中國建設銀行盈利能力可持續性分析

張羽蒙 程克群

摘? 要：伴隨金融改革的不斷深化和利率市場化進程的不斷推進，可持續發展逐漸被各家商業銀行所重視，并將可持續發展理念貫徹到了銀行改革、創新與發展的每一步中.盈利能力作為衡量商業銀行綜合實力的重要指標，其可持續性直接關系到商業銀行未來的發展.選取了中國建設銀行股份有限公司作為研究對象，從相關理論分析入手，對盈利能力及其可持續性的內涵進行了界定，基于建設銀行盈利能力影響因素展開研究，對建設銀行盈利能力可持續性問題進行深層次的分析和探討，最后為建設銀行未來的可持續發展提供相關建議.

關鍵詞：盈利能力;可持續性分析;建設銀行

中圖分類號：O212.1;F832.33? ? ? ? DOI：10.16375/j.cnki.cn45-1395/t.2020.04.018

0? ? 引言

2013年以來，我國經濟逐漸步入新常態階段.在經濟不斷放緩的背景下，受利率市場化影響，商業銀行面臨著嚴峻的考驗，運營成本不斷提高使得經營風險越來越大，再加上銀行效益也無法保障，進一步加劇了行業內部競爭.同時，互聯網金融的飛速發展也對商業銀行運營造成了威脅.傳統以利息收入為主的收益結構已無法適應新時代的要求，這促使商業銀行努力探索全新的方式和體系以實現其可持續發展，例如發展綠色金融等新的形式以作為企業持續盈利和發展的動力[1].

中國建設銀行作為國有五大商業銀行之一，在銀行業中有重要的地位，各項業務發展較為成熟和完善，對中國的經濟發展也有著很大的影響.但近年來建設銀行在經營建設中也暴露出傳統業務業績提升緩慢、業務結構優化升級困難、銀行資產質量下降等問題，對建設銀行的可持續性經營和市場競爭力提升形成一定影響.

本論文以建設銀行為研究對象，結合商業銀行對應理論，建立滿足新經濟環境下符合建設銀行發展的指標體系，對提升建設銀行獲利水平以及長效發展作出研究，并提出針對性建議，以進一步提高其綜合競爭能力，對今后的可持續發展具有重要的現實意義.

1? ? 國內外文獻綜述

1.1? ?商業銀行盈利能力

Abreu等[2]分析得出利率水平對銀行盈利能力有根本性影響.付強[3]運用回歸分析得出銀行盈利能力與利差資產和資產成本率等比率直接聯系.張子飛[4]以招商銀行為研究對象，對招行獲利水平提升、市場競爭力提高有關的影響因子作出分析，運用灰色關聯度法分別計算盈利性和各因子間的關系，得出銀行內在指標是限制招行盈利能力提高的主要原因.彭明雪等[5]研究運營效率與收入構成對盈利性變動的影響.

1.2? 商業銀行盈利能力可持續性

Mueller[6]首次提出利潤持續性概念，并使用時間序列自回歸模型進行實證檢驗.Goddard等[7]引入橫截面時間序列與動態面板模型，將6個歐洲國家銀行的橫截面數據作為研究主體，指出儲蓄合作銀行相比商業銀行能夠保持較長的盈利存續期;從國家視角而言，法國政府監管力度較大，約束了業內競爭，其盈利持續性最強.郭小群等[8]對2006—2008年期間國內14家商業銀行財務數據作出分析，指出確保資本充足率、推進利率市場化、提高創業意識、推動多元業務對于提高商業銀行盈利可持續能力有重要意義.武成龍[9]使用面板數據模型對兩類銀行作出分別回歸，通過比較分析的方法，探究影響因子之間存在的差異，隨后開展回歸驗證，基于實證案例研究，解釋了盈利能力的可持續性.張璐[10]對中國工商銀行盈利能力的營運效率、收入結構與風險控制進行可持續性分析，找出問題并結合當下宏觀經濟形勢和工行的具體發展情況提出針對性建議.

綜上可知，國內外學術界關于商業銀行收益能力持續水平相關的文獻資料并不多，國外研究人員往往以普通公司為研究對象，對“盈利能力可持續”的名詞作出概念定義和內涵界定后，進行與商業銀行相關的深層次分析.國內學者所開展的研究多是通過選取多家銀行作為分析對象，通過模型實證分析篩選出影響因子后給出結論或建議，對于某一家銀行具體盈利性影響因素及其可持續性的研究也很少.因此，本文以建設銀行為研究對象，對其盈利能力的影響因素進行篩選和具體分析，并以此為基礎重點研究其盈利能力的可持續性，最后結合當下中國的經濟情況對建設銀行可持續發展提出針對性建議.

