淺析中國礦企國際化經營水平現狀及提升路徑

周 維

（中國有色礦業集團有限公司，北京 100029）

1 中資礦企國際化經營現狀

投資規模不斷擴大，已覆蓋主要礦產區域和資源品種。根據商務部發布的《中國對外直接投資統計公報》，截止2018年，中國采礦業（含油氣和煤炭）對外投資存量金額達1700余億美元，居全行業第6位，是我國對外投資的重要組成部分；從世界范圍來看，中國采礦業對外投資存量居世界第二位，僅次于英國，成為全球最主要的采礦業對外投資國之一。此外，據不完全統計，中資企業在剛果（金）、秘魯、贊比亞、澳大利亞、阿根廷、加拿大等60多個國家投資了640余個礦山項目，包括鐵、銅、金、鋰、鈾、鈷、鎳、鉛、鋅、鉀鹽等63種礦產資源，覆蓋了我國戰略性礦產目錄中的全部24種資源品種。

積極參與國際競爭，資源獲取成效顯著。中國加入WTO以來，中資礦企順應國際大宗商品周期性波動，抓住有利時機，在國家的積極推動和支持下，成功實施了多個超大型礦業項目的并購，已然成為當今全球礦業發展的生力軍。在南美洲，五礦和中鋁分別斬獲Las Bambas和Toromocho兩個千萬噸級別綠地銅礦，其中Las Bambas項目2019年產銅接近40萬噸，躋身世界前十大銅礦，單一礦山產量已占到2019年全國銅精礦含銅產量（163萬噸）的約1/4；Toromocho銅礦產能也超過20萬噸/年，目前正在擴建中；在非洲，尤其是在剛果（金），紫金礦業、洛陽鉬業、中國有色、萬寶礦產、華剛礦業等央企民企紛紛收獲重要項目，其中紫金礦業和艾芬豪合作開發的Kamoa-Kakula項目為近10年來全球發現的規模最大的銅礦，同時也是世界第四大未開發的高品位銅礦。截至2020年2月，項目已探明銅資源儲量4369萬金屬噸，約為國內全部銅資源儲量（11443萬噸）的40%。[1]，以上項目的取得有效的提升了我國戰略性資源保障能力，對于提升中資礦企在世界礦業領域的話語權具有重要意義。

項目開發能力持續增強，運營效率穩步提高。中資礦企走出去初期，由于對東道國投資環境認識不足、缺乏大型礦業項目開發經驗以及對國際礦業規則不熟悉等原因，吃過不少虧，有的項目甚至蒙受巨額虧損。隨著走出去的企業越來越多，參與全球礦業項目的程度越來越深，中資礦企的項目開發和建設能力、生產運營能力、盈利能力以及抗風險能力都得到了顯著提升。據筆者了解，目前，主要中資礦企海外項目已逐漸成為利潤的主要來源，如紫金礦業2019年海外毛利貢獻超過集團的三分之一；中國有色海外業務占比高，毛利貢獻更是超過70%。2020年新冠疫情突發，物流受限，人員受限，對全球礦業供應鏈造成較大沖擊，銅、鋅、鎳等大宗商品價格大幅下挫，全球礦業企業面臨巨大挑戰。中資礦企迎難而上，統籌疫情防控和生產經營工作，目前來看，各海外項目生產運營比較穩定，未出現大的運營危機，體現了中資礦企應對海外突發事件能力的提高。

積極履行社會責任，創造了良好的外部營商環境。在海外礦業項目中，社區、工會和環保問題普遍比較突出，如何處理好與當地社區的關系尤為重要，這也關系著中國企業的國際形象問題。近年來，中資礦企在海外積極履行社會責任，為帶動當地經濟發展、促進社會就業和民生改善做出了巨大努力，為推動中國與項目所在國家和地區的互利共贏、融合發展做出了積極貢獻。

2 國際化經營面臨的挑戰

逆全球化趨勢加劇，“走出去”不確定性增加。全球主要經濟體增速放緩，部分國家甚至出現衰退風險、中美貿易摩擦、地緣政治沖突等因素增加了全球礦業產業發展的不確定性，礦產品供需兩端不穩，大宗商品價格易于波動，給礦業企業持續穩定經營提出了新的挑戰。

東道國政策多變，國別風險增加。隨著國際礦產資源開發日益活躍，各國政府都加強了對本國優勢資源的控制，設置稅收、進出口障礙，貿易保護主義和資源民族主義抬頭。有些國家和地區由于地緣政治問題，存在不穩定因素，對我國礦業企業投資利益存在威脅。比如近年來中資企業大舉投資的剛果（金）地區，政府通過修訂礦業法，提高了政府干股比例、資源稅稅率（基本金屬由2%提高至3.5%，針對鈷等戰略資源更是高達10%）并新增了礦業暴利稅、簽字及入門費、環境稅等多個稅種，礦企稅賦壓力顯著增加。

