互聯網金融發展背景下小微企業融資模式研究
——以蚌埠市小微企業為例

李雪 梁晨晨（李雪，安徽財經大學文學院；梁晨晨，安徽財經大學經濟學院）

■互聯網金融環境下小微企業融資的背景1

（一）研究背景

小微企業遍布各行各業，吸納了大量勞動力的就業，保障了我國發展經濟所必需的穩定，是我國國民經濟的重要組成部分。但小微企業往往資產規模較小，抵抗風險能力弱。近年來，受國內外經濟增速減緩的影響，小微企業的經營越發不易，首要解決的就是融資難問題。目前的融資環境中傳統銀行融資占主導地位，銀行對客戶實行嚴格的財務審核制度，小微企業缺乏抵押物，難以在傳統的融資環境中獲得貸款，而利用互聯網金融平臺進行融資是符合小微企業實際需要的。

（二）研究意義

互聯網金融是應時代需要而產生的，是利用網絡平臺技術來實現資金融通等一系列服務。通過互聯網平臺，金融服務變得透明化、可操作化，有利于融資雙方信息交換，提高融資效率。互聯網上金融產品銷售流程簡便，能減少相關手續費和線下推廣費，有利于降低交易成本。根據互聯網的大數據匯集，能夠全方位監督資金運營，及時了解資金回收狀況。因此，利用互聯網技術改造過的金融服務，有利于緩解小微企業的融資困境。

（三）文獻綜述

國內外關于小微企業融資模式的研究大多數是以小微企業和傳統商業銀行為主要分析點，關于利用互聯網金融平臺進行融資的研究相對較少。相比發達國家，我國在小微企業融資這一方面的政策措施還不夠完善。雖然互聯網金融在中國得到了一定的發展，但小微企業在融資過程中還存在著一系列風險問題，因此需要對國內小微企業發展的實際情況進行具體的研究，本文以蚌埠市小微企業為例。

■互聯網金融環境下小微企業融資現狀分析

（一）互聯網金融的模式

隨著互聯網金融的蓬勃發展，融資模式逐漸細分，有眾籌、電子商務以及P2P 等模式。首先，眾籌模式通過相互之間的溝通交流，達成對項目的共同認知,進而獲得投資,適用于小微企業對于項目的融資。第二，電子商務模式，利用互聯網平臺為小微企業提供如促銷、廣告之類的服務，便于小微企業開展商業活動。第三，P2P 模式,在這種模式下，交易雙方進行線上交流，雙方的信息與資料由互聯網平臺作為中介來提供，投資方通過查看互聯網平臺提供的公司資料和融資需求等重要信息，選擇符合自己要求的最優投資對象。

（二）互聯網金融的應用

近年來,互聯網金融在蚌埠市的發展較為迅速，具體應用如下：首先，傳統商業銀行的互聯網化。蚌埠市地方上的中國農業銀行等上架了自己的手機銀行APP，讓客戶直接在手機上就可以辦理銀行卡結算、支付等業務，還提供了新的銀行服務如網上預約等，互聯網的便利性為傳統商業銀行提供了擴寬業務的好機會。第二，電子商務平臺的深入，比如支付寶、微信支付等新型網絡支付工具，還有餓了么、美團等電子外賣軟件，廣泛普及到了蚌埠市及其周邊的縣鎮，方便了蚌埠市居民們的日常生活與購物。很多實體商家還利用淘寶、拼多多等電子商務平臺外銷自己的產品，增加了蚌埠市的GDP。第三，網絡信貸平臺的建立。蚌埠市在網絡信貸平臺上的發展主要是2015 年e 租寶在蚌埠市籌建了“互聯網+”戰略培育基地。

■互聯網金融環境下小微企業融資存在的問題

通過互聯網平臺進行融資雖然是小微企業融資的另一渠道，但是風險性也相應提高。2015 年12 月，e 租寶大規模地非法吸收公眾存款的違法行為曝光，這一現象揭露了互聯網金融環境下小微企業融資過程中可能遇到的風險與問題。

