2021年度國內小麥市場形勢展望

焦善偉

（河南省糧食交易物流市場有限公司，河南 鄭州 450000）

進入2021年以來，國內小麥市場延續上漲行情，部分地區出現明顯漲幅，河北、山東局部麥價達到2 600元/t以上，主要是受玉米價格走強、節日效應帶動面粉消費、企業補庫意愿較強及疫情反復等影響，飼料養殖企業及貿易商搶購小麥積極，1月政策性小麥拍賣周度成交量價齊增；隨著春節到來，市場購銷逐漸平淡，加之國家采取調整政策性小麥拍賣規則、上調拍賣底價等措施，年后小麥市場高位回落并逐漸企穩，期間伴隨階段性小幅漲跌行情。截至4月末，主產區普通小麥主流進廠價多在2 500～2 560元/t，較2020年末上漲60～100元/t。

隨著夏收逐漸臨近，國內小麥市場在供需寬松格局下，總體保持以穩為主運行，下游用糧企業采購心態較為謹慎，各市場主體將關注焦點提前轉移到了新麥產情、收購準備等方面。初步來看，預計2021年新麥收購價格同比將高開，區域價差、新陳價差也將縮小，后期隨著各市場主體逐漸入市收購，購銷博弈心態將趨強，但在國家小麥庫存充足、調控力度加大等影響下，后期市場價格出現大幅波動行情的可能性較小。

1 2021年全國小麥面積增加，產情將對市場購銷產生較大影響

近年來，隨著農業供給側結構性改革的深入推進，部分主產區如地下水超采地區等小麥面積有所調減。而在當前和今后一個時期我國糧食供求緊平衡的格局不會改變，特別是在國際環境錯綜復雜、不穩定性不確定性因素日益增加的背景下，確保糧食數量、質量安全的任務越來越重，國家對糧食生產及種植結構的重視和調整力度也在加大。據農業農村部農情調度，2021年冬小麥播種面積增加20多萬hm2，是4 a來首次增加，預計達到2 233.33萬hm2[1]。

自2020年秋冬播以來，主產區大部氣候條件較好，土壤墑情總體適宜，冬小麥生長發育較快，長勢較好，為夏糧豐收打下了較好基礎。截至4月下旬，北方大部分地區冬小麥處于孕穗抽穗期，江淮、江漢、西南地區大部處于抽穗揚花期，小麥生產已經進入了生長關鍵階段。而據氣象部門監測，2021年氣象年景不容樂觀，旱澇、極寒、極熱等極端天氣可能多發，重大病蟲害也呈重發態勢。其中，小麥條銹病、赤霉病及穗期蚜蟲等，在部分地區呈偏重發生或流行態勢，需要農業部門、種糧農民提前防控、加強管理[2-6]。同時，小麥生育后期特別是5月中下旬，天氣不確定性仍較大，面臨著倒伏、干熱風、爛場雨等多重風險，并將成為影響2021年小麥產量和品質的關鍵。但初步來看，在面積增加、目前長勢總體較好的支撐下，如果后期天氣正常，農業農村部市場預警專家委員會預計2021年度全國小麥產量將達到1.35億t，比2020年增加0.6%[7]。

2 替代優勢明顯，預計國內小麥飼用需求大幅增加

自2020年4月以來，國內玉米市場呈現持續上漲行情，價格迭創新高，華北、南方銷區最高達到3 000元/t以上。進入2021年以來，玉米價格漲勢依然保持，盡管春節后經歷了一個震蕩調整且逐步回落的過程，但4月后總體又開始震蕩上調。截至4月末，東北用糧企業玉米主流收購價2 580～2 750元/t、華北地區在2 850～3 000元/t，廣東港口散船玉米報價2 950～2 980元/t。與國內小麥市場價格對比，華北地區仍達到350元/t左右的差價，使得小麥飼料替代優勢仍較為明顯，目前替代范圍已經擴展到銷區，并從禽料擴展到豬料加工。

后期來看，盡管在市場自身調整和國家政策干預下，國內玉米市場供需已基本趨于平衡，價格大幅波動或出現持續性行情的可能性已不大，但下跌空間也有限，畢竟飼料用玉米和深加工用玉米需求是剛性的，而且隨著生豬養殖業的恢復，飼料需求的增長也是推動或支撐玉米價格上漲的主要動力。而從小麥市場后期走勢看，因國家庫存充足、口糧品種特性等，價格大幅上漲的可能不大，與玉米之間的價差或將長期保持。受此影響，預計2021年度國內小麥飼用消費同比將大幅增長，在2021年夏收中，飼料養殖企業也將成為市場收購的主力軍。據國家糧油信息中心數據，2020—2021年度我國小麥飼料消費量約4 000萬t，比2019—2020年度增加2 100萬t。另外，受經濟形勢、居民飲食結構變化等影響，面粉消費將基本穩定，預計國內小麥2020—2021年度總需求量約1.51億t，同比增加2 395萬t。基于此，國內小麥產需關系將趨緊，后期庫存消化也將繼續加快。

