“大智移云”背景下財務管理問題的思考

摘?要：伴隨著科技的蓬勃發展，新名詞“大智移云”應運而生。“大智移云”時代給企業財務管理帶來了海量信息以及更加精準的數據分析平臺，與此同時，也改變了企業財務管理所處的外部環境，因此，不可避免地對傳統的財務管理模式提出了新的挑戰。文章通過分析不同的具體案例，從財務管理主要的四個內容，即營運資本管理、投資決策、融資決策、股利分配，分別分析企業存在的具體問題，并結合“大智移云”提出財務管理創新對策，以期更多企業能抓住大數據時代發展的浪潮，更快更強發展。

關鍵詞：“大智移云”;財務管理;創新

一、 引言

“大智移云”分別代表大數據、人工智能、移動互聯網、云計算。在這個時代，大數據與云計算相互支撐、移動互聯網高速發展、人工智能被普及應用，同時，企業財務管理所處的外部環境也迅速發生轉變，這對企業既是機遇又是挑戰。傳統的財務管理理論受到實踐的挑戰，比如，項目投資決策標準、融資模式等，這些問題都會使得企業在運營過程中對相關財務政策的制訂、決策受到限制，從而阻礙企業的長遠發展。文章結合“大智移云”的背景，對企業的財務管理進行必要的思考與探索，以有效應對“大智移云”的浪潮。

二、 文獻綜述

我國學者對于大數據、互聯網背景下，企業財務管理的修正、完善一直處于研究探討之中，對文章有很好的借鑒意義。（戴天婧、張茹和湯谷良，2012）認為，隨著互聯網經營的深入，企業的財務資源配置都傾向于“輕資產模式”。（吳李只，2013）認為，大數據挖掘和應用可以創造出超萬億美元的價值，數據將成為企業的利潤之源，擁有數據的規模、活性，以及收集、運用數據的能力，將決定企業的核心競爭力。（趙光亮，李春等，2015）都對互聯網思維模式實行了研究，提出了企業財務管理在互聯網思維下需要更新內容。（于宏睿，2018）認為，為了讓企業財務管理更適應當前的信息化時代，在財務管理具體內容上，企業應將無形資本作為財務管理的重要內容，以獲取更多經濟效果。

三、 企業的財務管理問題分析

（一）營運資本管理問題

1. 存貨模式。在現代社會，信息獲取和傳遞速度極快，傳統的備足存貨，導致低周轉的模式顯然已經不適用。隨著科技發展與信息時代的到來，供應鏈系統逐步優化升級，企業與供應商和銷貨商的聯系緊密，很容易及時獲取相關信息，高庫存只會導致積壓過剩，增加管理成本。例如，20世紀90年代中期，蘋果公司由于連續需求預測失誤以及供應鏈管理失控，熱銷的新產品常常斷貨脫銷，而其他產品卻積壓過剩，導致公司蒙受損失。

2. 營運資本儲備。經濟全球化使得企業處于一個開放的市場體系當中，所面臨的外部環境復雜多變且難以預測，這就對企業的營運資本提出了更高的要求，因為企業需要高額的營運資本儲備以應對各類不確定性，包括外部環境，如市場、金融環境等，也包括企業隨環境與自身發展所做的戰略調整等。

（二）投資決策問題

現行的企業財務管理理論還是將是否能提高財務資本回報率或股東財務收益作為投資項目是否可行的標準，財務學上多以凈現值 NPV、內部收益率 IRR等作為項目投資的門檻，基本原理均是對投資項目預計獲得的現金流折現，再做出項目是否可行的決策。而在大數據時代，這些評估技術的弊端日益顯現，這些評估方法只能對項目產生現金流的多少進行評價，而對投資項目所帶來的其他價值難以衡量，可以說是缺乏對企業投資決策的深度考慮。

（三）融資決策問題

隨著互聯網的普及與深入，企業經營狀況的透明度不斷提高。傳統財務理論強調應該適當提高財務杠桿以增加股東價值的融資模式越來越不合時宜。另外，傳統財務管理將企業融資與日常經營活動視為兩個相對獨立的模塊，而互聯網時代使得企業融資與業務經營全面整合，可以說業務經營本身就蘊含著財務融資，最典型的就是OPM和互聯網金融產業。OPM戰略是指企業充分利用做大規模的優勢，增強與供應商的討價還價能力，將占用在存貨和應收賬款的資金及其資金成本轉嫁給供應商的運營資本管理戰略，這是一種間接的財務融資。互聯網金融是大數據與金融行業結合的產物，現在很多金融平臺都會根據企業在系統中錄入的經營、產品、信用狀況等為企業提供不同等級的信貸服務，從中小企業角度而言其匹配資金供需效率要遠遠高于傳統金融機構。