2? ? 商業銀行盈利能力可持續性的內涵

2.1? ?商業銀行盈利能力的界定

商業銀行盈利能力是判定其獲取利潤能力的指標，要求銀行在滿足各項規定的基礎上，通過資金配置達到最優，短時間實現利潤最大化，從長效發展而言可以提高商業銀行獲利能力，為其可持續發展創設條件.

2.2? ?商業銀行盈利能力可持續性的內涵

盈利能力的可持續性是指銀行關注內部建設和發展，在追求經濟收入最大化的同時提升資產質量、優化業務收入結構、提高經營管理效率、拓寬客戶渠道，從而使盈利能力得以穩定增長，為銀行可持續發展奠定夯實基礎.

3? ? 模型建立

3.1? ?中國建設銀行盈利能力可持續性測度

3.1.1? ?測度模型

將5家國資銀行和5家股份制銀行作為研究對象，首先計算不同時間跨度內各個樣本及總體的平均資產回報率，對比上周期高于平均投資收益率的商業銀行，可以在后續周期內仍獲得收益，通過數字變化的方式大體了解銀行盈利能力是否具有較強可持續性.

當前與盈利能力持續性測度有關的研究主要為Mueller[11]在1986年提出的自回歸模型.根據需要，本文選用一階自回歸模型，即：

4.1.2? ?手續費及傭金凈收入

根據中國建設銀行年報顯示，手續費及傭金凈收入由2017年的1 177.98億元增加到2018年的? ? ? ? ? ? 1 230.35億元，增幅達4.45%，占營業收入比重為18.67%.總結各家銀行數據得出，建設銀行手續費及傭金凈收入近11年總體保持穩步上升趨勢，近幾年增速有所放緩，但也遠高于5大國有銀行平均值.該增長主要源于其積極優化產品，拓展客戶，緊抓市場機遇，推動重點產品和業務的多元化發展，以促進建設銀行手續費及傭金收入逐年上漲，使其對總收入的貢獻不斷提高.

綜上，手續費及傭金凈收入在建設銀行的營業收入中所占比重雖然較小，但由于其逐年穩定增長的態勢可知，手續費及傭金凈收入已然成為建設銀行未來盈利較為主要的增長點.該部分收入可節約銀行資金，不僅安全性高而且風險也相對較小，這也是建行獲得盈利的主要推動力，增多手續費及傭金凈收入規模能夠拓寬建設銀行盈利途徑，提升盈利水平穩定度.

4.2? ?運營效率

對建設銀行盈利能力進行分析時，成本收入比可被作為測量一家銀行運營效率的重要指標，通過衡量成本收入比可以正確地反映銀行成本管理的能力以及相關業務的運營狀況.

綜合各家銀行數據可知，建設銀行除2011年外成本收入比整體呈下降趨勢，由35.92%下降到26.42%，且自2012年開始建設銀行的成本收入比已低于5大國有銀行成本收入比的平均值.建設銀行想要實現其盈利能力可持續，科學的運營效率是一個關鍵，只有不斷優化成本資源配置，強化成本管控意識，持續降低成本收入比，進而使得自身營業收入規模得到提高.

4.3? ?資產質量

在銀行監管體系中，壞賬率、撥備覆蓋率被視為銀行是否面臨財務危機的主要預警指標，健全風險預防機制是銀行提高盈利能力持續性的基礎，能夠為銀行實現長效盈利目標帶來積極影響.

4.3.1? ?不良貸款率

綜合上述，建設銀行當前利息收入規模較大，占銀行總收入規模的75%左右，且大多數均由貸款業務獲得.因此，銀行貸款質量與其收入規模、收入穩定性存在直接關聯，這部分資產安全與否對銀行未來的盈利能力有一定的影響.

綜合數據可知，建行不良貸款率自2009年后出現明顯下降，由2.21%下滑至1.50%，究其原因主要是因為2008年金融危機，國家為了刺激經濟發展保持經濟合理增速啟動了4萬億投資，建設銀行以此為契機，加大貸款投放，從而降低了不良貸款率.然而在2015—2018年，建設銀行不良貸款率由1.19%上漲到1.58%，略低于5家國有銀行均值，這是由于國家供給側結構性改革對落后過剩產能以及僵尸企業實施出清計劃，導致部分存量貸款違約上升，在一定程度上影響了建設銀行的不良貸款率，進而對建設銀行未來的盈利能力造成了一定的影響.

4.3.2? ?撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是考察銀行財務是否穩健，風險是否可控的重要指標，它的高低，影響著商業銀行未來的盈利能力和銀行的可持續發展.

