綠色信貸對企業生態創新的影響機理研究*

王鑫，閔祥娜

1.江西財經大學工商管理學院；2.江西交通職業技術學院

綠色信貸與企業生態創新是相互促進的，研究綠色信貸對企業生態創新的影響機理，能夠更好地促進企業的發展，有效提高企業的經濟效益。

一、綠色信貸和企業生態創新

（一）綠色信貸

傳統的信貸業務重點是評估貸款還款期、利潤率等指標，通過利率管控、利率鎖定等政治紅利實現穩定的經濟回報，然而，人們對于一些行業和企業在獲得信貸后擴大生產而造成的環境污染了解的還不夠。調整和優化信貸結構是銀行和金融機構的核心任務之一，綠色信貸應根據國家環境政策和相關產業政策引導信貸方向，通過經濟杠桿促進產業結構優化，間接促進資本流向環境的正向外部效應，并以國家環保政策和相關產業政策為核心價值取向，制定差別化利率和相應的信貸機制，促進可持續的經濟和社會發展以及環境保護[1]。

（二）企業生態創新

生態創新可以顯著降低對環境的影響，提高客戶的商業價值。許多研究者認為，生態創新事關組織在經濟發展過程中對外部自然環境的影響，生態創新不僅促進了生產過程的不斷改進，而且降低了產品成本，促進了組織經濟的發展。

生態創新有三種不同的類型：過程創新、產品創新和組織創新。生態創新是一種活動、一個過程，是一種抽象的要素，是一種具體的產品和服務、是一種發展模式和理念?？傊?，企業生態創新是一種可持續的行為，它促進了企業經濟的發展，減少了企業對外部自然環境的負面影響。

二、面向企業生態創新的綠色信貸機制創新

我國現行的綠色信貸機制是以行業優先為基礎，獲取審批報告、環境評估報告和可行性研究報告。價值擔?？梢宰鳛橐环N防止道德風險的擔保，從而降低違約的可能性，然而，很多企業，尤其是中小企業，往往缺乏滿足銀行要求的擔保，這是綠色信貸供給有限的主要原因之一。銀行發行綠色信貸的主要原因是提供一種依賴需求的綠色信貸貨幣，綠色信貸的提供離不開企業綠色行為的主觀能動性，它具有典型的內部特征。

（一）綠色信貸的信用擔保授信機制

銀行對抵押貸款的偏愛鼓勵借款人獲得有形資產，而來自第三方的擔保使借款人能夠選擇資本密集型投資并對技術設備進行現代化或管理，企業也可以通過內部的非技術措施，如組織、機構或市場，促進生態創新，但需要滿足股東和利益相關者所要求的經濟效益和環境效益。商業機會和個人利益是信用擔保風險產生的主要原因，但與抵押貸款相比，信用擔保仍有一定的優勢，銀行可以通過外包貸款和評估抵押貸款服務來提高業務效率。

1.風險分擔

信貸不足是我國最大的信貸風險之一，擔保機構的信息優勢可以減少信貸過程中的信息不對稱，增加信貸供給。與直接補貼相比，間接干預在行政任務上具有很大優勢，而直接補貼在大多數情況下并沒有達到預期的效果。

2.信用評級

信用評級并不構成投資價值，但企業的生態創新目標是平等的，綠色信貸是對銀行信貸業務綠色評級的有利補充，通過減少企業融資約束促進企業生態創新，對綠色信貸的環境效益產生了積極影響，對促進企業可持續發展具有重要作用。

3.行業拓展

雖然直接投資綠色產業信貸基金，通過政策推動綠色產業發展，限制其他三家高水平企業的外部融資，可以取得顯著的環境效益，但綠色信貸也可以通過資金實力幫助傳統產業發展生態技術，提升生態創新產業，振興傳統產業，提高環境效益，促進經濟創新。綠色信貸擔保機制限制了賬戶，促進了企業生態創新[2]。

（二）綠色信貸的環境效益監測機制

綠色信貸統計系統要求銀行和金融機構按照審慎原則計算綠色信貸的環境效益，其節能減排數據來源于公司在申請生態信用時提交的《節能報告》或《環境影響評價報告》，無論是技術信貸還是非技術信貸，都需要在節能減排方面取得顯著成效。為了加強外部環境評估機構在綠色信貸過程中的作用，通過對申請綠色信貸的企業在獲得綠色信貸前后的監控，可以更好地監控企業獲得貸款后的環境績效，更準確地評估綠色信貸的環境效益。根據不同的環境績效，提供了評價不同等級的依據。

三、綠色信貸和企業生態創新的耦合關系

（一）綠色信貸對企業生態創新的促進作用

公司的環境會影響投資者的期望和價值，從而影響公司的績效。商業銀行作為企業發展的資金來源和經濟體制的核心，以綠色信貸為導向的商業銀行改革創新對我國企業發展循環經濟具有重要意義。

（二）耦合關系作用過程

對綠色信貸政策與企業生態創新關系的分析表明，二者相互促進、相互影響。企業生態創新的經濟效益和生態效益會影響綠色信貸的水平。

與傳統發展模式相比，能源密集型、資源節約型發展模式通過綠色信貸的杠桿作用，帶來了經濟效益和環境效益的雙重效益，使企業有足夠的精力深化生態創新。對于信貸銀行來說，企業的環境優勢越明顯，企業的風險越小，銀行的綠色信貸能力越活躍。

