金融工程和匯率風險防范策略探析

摘 要：目前在各個國家中，均使用了浮動匯率制度，在制度的影響下會使各項經濟交易面臨較大的潛在匯率風險，在匯率波動下，可能會使經濟主體獲得較多收益，也可能對經濟主體帶來經濟損失，因此，需要合理規避匯率風險，正確應用金融工程，使企業能夠有效解決金融方面的問題。本文分析了金融工程對金融風險管理所帶來的相關影響，對匯率風險進行了分析，在此基礎上提出了匯率風險的有效防范措施，希望對相關企業具有參考價值。

關鍵詞：金融工程;匯率風險;防范措施

隨著全球經濟的一體化發展，各個國家之間的金融活動也逐漸頻繁，在這樣的發展趨勢下，金融工程應運而生。金融工程是一門新興的學科，具有較強的綜合性以及創造性，在金融領域中受到了高度重視，相信在不久的將來，金融工程會對金融領域的發展帶來進一步變革。由于各個國家匯率制度存在很大差異性，在經濟交易中會存在較大的匯率風險，所以，企業需要合理規避匯率風險，確保從事對外業務的企業自身經濟不受到損失，通過金融工程的應用可以有效解決國際企業所面臨的諸多難題，因此，企業應該充分認識金融工程的意義，并且做好匯率風險的規避措施，實現自身的經濟發展。

一、 金融工程對金融風險管理帶來的相關影響

對于金融工程而言，其最早出現的時間為20世紀70年代，為了有效處理金融風險，金融機構逐漸研究出了相應的項目。在20世紀八九十年代，金融機構所研究出的管理項目得到了快速發展，其應用范圍遠超風險管理，在金融領域中，金融工程逐漸發展為一門具有特色的學科。對于金融工程而言，主要是對金融工具進行創新，并且對金融手段進行進一步優化設計，通過金融手段來實施相應的金融項目，確保有效解決相應的金融問題，也就是說，金融工程主要應用在金融產品創新方面，使相關的問題得到有效解決。目前，金融工程的影響范圍逐漸大于傳統的風險管理，其覆蓋面更廣，不僅涵蓋了風險管理，也是當今金融領域重要核心內容，不過，風險管理依然占據重要的社會地位，在一些金融操作中，風險管理依然需要落實，值得注意的是，在現階段來看，由于利率以及匯率的波動性較大，進一步增加了金融環境的復雜性，風險系數也逐漸提升，所以，在風險管理方面需要加大金融工程的應用力度，進一步認識到金融工程的應用價值，在實際中能夠積極應用金融工程，進而在匯率風險方面使其發揮重要的影響。

在金融工程的高速發展趨勢下，進一步促進了金融機構的風險管理水平的提升，不僅如此，在進入工程的影響下，風險管理發生了革命性的改變。現階段，金融工程的發展速度加快，影響力也比較大，其主要發展變化表現在以下幾方面。

第一，金融工程逐漸朝著量化的方向發展，使金融機構的相關技術水平也得到了進一步提升。在金融工程中，除了應用了本專業的學科知識，在很大程度上融入了數學學科、物理學科、統計學科以及計算機學科等。在金融產品開發以及風險管理中，對各個學科進行了融合應用。現階段，金融風險管理逐漸體現了量化特點以及模型化特點，有效彌補了傳統風險管理方式的不足，通過這些潛在變化可以有效說明金融風險管理工作逐漸成熟，其知識化水平和技能化水平也不斷提升，因此，對金融人才的綜合素質提出了更高的要求。

第二，金融工程逐漸朝著產品化方向發展，在金融機構風險管理中，對相關的金融工程技術給予了高度重視，為金融產品交易等工作提供了可靠的處理方式，在此基礎上逐漸衍生了相關的金融產品，有利于金融機構的可持續發展，并且使金融市場風險得到全面管理。在金融工程技術的應用下，金融產品變得更加具有市場競爭力，其設計和創造都得到了豐富，衍生的金融產品也具有較強的綜合競爭力。

第三，金融工程逐漸朝著市場化方向發展。在金融工程的發展中，隨著風險管理產品的不斷創新，管理市場化是必然的發展趨勢，經過對交易風險管理產品的優化設計，可以有效解決金融機構諸多內部問題，也使內部管理逐漸與市場管理接軌，比如說，對信用衍生產品進行管理時，金融機構可以通過市場方式來管理，有效擺脫了傳統分散式管理方法的諸多弊端，有利于衍生產品實現其經濟價值。

二、 匯率風險的分析

（一）匯率風險的概念

匯率風險主要指的是外匯風險，對各種貨幣進行轉換時會涉及匯率問題，但是在不同的時間內，匯率會出現一定的波動，從而會對金融主體的實際收益帶來一定影響，不管是成本數值又或者是預期收益都會發生一定的波動，從而會使金融主體受到經濟損失。