通過對建設銀行2007—2018年間撥備覆蓋率的趨勢分析可知，前幾年建設銀行撥備覆蓋率快速增長，這期間銀監會對各銀行的撥備覆蓋率進行了提高，也是在金融危機背景下以持續提升風險資產撥備金的方式加強風險預防和規避能力.2013—2016年期間，建設銀行撥備覆蓋率有所下滑，在后兩年低于5大國有銀行平均值，但也基本達到銀監會規定的標準，近兩年又有所回升，說明其自身對于信貸資產風險防控意識有所增強，較為有力地保障了不良貸款不斷升高所帶來的風險，保障了其盈利能力的可持續性.

4.4? ?資產流動性

通常銀行自主確定自身資產流動性，若預估后期運營管理中可能會面臨較大威脅，則會通過提升資本流動速率的方式應對發展風險，消除可能存在的負面影響.歸納現有學術文獻和本論文實證分析后可以發現，銀行實際盈利水平和資產流動性之間并無直接關聯.

由各家銀行數據統計可知，2007—2018年間建設銀行流動比率上下波動比較大，但總體上趨于穩定，說明建設銀行近10年償付能力比較穩定，其自身有一套較為合理的風險管理模式，足以抵擋外來的負面重壓，另一方面也保障了其盈利能力的穩定和持續.

5? ? 結論及建議

5.1? ?結論

1）對盈利能力可持續性概念作出分析，認為銀行盈利能力可持續性提高與業務結構、運行效率、流動性比例、資產等存在一定聯系.

2）將國內10家主要商業銀行列為研究分析樣本，進行盈利能力分析，基于一階自回歸模型開始測度，對建行盈利能力持續性情況作出分析.通過實證結果表明，在各項指標影響下，建設銀行盈利能力持續性指標數值不佳，且受壞賬率、凈利息收益率、撥備覆蓋率等3大因素影響.

3）結合理論研究內容，分別從多個角度出發，表述建設銀行盈利能力對應的可持續性建設需要.

5.2? ?相關建議

在當前日趨復雜的金融形勢下，面對激烈的競爭和多樣的風險，建設銀行一方面需要加強科技創新，及時根據時代發展需要和業內競爭變化，更新自身業務品種，采取更為優質的服務提高客戶忠誠度，進而在市場競爭中保持主動地位;另一方面銀行業需要通過積極轉型的方式提高運營效率，保障自身利益最大化，要從多個角度持續強化和改良各個業務領域的風險控制，完善自身的風險管理體系，進而保證銀行盈利能力的可持續性.根據以上分析，提出以下3點建議.

5.2.1? ?擴大中間業務規模，提高非利息收入水平

雖然建設銀行當前在努力加大中間業務的投入，但傳統的利息凈收入仍占據主要部分.分析可知：建設銀行的手續費及傭金凈收入仍有較高的上升余地，若要擴大中間業務收入，首先應該拓展業務種類，優化客戶結構;其次對傳統業務進行升級和創新，深化服務鏈，努力擴大客戶資產管理業務;最后通過不斷創新開展具有自身特色的業務，朝著多元化的模式發展.商業銀行積極推進業務多元化建設，可以有助于拓寬收入渠道，也可以增強銀行風險規避能力，使得銀行所面臨的風險實現分散，促使中間收入逐步成為建設銀行盈利能力可持續性的關鍵.

5.2.2? ?提高費用管理能力，強化成本控制

若要保持運營狀況總體趨于穩定且逐年提高的態勢，銀行首先應在利息凈收入穩定的前提下拓展非利息收入，其次不斷完善自身體制，加強成本精細化管理，為每項費用支出設定嚴格規定，去除不必要的成本開支，及時檢查和糾錯.建行需要結合行業特征和自身經營情況，優化配置各項成本資源，完善內部管理體系，強調成本控制理念，突出成本費用管理，使運營成本得以達到最優，才能夠通過不斷提高的運營效率維持自身盈利能力的可持續性.

5.2.3? ?加強風險管理，提高自身資產質量

在撥備覆蓋率符合國家規定的基礎上，降低不良貸款率是提升風險防范及控制能力的重要手段.根據2007—2018年的分析可知，不良貸款的波動在一定程度上對建設銀行盈利能力的可持續發展有所限制.因而建設銀行應該繼續控制降低不良貸款，對風險進行有效管理以保證自身資產質量.應明確風險管理的目標，從而建立完整的管理體系，通過各個監管部門的協作保障各個工作人員都可以在自己的崗位中承擔自己的責任，提高風險管理的獨立性，把控全局風險，進而保障建設銀行盈利能力的可持續性.

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