企業財務分析存在的問題及對策

黃劍峰

（上海蘭生股份有限公司，上海 200040）

一、財務分析概述

財務分析是一種收集與業務決策相關的信息并對其進行分析、歸納及解釋的經濟管理活動。其主要分析對象是企業的財務報表以及其他相關資料，分析結果多以定量為主。通過采用適宜的財務分析模型、分析指標等對企業已進行的經營活動、投融資活動等形成的數據進行客觀的評價，并通過一定的方式形成財務分析報告。財務分析結果在一定程度上可以反映企業經營過程中存在的問題，以及企業現在的財務狀況、過去一定時間段內的經營成果以及現金流量及其變化等。

財務分析的對象是企業的各項基本活動。企業在日常經營中形成的財務數據最終將匯總為財務報表，包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及財務報表附注等。財務分析從閱讀財務報表開始，輔以其他的財務數據及非財務數據，通過對各項數據信息進行比較、分類、歸納、演繹等分析手段，最終形成對企業各項活動的評價，發現其中存在的問題。

財務分析的主要目的及意義是給企業管理層、股東及外部利益相關者提供信息，輔助他們進行管理決策。對企業管理層來說，財務分析是評價及考核企業的經營業績、評價企業發展趨勢、識別及防范風險，提高企業管理水平的重要技術手段。完備的財務分析可以幫助管理層全面、清晰地了解企業的經營活動情況，投融資活動情況，企業的盈利能力、資本結構及償債能力等，幫助管理層做出更有效、及時的決策。但在大多數企業中，管理層等財務報表的使用者缺乏相應的財務知識，其自身難以解讀財務報表。因此，有效、合理的財務分析不僅能夠幫助企業管理層了解財務報表，增進對企業運營、債務等情況的了解，也能夠促使其做出科學的決策，促進企業的健康穩定發展。

二、當前企業財務分析存在的問題

（一）財務分析未得到充分利用和重視

中小企業及部分大中型企業的管理層對財務分析的作用及重要性認識不足。他們認為財務分析是一個成本項，無法為企業經營管理提供有益的助力。造成該問題的主要原因有：第一，財務分析本身具有一定的專業門檻，導致專業財務分析人員成本較高，中小企業難以負擔。部分企業的財務分析工作由財務部門員工兼任，但因為中小企業自身的局限，其財務部門人手本身就偏緊張，兼任財務分析的員工很難花費時間與精力做好財務分析工作。第二，理解財務分析結果也需要一定的專業性知識。很多企業的管理層財務專業知識有限，其很難看懂財務分析的結果或只能看懂簡單的趨勢變化。部分財務分析人員專業知識有余，但其展示分析財務分析結果的能力有限，導致其所得到的分析結果不被管理層所理解接受。第三，財務分析的滯后性導致其對經營決策的益處也相對滯后。財務分析主要偏重于對過去經營財務數據的分析，揭示企業現時的財務狀況，其提供的信息是基于過往的經營管理活動。當財務分析結果提供給企業管理層時，相關的問題往往已經發生并造成損失了。這個時候財務分析人員充當了一個問題的發現者，但因為財務分析人員的專業與分工，其無法或者沒有能力提供問題的解決方案，因此造成財務分析人員在企業中會被認為多管閑事，導致其地位較低。

（二）財務分析數據來源的單一性

財務數據質量的好壞直接影響財務報表的真實性、準確性，進而決定了財務分析結果對經營決策貢獻的大小。長期以來，企業財務分析往往僅基于財務報表等內部信息來源所提供的數據。由于財務報表是會計核算的產物，有其特定的假設前提，并需要按照統一的財務會計規范進行編寫。因此財務報表只能揭露一般性的會計問題或信息，不能揭示企業的全部實際情況，存在信息滯后以及偏離實際運營情況的可能。

目前財務分析所依賴的信息多來源于公司內部財務信息，容易造成企業財務分析注重企業內部的一些因素，而忽視了外部因素對企業管理的影響。內部因素一般包括以下幾個方面：會計核算、財務管理及內部控制狀況、采購生產銷售狀況、人力資源狀況、各職能部門的成本開支等。外部因素包括：同行業的競爭、行業市場的發展及容量、經濟市場的發展、金融資本政策、國家規章制度等。企業財務分析只考慮內部因素是有限的和片面的，因為其分析結果只能反映企業自身的一部分情況。依靠單一的數據得出的結果存在片面性，同時也限制了財務分析方法適用的多樣性，不能進行縱向或者橫向的對比分析。

