大數據背景下互聯網金融信息風險研究

李剛

(云南經濟管理學院，云南 昆明 650304)

以大數據為背景的金融機構可以通過實現分支營業機構或營業網點的數量，對虛擬化的金融服務進行延伸。與傳統金融提供的服務相比，互聯網金融中的一切業務活動，如傳遞交易信息、支付、結算、交割等都在由電子信息構成的金融機構的實體結構和服務網點等實物有形資產的重要性趨于減少。這取決于互聯網金融服務方式的虛擬性，即交易雙方無需真實見面只需通過網絡完成交易。雖然買賣雙方克服了空間及時間的障礙，但同時也對交易者身份真實性、交易活動真實性的驗證難度大幅增加。交易者信息不對稱程度，就導致了雙方在身份確認、信用評級、資金安全等方面風險幅度的加劇。

一、網絡資金流向信息風險

信息流、資金流和物流三者的結合，讓互聯網金融和網貸得以迅猛發展。資金流環節對支付的便捷性要求，使得第三方支付平臺應運而生。第三方支付平臺整合了買賣雙方支付的方式，這提升了交易的便捷性；同時，第三方支付平臺也為銀行系統整合了互聯網金融企業，小額信貸的結算業務，節約了銀行的運營成本。從監管的角度來看，第三方支付平臺的資金運作往往成為政府金融監管盲區，形成難以掌控的市場風險。

首先，從資金供求雙方在完成交易前，必須在第三發支付平臺上開設賬戶，資金只有通過公開的第三方平臺才能支付轉移。在資金流動過程中，離不開銀行的基礎服務，但從業務處理流程上看，第三方支付已經部分取代了與銀行結算類似的業務。第三方支付企業基本承擔起商業銀行在中小規模企業中的的支付結算業務，從客戶資金安全角度來衡量，作為中介的第三方支付平臺中的賬戶實際成為銀行監管體制下難以控制的隱性賬戶。其次在互聯網金融模式下借貸平臺的資金轉賬過程中，資金流動方向必須通過網絡平臺才能實現周轉，實際上，大多數的網絡信貸平臺都是通過第三方支付形式來完成的，如何對第三方支付的賬戶異動進行動態監管，成為化解風險的核心要素。由于網絡借貸平臺具有匿名性、隱蔽性和即時性的特點，因此監管部門對于互聯網模式下資金流動跟蹤與監測就變得更加困難。

二、放款者決策的信息風險

互聯網金融的借貸是在借方和款方之間直接進行，與傳統商業銀行的借貸不同，它屬于直接融資而非通過中介機構進行間接融資。交易過程中，第三方平臺只起到撮合交易的作用，并不直接從事借貸活動，因此并不完全屬于金融機構。由于缺乏資金實力強大的金融機構直接參與，一般發生借貸的額度不高，也不需要抵押擔保品，實質是一種信用借貸。信用借貸往往意味著風險主要由借方承擔。雖然在網絡借貸模式下，通過在平臺上積累的身份注冊信息、現金流變動和歷史成交記錄等信息，能為貸方提供一定的參考價值，但仍無法消除貸方的決策風險。

對于互聯網金融信貸而言，一方面，貸方企業或個人無法通過第三方平臺來獲取借方客觀的信用歷史數據。盡管可以采取諸如手機綁定、通訊錄名單讀取、身份驗證、收人證明、視頻面談、歷史交易回溯等手段，但如果作為借款人一些更為重要的指標考核，如央行征信記錄、當前財務狀況、貸款資金用途等資料無法充分獲得且保證真實有效性，僅憑借款人自身提供的一些基本資料，很難構建起客觀全面的信用評級體系和評價標準。另一方面，互聯網金融借貸平臺信息在相互隔離，缺乏信息共享的前提條件下，平臺與平臺之間在對借款人進行審核時，無法得知該用戶是否在其他借貸平臺也申請了貸款。因此，往往借款人故意隱瞞相關信息，而審核人卻按正常流程審核并放出貸款，就完全可能形成逾期風險。

對于小貸公司而言，盡管可以根據自身積累的用戶交易歷史信息，催收記錄以及客戶評價體系等信息對貸方進行更有效的信用評價，但這種模式依然不能完全消除借方的出借風險。從互聯網金融信用體系建立的機制上看，簡單的歷史記錄并不能充分地模擬當前情景和準確預測未來，而且貸方完全有條件通過構造虛假交易、高頻交易提高流水從而獲取更多好評來提高其信用級別，在其個人信用體系中偽造出較高的信用評級，進而獲得快速的授信與較高信貸額度。