從金融工程的實際利用角度來看，在企業匯率風險控制方面可以分為兩方面，第一，采取事前規避;第二，采取事后規避的方法。對于事前規避，主要指的是針對匯率風險采取有效的防范措施，可以選擇合理的融資方法來規避風險，對于事后回避，主要指的是將風險進行合理轉移，可以與外匯市場中相關的金融資產交易進行合作，比如說，套期保值等。

（二）匯率風險類型分析

在全球的不同國家中，所使用的貨幣也存在很大的差異性，在經濟全球一體化的發展趨勢下，各個國家的貨幣匯率均有著自己的特點，現階段，在國際市場的交易中，若需要結算相關業務，往往會受到匯率風險的影響，所以，需要針對一些長期涉外業務進行有效管理，對各種類型外匯風險進行有效識別，確保各項經營活動的順利展開，也保證相關金融活動能夠達到預期的收益。

對于匯率風險來說，根據其產生過程可以將匯率風險分為三個類型：第一，交易型風險;第二，經濟型風險;第三，折算型風險。對于折算風險來說，主要指的是對資產負債表實施會計處理的過程中，又或者在功能性貨幣和記賬貨幣轉換方面遇到了匯率變化，從而使經濟主體受到了相應的經濟損失。對于經濟風險來說，主要指的企業生產銷售數量、銷售價格以及銷售成本方面不能夠對匯率波動進行預測，從而使經濟主體遭到經濟損失。

通過分析匯率風險的類型可知，之所以出現匯率風險的原因，主要是因為匯率具有較強的波動性，并且無法對其進行有效預測，企業在自身發展中會涉及較多的對外交易業務，需要對不同國家貨幣進行兌換。由于匯幣兌換的時間不同，兌換匯率也是不同的，這樣就會存在一定的匯率風險，如果企業未能夠對匯率時間方面的風險給予高度重視，也未能夠采取有效的規避措施，在很大程度上會給企業經濟發展帶來不良影響。

三、 匯率風險的防范措施

（一）應用遠期結售匯業務

對于遠期結售匯業務來說，主要指的是在適合的情況下可以和銀行簽訂相關性協議，比如說，遠期結售匯方面的協議，客戶通過和銀行簽訂這樣的合同之后，雙方需要按照相關約定履行自己的責任，根據協議中的約定辦理相關業務等，通過遠期結售匯業務的應用，有助于幫助客戶合理規避相關匯率方面的風險，確保客戶的出口業務可以得到有效展開，并且能夠在未來的時間段中取得一定的交易成本和收益等，也將不確定性進一步轉化成為確定性。

（二）應用外匯期權交易方法

之所以產生利率方面風險，主要是因為匯率具有較強的變動性和不確定性，也就是說在未來時間里，匯率可能會上升，也可能會下降，在具體實踐中，一旦匯率變化有利于企業的經濟發展，就可以讓企業獲得一定的經濟收益，但是，如果匯率對企業不利，就會使企業經濟遭到一定損失。在匯率變動下會產生較多不利影響，企業為了有效應對這方面的風險，可以在交易市場中積極應用支付權期費，在此基礎上購買相應的期權，以此來套現保值。就外匯期權交易方法而言，主要指的是雙方在約定時間內，通過外國匯幣又或者是外匯期貨等方式進行交易，雙方要協商好相應的購買價格以及購買數量，在此基礎上進行出售權和買賣權的交易。如果企業可以兌外匯遠期以及外匯期貨進行合理應用，就可以使自己的資產得到保值，這種金融手段可以有效規避外匯風險，并且還可以將相關風險進行有效轉移，值得注意的是，對期權進行應用時，需要對套期保值給予高度重視，盡可能轉移不利風險，將有利的條件留給自己。由于期權具有優勢也有一定的弊端，還需要根據具體情況采取具體的交易方法。

四、 結語

綜上所述，在企業的經濟發展中，由于外匯風險的存在，必然會影響企業經濟收益，可能會帶來積極影響，也可能帶來不利影響，所以需要對金融工程進行合理應用，根據具體情況采取有效的風險規避措施，盡可能地降低匯率風險。在現階段來看，作為金融工程相關的工作人員，需要對這方面問題進行充分考慮，然而，由于我國一些企業的出口業務量比較大，需要對匯率風險進行有效規避，但是，在風險規避方面還存在較多不足，尤其在專業人員方面十分緊缺，未能在金融工程方面取得較好的應用效果，這就使得企業在風險規避方面具有一定的約束性。在未來的發展中，還需要進一步應用金融工程以及匯率風險防范措施，并且對相關管理條例進行不斷完善，相信在不久的將來，在金融領域中可以進一步實現金融工程的應用價值。

參考文獻：

[1]岳世豪.金融工程和匯率風險防范[J].中國商論，2018（3）.

[2]張郁達.基于金融工程在匯率風險管理中的應用淺析[J].現代商業，2018（22）.

作者簡介：

李惠，普信恒業（北京）科技發展有限公司。