進入擴大臨床試驗和生產性試驗階段。 哈獸研于4 月上旬、5 月上旬和6 月上旬分別在黑龍江、 河南和新疆等三個基地開展了疫苗臨床試驗， 試驗規模共計近3000 頭商品育肥豬。截至8 月18 日，免疫豬群生長狀態良好，無明顯臨床不良反應;免疫豬剖檢無明顯病理變化，無疫苗毒排放，無水平傳播;免疫豬在高等級生物安全實驗室用強毒進行攻毒， 不同劑量接種組免疫保護率均在80%以上。下一步，中國農科院將繼續按照農業農村部工作部署， 加快推進疫苗生產性試驗研究， 在黑龍江等地進一步擴大臨床試驗范圍，力爭早日完成相關試驗，依照法定程序進入安全證書申報和疫苗注冊流程。