四、綠色信貸對生態創新的影響機理

（一）綠色信貸對企業組織生態創新的影響機理

綠色信貸是實現資金合理配置的重要手段，使公司在以利潤為導向的發展背景下提供環境效益。因此，企業生態創新不僅是循環經濟中制定綠色信貸政策的必要前提，也是企業結構現代化的必然結果，綠色貸款降低了企業生態創新的門檻。生態創新實際上是一個技術和資金問題，技術的引進和研究需要資金的支持。因此，資本已經成為低碳經濟發展的核心，綠色信貸為企業提供了良好的機會，企業的積極參與可以實現自身利益的最大化，企業也應利用綠色信貸為生態創新創造新的發展機遇，使公司結構適應外部發展環境的變化，實施組織環境創新。

（二）綠色信貸對企業文化生態創新的影響機理

為了適應競爭環境的要求，企業不僅要創新組織生態，還要創新文化生態，文化是企業組織管理制度與社會文化相結合的產物。

綠色信貸模式影響了企業對傳統經濟發展模式的認識，豐富了綠色信貸發展現狀的內涵，要求企業采取新的發展思路。企業應在員工發展中牢固樹立生態文化，通過文化生態創新氛圍提高員工的環保意識，使其逐步在企業文化中建立創新共識，實現可持續發展。另一方面，企業管理必須使其發展方向與企業生態創新發展政策相適應，在文化層面上承擔相應的社會責任，特別是環境責任?？紤]到環境問題的負面影響，企業也應該提高環境價值和風險意識[3]。

（三）綠色信貸對企業產品生態創新的影響機理

綠色信貸增加了企業的現金流量，可以提高資金的利用率，這不僅有助于企業占領和擴大市場份額，也有助于塑造良好的環境形象。企業在產品設計和研究中要注意對可再生資源的使用和開發，在生產過程中減少有害和污染產品的使用，設計出易于回收和節約能源的產品。綠色信貸解決了企業開發綠色產品面臨的資金困難。

綠色信貸對生態創新的積極影響即可以提高生態創新的主動性和積極性。企業生態創新可以從企業的組織創新、企業文化和產品創新三個方面進行衡量，這也是檢驗生態創新來源的綠色信用指標，企業生態創新的經濟效益和環境效益對綠色信貸具有正反饋作用。

五、面向企業生態創新的綠色信貸管理創新

（一）不同環境收益下綠色信貸的利率管理

環境績效的提高可能會對企業的盈利能力產生負面影響，而綠色信貸的審查、擔保和監控相關的額外成本會導致企業財務績效的下降。雖然股東價值最大化不再是創造持久價值的有效指導，但是，短期經濟效益和資本回報率仍然是企業生存的重要指標。利率是企業融資和投資的決定性因素之一，雖然凈利息收入是商業銀行的主要利潤來源之一，但它也被視為許多商業銀行建立高資本緩沖的先決條件。最常見的綠色信貸政策是對不同行業設定不同的利率，然后根據同一行業不同的環境效益確定可變利率，以降低企業的融資成本，鼓勵企業獲得更多的環境效益。

不同的行業對環境有不同的影響，對綠色產業的低優惠稅率和對污染產業的高懲罰稅率，確實會阻礙污染產業過度投資的增長，同一行業基于最終的環境績效推動可變訂單率，使得企業能夠以更低的利率進行環境創新，獲得更多的環境效益，同時獲得經濟效益，實現綠色信貸的可持續發展[4]。

（二）綠色信貸信用擔保機構的業務管理

將第三方綠色信貸信用擔保納入企業生態創新信用擔保機制是提高信用水平的一種外部手段，使銀行、企業和擔保機構通過契約關系平衡自身利益。商業融資擔保公司無法獲得良好的商業利潤，有時甚至無法支付資金平衡風險的成本，因此，大多數擔保公司受益于政府的優惠政策，降低了中小企業的融資困難。不同的行業對環境有不同的影響，對綠色產業的低優惠稅率和對污染產業的高懲罰稅率，確實會阻礙污染產業過度投資的增長，同一行業基于最終的環境績效推動可變訂單率，使得企業能夠以更低的利率進行環境創新，獲得更多的環境效益，同時獲得經濟效益，實現綠色信貸的可持續發展。與企業管理生態評級創新相關的多元化信用擔保是第三方擔保機構的核心活動，可以幫助企業提高市場競爭力。

六、結束語

以中國商業銀行綠色信貸為代表的金融機構作為綠色信貸過程的一部分，在國家環保政策和相關產業政策的基礎上，通過確定不同的社會責任比例和相應的信用機制，促進經濟、社會和環境的可持續發展。商業銀行作為綠色貸款的主體，在金融領域為企業開展生態創新。綠色信用評級和審計標準包括企業的組織生態創新、文化生態創新和產品生態創新。綠色信貸能有效促進生態創新，與傳統信貸相比，綠色信貸在進行生態創新時，根據生態信用評價的要求，將積極投資于生態創新，以提高經濟和環境效益。