（三）分析方法存在局限性

財務分析的方法眾多，但由于企業在財務、業務信息收集及處理中采用的方法不同，導致某些財務分析方法的適用性具有一定的局限性。例如，比較分析法是將企業的各種數據匯總分析后進行縱向比較，或者將同一年度的企業信息與同行業或者不同行業的標的企業進行橫向比較。縱向比較相對不容易出錯，因為企業一般不會隨意變更會計政策或會計估計。即使企業進行了變更，因為會計處理方式是內部信息，財務分析人員仍可通過詢問財務人員獲得準確的可比信息。但是橫向比較時，不同企業的信息和數據處理方法不盡相同，導致各企業間同類報告的數據也不盡相同，因此同類數據可比性較差，可能導致財務分析結果偏離正確值。實務中，不同企業對同一類事項可能采用不同的會計政策或會計估計，如企業可能通過選擇不同的折舊政策、存貨計價方法、壞賬計提比例、資產減值損失估計、外幣折算匯率等進行企業盈余管理。盈余管理是企業進行盈利調節的一種手段，其違背了中立原則，在一定程度上造成了會計信息的失真，但盈余管理的手段是在遵循會計準則的基礎上做出的，其在會計實務中難以消除。因此，即使各企業的經營狀況完全相同，但其采用的不同會計處理方式也會導致財務分析結果偏離正確值。

三、解決企業財務分析存在問題的對策

（一）提高企業管理層對財務分析的認識

建議企業主要管理層加深對財務分析作用的認識，通過學習掌握一般的財務知識，并將財務分析落實到企業經營管理的各項活動去。同時將財務分析結果結合業務數據作為部門或員工的績效考核手段之一，促進各業務部門及職能部門加強對財務分析的認識，促使其配合財務分析人員的財務分析工作。第一，各業務、職能部門幫助企業財務分析人員熟悉及了解各業務流程，尤其重點關注業務流程的核心節點，及時提供日常經營管理數據。如生產部門提供生產業務流程所需時間、成本費用耗用數量等；業務部門提供市場價格變動數據、生產銷售數量的月度季度變化數據、市場份額的變化情況，客戶滿意度及留存率等；人力資源部門提供企業員工離職率、晉升率、入職率以及員工工資水平與市場平均水平對比數據等。第二，財務管理部門也要積極配合財務分析人員的工作，詳細介紹企業會計處理方式及會計估計，及時提供會計信息數據。第三，提高財務分析人員的薪資待遇，招聘有經驗的財務分析員工。

（二）增加非財務數據及外部數據

財務分析人員不能僅靠公司內部的財務報表等財務數據進行定量分析，也要加大對非財務數據的引入，以及對企業外部信息資料的收集與分析。第一，財務分析人員需加大與內部各業務、職能部門的雙向溝通。財務分析人員應主動與業務、職能部門進行溝通，描述財務分析所需要的數據類型及時效性。主動將自己的分析結果對業務、職能部門的相關人員進行展示，并實時獲取相關人員的反饋，以改進財務分析模型和采用數據的適合性及完整性。在日常的溝通中，財務分析人員也可以與業務人員進行業務流程、市場供銷、主要競爭對手等的探討，以驗證自己的財務分析結果。第二，財務分析人員應積極參與行業研討會、供銷洽談會等行業會議，學習宏觀經濟、金融市場變化及國家政策等宏觀環境知識，定期出具公司業務所處行業的研究跟蹤報告，公司發展月報等各種形式的研究報告。通過該報告與公司業務、職能部門進行雙向的溝通，獲取他們的反饋，修正自己的財務分析模型，驗證自己的財務分析結果。

（三）綜合運用多種分析方法

財務分析方法固有的局限性很難被單個企業所打破，即使企業招聘業界資深的財務分析人員亦無能為力。改進財務分析方式是學術界的任務，企業所做的是盡可能地學習各種財務分析方法，選擇幾種適用本企業的分析方法，并在日常管理中使用并驗證其有效性，做到財務分析方法因地制宜，因時制宜。常用的財務分析方法，如比率分析法、水平分析法等，在財務數據分析方面已經足夠了，但是企業管理運營涉及方面眾多，僅對財務數據進行分析不足以揭示企業運營中存在的問題。因此，將財務分析與業務分析，客戶分析，創新和學習分析相結合的分析方法更有助于幫助企業管理人員發現和理解企業運營中存在的問題。如平衡記分卡，在考慮財務指標的同時，兼顧客戶、業務流程和成長創新三個方面，形成了一個綜合性的評價體系。在對過去的業績進行考核評價的基礎上，同時指導企業未來的業務發展，將部門績效與企業整體績效有機地結合起來，使得各部門及其員工努力的方向能夠與企業的戰略目標結合起來，有效地避免企業決策中的短期行為。平衡記分卡通過評價企業的財務方面與非財務方面，向企業管理層解釋了企業管理運營中存在的問題，進而提出相應的改進方式。

四、結語

綜上所述，現代企業在財務分析中還存在著一定的問題，需要企業管理人員加強重視，通過提升企業財務分析人員與其他人員的溝通，建立健全完善的財務分析體系，加大對財務分析的投入，使得企業財務分析人員能夠及時獲得所需要的財務數據及非財務數據，將財務分析與非財務分析結合起來，綜合運用多種分析方式為企業管理運營提供一份高質量的分析報告，幫助企業管理者了解企業發展的現狀，企業面臨的風險，以及企業未來發展的方向，為其決策提供科學的支持，進而促進企業的持續健康發展。