（四）股利分配問題

傳統的股利分配政策表明，較穩定的股利可以對股東起到激勵作用，對外界發射積極信號表明企業盈利穩定，前景光明。但在“大智移云”的背景下，企業的經營狀況高度透明化，股利傳遞信息的作用大幅降低，因此企業對股利分配這一問題應該重新進行規劃。

四、 對策

針對上述存在問題，提出相應的創新對策。

（一）營運資本管理創新

1. 營運模式的轉變。一方面，企業應該轉變資源配置理念，傾向于“輕資產模式”，即相應減少固定資產和存貨方面的財務投資，并且應該更加注重無形資產的投資與管理;另一方面，提高資產周轉率，降低周轉天數。減少存貨，某種程度上會增加缺貨損失風險，因此，要做到這種模式的成功轉變，不僅要加強企業內部的管理，還要利用“大智移云”對整個供應鏈系統進行優化。加強流程管理，保持與供應商和銷貨商的良好合作，及時獲取市場相關信息，盡量縮短供貨時間。

2. 提高營運資本儲備。提高流動資產在總資產的占比，加大營運資本的金額與比例，這種財務結構的戰略布局有助于企業應對外部環境的不確定性以及自身的戰略調整，也為營運與戰略風險設置了一層防火墻。蘋果公司這方面堪稱表率，據統計，蘋果公司的流動資產長期占據了總資產的80%以上，企業的營運資本也一直保持高位。

（二）改變投資決策標準

改變傳統財務管理投資決策的單一標準，不要將目光僅僅局限于投資項目可獲得的現金流上。在大數據時代，某些投資項目是否可行更應該從企業所能獲得的資源與未來的發展前景等方面全面評估，這些資源可以是用戶數量、點擊率、產業鏈、信息平臺等，甚至可以是數據本身;發展前景比如市場份額、企業聲譽、企業形象等。

（三）融資模式創新

企業應該充分利用OPM，前面已經詳細介紹過OPM戰略，這實際上是應付未付款長期的現金沉淀使得公司獲得穩定的正的現金流，是一種“無息資本”來源，企業如果加以充分利用，會帶來無比巨大的利潤及現金流。例如蘋果公司在2010年約有55億，在2011年約有85億美元的這種“無息資本來源”，為企業創造了豐盈的利潤及現金流。同時，企業可以根據自己良好的經營狀況，通過網絡融資平臺進行匹配融資，提高融資效率。

（四）降低股利分配

在“大智移云”的背景下，企業的經營狀況高度透明化，因此股利分配政策應該更多考慮企業的現金流與戰略發展方面，而不是股利的信號理論。那么與高額的營運資本儲備相對應的，股利政策就應該奉行低股利甚至無股利分紅，這樣有利于時常保持較充裕的自由現金流，提高企業的營運資本，增強企業的靈活性，從而提高市場競爭力。

五、 結語

因為企業所處外部環境的改變，傳統的財務管理理論正受到實踐的挑戰。企業需要在充分考慮“大智移云”時代背景的基礎上，對原有的財務管理做出思考、修正和完善。文章基于“大智移云”的具體背景，從財務管理主要的四個內容分別提出了一些見解，認為應該改變企業的營運模式、提高營運資本、改變投資項目決策標準、創新融資模式、降低股利分配，以期對企業財務管理的探索與創新做出貢獻。

參考文獻：

[1]周世宇.“大數據”背景下企業財務管理存在的問題及對策[J].當代經濟，2016（15）.

[2]吳東發.大數據時代煤炭企業集團財務管理變革初探[J].當代經濟，2016（26）.

[3]戴天婧，張茹，湯谷良.財務戰略驅動企業盈利模式：美國蘋果公司輕資產模式案例研究[J].會計研究，2012（11）.

[4]靳煒.大數據背景下醫院財務管理創新的實現路徑[J].中國集體經濟，2016（19）.

[5]郭舒雅.分析大數據背景下企業財務管理的挑戰與變革[J].財經界，2016（9）.

作者簡介：張寧，湖北經濟學院 會計碩士專業學位教育中心。