行業話語權不夠。當前中國礦業企業還只是國際礦業開發規則的跟隨者，還主要遵循美歐日等全球礦業開發先行者的礦產品價格、礦權交易、礦業經營管理模式等運行規則，造成一是對規則的把控不如西方公司嫻熟，難以準確利用行業規則爭取最大利益；二是對全球產業鏈關鍵環節的控制力不強，限制了國際化經營能力提升。

開發模式較為單一。主要表現在：一是融資渠道和方式單一。目前，中資企業海外投資資金中銀行貸款資金占比較高，融資方式以中長期貸款融資為主，并購交易幾乎全部使用現金進行交易，一方面占用了寶貴的資金，限制了企業的持續擴張需求；另一方面造成企業債臺高筑，極易出現現金流風險，給企業造成致命打擊，如某鋰業公司超40億美元現金收購鋰業巨頭的交易，因行業陷入低谷及項目建設遲滯等原因陷入債務黑洞無法自拔；二是并購模式單一。目前中資礦企海外并購以絕對控股（大部分100%收購）為主，尤其是實力不俗的國有企業，為實現并表目的，更是以絕對控股為實施并購的先決條件，這一方面增加了并購難度和并購成本，另一方面在完成并購后企業也成為生產經營風險的唯一承擔者，不確定性和潛在損失大大增加。

國際化軟實力欠缺。受語言、文化等因素影響，中資企業對于海外媒體、利益集團、公關公司運作方式普遍缺乏了解和應對能力，品牌形象塑造和傳播能力需要進一步提升。

3 提升國際化經營水平的路徑

加強協同出海，拓展合作寬度。一是推動海外業務產融結合，形成中國實體企業與金融機構優勢互補的海外投資命運共同體，加強與亞投行、絲路基金等新型國際金融組織和合作；二是加強第三方合作，與跨國企業、當地企業、國際投資基金、金融機構等合作伙伴形成利益捆綁，共同開拓當地市場和第三方市場；三是國企和民營企業共同“走出去”，在海外項目中試點和推進混合所有制改革，充分發揮國企信譽好、融資便利以及民營企業機制靈活、市場化程度高的優勢。

持續提升國際業務風險管控能力。當前國際形勢下，風險因素增多，中資礦企一是要增強憂患意識，補足短板，提前謀劃國際形勢突變帶來的產業鏈中斷、關鍵零部件斷供、長臂管轄等潛在風險，重點加強對輿論、匯率、安全、債務、政治等方面風險的識別、評估和預警，完善風險應急預案；二是加強合規管理，圍繞經濟制裁、公平競爭與反壟斷、進出口管制、反商業賄賂、隱私與數據安全、知識產權保護、稅務和勞動合規等關鍵點，加強演練和培訓，完善合規管理體系。

強化科技創新，持續提升國際化運營管理水平。一是加快推進智能礦山和智能工廠建設，積極探索大數據、區塊鏈等前沿技術在礦山設計、安全保障、高效生產、經濟運營和綠色環保等方面的適用性，為企業生產經營注入新的活力，充分享受“數字經濟”紅利；二是要積極參與國際標準的研究、制定和推廣，深入開展技術創新和模式創新，積極發聲，力爭制訂國際標準的主導權，提升中資企業在行業上的國際話語權。

加強國際化經營人才隊伍建設。打鐵還需自身硬，人才在任何時候都是一家公司的核心競爭力所在。國際礦業項目的開發運營工作需要一支包含商務、技術、法律、財務和語言等專業人才的團隊配合完成，中資礦企要著力打造一支專業、高效、配置齊全的國際化運營隊伍，逐步建立職業經理人制度以及國際化人才管理體系，拓展人才來源渠道，完善激勵機制，實現可持續發展。

切實履行社會責任，營造良好營商環境。中資礦企要嚴格遵循社會責任相關的國際倡議、國際標準和國際政策，努力實現利益相關方信任、社會贊譽、員工幸福的發展局面；從安全生產、環境保護、投資者保護、社區參與等方面，構建海外社會責任體系，定時發布中外文的《社會責任報告》等。

加強品牌建設，提升軟實力。加強與國際主流媒體交流合作，結合境外項目所在地語言、文化特點，做好與當地媒體、智庫、非政府組織的溝通工作，闡釋平等合作、互利共贏的合作理念，為拓展國際合作創造輿論、發力發聲，避免所在國資源民族主義、NGO環保組織對項目開發造成的不利影響。

4 結語

礦產資源具有不可再生性，展望未來，國際礦業企業之間的競爭必將更加激烈，中資企業必須不斷提升自身管理能力和水平，爭取獲得更多資源，不斷提高發展的質量和效益，建立健全與國際接軌的現代企業管理制度，規范企業經營行為，合法合規經營，履行社會責任，完善安全風險防范體系，全面提高海外安全保障和應對風險的能力，掌握應對貿易糾紛或摩擦的基本規律和技巧，逐步形成具有核心競爭力的國際礦業品牌企業。