3 政策性小麥競價銷售量增價漲，后期仍將發揮“風向標”和“穩定器”作用

自2020年10月以來，受玉米-小麥比價拉大、小麥飼用替代優勢越來越明顯影響，政策性小麥拍賣市場作為穩定的糧源供應渠道，飼料養殖企業及貿易企業參與的熱情逐漸提高，特別是2021年1月，更是出現了競拍激烈、高溢價、高成交的現象，并帶動小麥市場價格水平同步抬升。為此，國家有關部門在1月、4月先后對政策性小麥交易規則進行了調整，一方面從1月下旬開始提高了參拍門檻，保證金從110元/t上調至220元/t，同時須預付1 000元/t貨款，并要求買方企業不得違規借用其他企業資質參與競買，也不得違規代其他企業競買；另一方面，對交易資格進行限定，從4月7日起僅限面粉加工企業和飼料養殖企業參與競買，并承諾所購買的小麥只能自用、不得轉手倒賣，有關部門適時開展抽查。4月12日開始，國家糧食交易中心發布《2021年糧食庫存消化部分品種銷售底價》公告，將2014—2020年產最低收購價小麥拍賣底價上調60元/t，即國標三等2 350元/t，另外輕度不宜存小麥拍賣底價2 000元/t，相鄰等級價差40元/t。涉及政策性糧食拍賣的措施接連出臺，從效果來看，在有效“擠出”中間溢價、加快糧食流向用糧企業的同時，也使得用糧企業采購心態放緩；但拍賣底價的提高也抬升了國內小麥市場價格的底部，并將抬升新季小麥收購價格水平[8]。

據統計，截至4月28日，2021年以來國家舉辦的政策性小麥競價交易會累計投放約6 427萬t，累計成交達到2 765萬t，總成交率約43%，4個月的成交量已經超過2020年全年2 323萬t的總成交量。根據收購量估算，截至目前國家最低收購價小麥庫存余量已不足5 000萬t，在有效發揮保供穩市功能、引領市場預期的同時，也實現了去庫存化。除此之外，國家對小麥市場的調控手段多樣且有力，能夠確保后期小麥市場總體運行平穩，如新型糧食市場監測預警體系基本成型，強化了對市場的監測預警能力，利于宏觀調控精準高效；中央儲備糧“壓艙石”和地方儲備糧“第一道防線”作用充分發揮，調控的物質基礎堅實；預期引導、儲備吞吐、產銷銜接等調控手段多樣，靈活性較強[9]。

4 2021年小麥最低收購價上調，預計預案啟動可能性小

近2 a來，隨著國家糧食收儲制度改革的持續深化，小麥和稻谷最低收購價政策不斷完善，托市更多的是承擔市場價格的托底作用，小麥購銷基本實現了由政策性收購為主向政府引導下的市場化收購為主轉變。根據國家發展改革委網站信息，綜合考慮糧食生產成本、市場供求、國內外市場價格和產業發展等因素，經國務院批準，2021年生產的小麥（國標三等）最低收購價為2 260元/t，等級差價40元/t，較2020年提高20元/t[10]。同時發布通知，根據近幾年小麥最低收購價收購數量，繼續限定收購總量為3 700萬t。

綜合上述分析，2021年產小麥收割上市后，各主體搶收的積極性比較高，再加上近期來部分地區儲備小麥招標采購成交價在2 500元/t左右，以及當前最低收購價小麥拍賣成本價2 380～2 460元/t（底價+出庫費），預計新小麥價格同比高開并穩走的可能性大，2021年產小麥托市收購執行預案啟動的可能性不大。而在2021年4月15日公布實施的新版《糧食流通管理條例》規定，為保障市場供應、保護種糧農民利益，必要時可由國務院根據糧食安全形勢，結合財政狀況，決定對重點糧食品種在糧食主產區實行政策性收儲[11]。考慮到國家宏觀調控需要和最低收購價小麥庫存結構，在托市難以啟動的情況下，不排除在部分主產區啟動政策性收儲的可能。

5 預計2021年度小麥進口量增加，飼料麥占比較大

2021年以來，受全球疫情、部分主產國不利天氣影響新作產量預期及進口需求增加等影響，國際小麥價格震蕩上漲，特別是4月中旬以來，部分主產國旱情不利小麥生長引發供應擔憂，帶動國際糧價漲至近8 a來新高。截至4月29日，美國近月合約軟紅冬麥到中國口岸完稅后總成本3 376元/t（免征額外關稅后的總成本約2 724元/t），較2020年末上漲432元/t。隨著北半球小麥收割的臨近，從權威機構公布的供需數據看，2021年世界小麥產量仍將高于2020年，但因部分國家進口需求增加，世界小麥庫存將有所下降，對后期國際麥價仍將形成一定支撐。美國農業部4月供需報告預計，2020—2021年度全球小麥產量約 7.76 億 t，同比增加 1 263 萬 t；總需求量約 7.81 億 t，同比增加3 383萬t；貿易量約1.99億t，同比增加739 萬 t；期末庫存約2.955億t，同比減少452萬t。這其中，預計中國進口量將達到1 050萬t，同比增加95%，這也將是1995年以來我國最大的小麥進口量。據海關統計，2021年1—3月，我國已累計進口小麥292萬t，同比增加131.2%。其中，從主要進口國來看，澳大利亞約97萬t、加拿大約77萬t、法國約59萬t、美國約46萬t、立陶宛約7萬t、哈薩克斯坦約6萬t。相比往年，我國小麥進口不僅數量增加，而且來源國明顯多元化。這其中，因成本優勢，飼料小麥進口占比較大。