（一）法律風險

由于互聯網牽涉眾多領域，涉及范圍廣，很多細節的地方沒有明確的完善的法律條文規范。加上我國小微企業的發展時間并不長，關于融資貸款方面的法律法規建設不健全。而在監管互聯網金融上面的法律制度也很不全面，不能及時發現與糾正一些人鉆制度的漏洞，利用虛假互聯網金融平臺進行非法集資、斂財等不法行為，以至于互聯網金融環境存在著制度空白。

（二）信用風險

傳統的金融機構為了有效收回資金，條件相同的情況下一般不愿意給予缺乏抵押物的小微企業融資機會，轉而選擇具有較高信用的大中型企業。這主要是因為小微企業的生產規模、營銷實力等很多條件都比不過大中型企業，企業信用等級也沒有大中型企業高。互聯網金融體系為小微企業提供了新的融資平臺，但投資方也是要充分評估小微企業的整體發展狀況和信用情況后才會考慮是否對它進行融資。

（三）安全風險

互聯網金融平臺主要使用云計算與大數據技術對小微企業的信息進行歸納與分析，然而，這些相關技術只能進行信息整理與分析，不能識別鑒定信息的真實與有效，一旦信息不正確，后續的整個分析結果都會受到影響。此外，互聯網金融平臺容易遭受外部的干擾，一旦人為因素惡意侵入，不僅到侵犯到客戶的隱私，而且攪亂了平臺數據，極易導致投資方對小微企業的判斷失誤。

（四）信息不對稱問題

傳統的金融機構不會輕易給小微企業融資，是因為小微企業自身通常有信息透明度差、信息公開不及時等問題，導致借貸雙方的信息不對稱。另外，在互聯網金融平臺上，如果小微企業提供的信息太模糊，很難為它找到合適的投資方，因為小微企業試圖遮掩的公司狀況如缺失抵押物、營銷成績差等是投資者們判斷對象是否具有融資資格的重要參考因素，隱瞞信息會導致嚴重后果。

■互聯網金融環境下小微企業融資問題的對策

（一）小微企業方面

小微企業要制定恰當的經營策略，建立完善的運營體系，注意市場行情，重視企業的技術革新，科學地進行決策，提高企業的發展水平。同時，小微企業還應當健全財務制度，以法律相關規定為核心，按照互聯網平臺的要求，如實匯報自身的財務狀況，保證提供的財務信息真實可靠，保持良好的信用記錄。此外，小微企業可以在互聯網金融平臺上搜尋融資渠道，通過多元化融資模式及時融資，促進企業的持續健康發展。

（二）互聯網金融平臺方面

要重視傳統金融機構和互聯網金融平臺之間的消息對接，建立信用體系內的信息共享機制，使各金融平臺之間的信用信息得到相互交換與補充，推動金融市場信用環境的凈化。此外，互聯網金融平臺不僅要通過分析小微企業的內部信息如運營狀況等，為小微企業提供契合的融資服務，也要控制互聯網金融平臺的風險，健全風險管理組織中的各機構、崗位以便實現多級監控，預防黑客入侵平臺的信息庫等。

（三）國家及政府方面

我國應建立健全互聯網金融領域方面的法律法規，提高進入互聯網金融市場的門檻，堵實不法分子斂財的途徑。廣泛普及法治，呼吁互聯網金融機構、企業和投資者們自覺遵法守法。同時加大監察的力度，明確各監管部門的分工與職責。此外，政府要設置機構對小微企業進行信用監督，針對小微企業的不良貸款記錄，要提醒它及時償清并在一定條件下對不良記錄進行核銷。

■結語

小微企業融資難問題是一個包含多種因素的復雜問題，互聯網金融平臺為小微企業融資提供了新的渠道，但在融資過程中也存在一定的風險。針對這一問題，需要小微企業、互聯網金融平臺及政府等主體的一起努力。由于今年疫情的影響,小微企業受到的波動與影響很大。自2020 年6 月1 日起,人民銀行使用4000 億元再貸款專用額度以促進銀行加大小微企業信用貸款投放。互聯網金融平臺也創設了多元化融資模式,利用大數據、云計算,為小微企業"量身定做"適合的融資模式。小微企業要堅定信心,尋求融資機會渡過難關,謀得企業的順利發展。