最后，由于互聯網金融業務和服務提供商具有顯著的虛擬性交互特征，所以在交易者身份確認和信用評價等環節方面往往會產生明顯的不對稱性。在實際發生業務中，出借人不可能對借款人的資金使用狀況進行有效監控，互聯網借貸平臺出于成本考慮，也不會像普通商業銀行一樣對貸款的使用目的進行資格審查，因此借款人很容易通過隱瞞信息，做出不利于互聯網金融服務提供者和放款者的決策，從而使出借人在選擇客戶時處于不對等地位。所以，一旦資金出現損失，放款人還往往會陷入無法有效進行追討的困境。因此，在互聯網金融中，出借方進行資金出借時的決策風險需要得到事前、事中、事后三級監控。

三、大數據背景下的信息不對稱風險

網絡數據總量的日益增長，給數據收集整理與挖掘分析帶來便利的同時，也帶來金融市場信息不對稱程度的加劇。

首先，運營成本在不斷提高。前期投入的軟硬件設施，成為信息收集的期初成本。雖然網絡通信，計算機技術和信息技術的快速發展使得存儲設備的價格趨于便宜，考慮到數據的龐大，普通企業或個人，信息收集的成本將會不斷增加。除了有形成本外，信息的收集還涉及時間成本。一方面，數據的形成是需要時間積累疊加的過程；另一方面，在互聯網金融的信息收集過程中，先導者就獲得的市場領先優勢。國內電商巨頭阿里巴巴集團，其互聯網金融業務是在其成立后十年才開展此項業務，分析原因就在于商業數據的積累需要漫長的時間等待。而阿里金融一家獨大，其它競爭對手難以復制的關鍵因素，就在于其通過消費平臺的客戶信息的累積，獲取了先入為主的市場地位和優勢，后繼者要想獲取客戶的交易信息與企業和個人信用數據，變得非常困難。

其次，從市場獲取有效信息的效率并沒有隨著技術的進步呈現同向變化。必須承認，科技信息時代的到來使得社會群體之間的信息溝通規模和使用率大為提高，但是這并不意味著信息在獲取的便捷性和有效性上也趨于一致性。一是網絡信息資源海量存在，具有數量無限、廣泛使用、廉價獲取、共同使用、無序兼容等特點，目標用戶在獲得有用信息的同時，也同樣會被大量的虛假信息、欺詐信息所環繞。信息時代環境下存在的信息污染和信息疊加的內外衍生，導致人們在識別、判斷和利用有效信息變得日益困難。二是信息解讀技術的難度在不斷增加了，獲取有效信息的途徑變得狹窄。從專業的角度進行分析，用戶日常通過傳統搜索引擎獲取到的信息只是互聯網的表層無效信息，而更加豐富、更加專業的深層有效信息，往往儲存在網絡之外，普通檢索界面無法觸及的后端，存儲在諸如Access、Oracle、SQLServer、DB2 等數據庫中，其中的數據獲取必須使用專門的搜索工具進行直接交互式查詢。針對當前門戶網站搜索引擎中，窗口菜單進行交互式檢索或選擇所需字段，抓取程序信息不具備這樣的能力和功能，因為涉及到的檢索關鍵字無法向數據庫進行提交和反饋，因此對個體用戶，尤其是企業用戶來說，一些很有價值的信息資源是無法直接獲取的。

再次，垃圾信息帶來的資金交易風險在時間和空間上不斷演變，以及信息在網絡中呈現幾何倍數的增長，傳播速度快、范圍廣、社會影響深的特點，因此金融資產價格也更容易受到網上突發事件所產生的信息影響。

四、結束語

互聯網金融的發展一方面給用戶帶來了便利，推動了全面的金融變革，促進利率市場化，使得現代互聯網金融的理念深入人心。同時由于目前所存在的多種風險，與傳統金融機構的特定客戶相比，普通用戶在這樣的環境下，風險承受能力將變得更低，因此對其風險性也要有足夠的識別。在鼓勵金融技術創新、渠道創新的目標上，防范互聯網金融的風險變得尤為重要。