非利息收入對(duì)股份制商業(yè)銀行盈利能力的實(shí)證研究

丁林莉

摘要：近年來(lái)由于金融科技工具的出現(xiàn)，搶占了商業(yè)銀行在市場(chǎng)上存貸款業(yè)務(wù)的份額，使得商業(yè)銀行的利息收入受到?jīng)_擊。除此之外，在2019年時(shí)，我國(guó)又推出了利率市場(chǎng)化的改革。這項(xiàng)政策的推出使得銀行間就存貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈，進(jìn)一步使得商業(yè)銀行的利息收入面臨縮窄的壓力。無(wú)論是金融科技帶來(lái)的外部沖擊，還是利率市場(chǎng)化帶來(lái)的銀行內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，都使得商業(yè)銀行不能再完全依靠利息收入作為其主要的收入來(lái)源。因此，在這種情況下，關(guān)注非利息收入非常重要。本文通過(guò)定性分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方式來(lái)研究非利息收入是如何對(duì)我國(guó)的股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生影響的，實(shí)證結(jié)果表明：非利息收入占比的增加有利于促進(jìn)股份制銀行的盈利能力。并基于該結(jié)論為股份制銀行未來(lái)的發(fā)展方向提供了一些政策性建議。

關(guān)鍵詞：非利息收入、股份制商業(yè)銀行、盈利能力

一、研究背景及文獻(xiàn)綜述

（一）研究背景

非利息收入簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是扣除掉凈利息收入之后的商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入，非利息收入占比的提高一定意義上代表著銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)展程度。根據(jù)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截止至2020年第四季度，我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比為21.04%，而在國(guó)外，早在2017年時(shí)，其主要商業(yè)銀行的非利息收入占比就超過(guò)了40%。這說(shuō)明，與國(guó)外相比，我國(guó)在非利息收入上依舊有很大的發(fā)展空間。當(dāng)前在銀行傳統(tǒng)的利息收入受到影響情況下，為了打破存貸利差縮窄帶來(lái)的壓力，銀行需要在非利息收入上發(fā)力，從而盡早實(shí)現(xiàn)其收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

而通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的梳理，可以發(fā)現(xiàn)目前學(xué)術(shù)界對(duì)于非利息收入對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的影響暫時(shí)沒(méi)有統(tǒng)一的看法，并且大部分文獻(xiàn)都是研究的非利息收入對(duì)于銀行業(yè)整體水平的影響，缺乏對(duì)于具體類(lèi)別的詳細(xì)研究。因此本文通過(guò)定性分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方式來(lái)研究非利息收入是如何對(duì)我國(guó)的股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生影響的，并基于結(jié)果為股份制銀行下一步發(fā)展提供一些個(gè)人建議。

（二）文獻(xiàn)綜述

赫國(guó)勝，馬妍妮（2020）[1]從效率角度出發(fā)，采用系統(tǒng)GMM的方法研究非利息收入對(duì)于商業(yè)銀行的影響。結(jié)果表明，可以通過(guò)擴(kuò)大非利息收入的規(guī)模來(lái)提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，并且兩者呈現(xiàn)出一種倒U型的關(guān)系。

赫國(guó)勝，徐潔（2010）[2]采用GLS估計(jì)的方法研究非利息收入對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的影響，實(shí)證結(jié)果表明，商業(yè)銀行的非利息收入的增加會(huì)有助于其盈利能力的提升，并且其增加也有助于提升商業(yè)銀行的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

肖文東（2017）[3]基于2011-2016年的數(shù)據(jù)，采用固定效應(yīng)模型分析了非利息收入對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)的影響，實(shí)證結(jié)果表明，不管是對(duì)于商業(yè)銀行的績(jī)效還是風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，非利息收入占比的提高對(duì)其都有負(fù)向的影響。

詹歡（2017）[4]研究了非利息收入對(duì)我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行績(jī)效的影響程度，通過(guò)運(yùn)用廣義矩陣的方法進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)就農(nóng)村商業(yè)銀行整體而言，由于細(xì)分業(yè)務(wù)間的相互抵消，使得非利息收入對(duì)于其績(jī)效并沒(méi)有顯著的正向作用。

張羽、李黎（2010）[5]對(duì)于非利息收入是否會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生影響持中立態(tài)度。他們通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，雖然整體看來(lái)，非利息收入占比的增加能夠起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但是這種風(fēng)險(xiǎn)的分散程度會(huì)取決于非利息收入的波動(dòng)性。

二、非利息收入對(duì)股份制銀行盈利能力的實(shí)證分析

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

由于本文探究的是非利息收入對(duì)于我國(guó)股份制商業(yè)銀行的影響，所以在基于數(shù)據(jù)的完整性與可得性的考慮，本文在我國(guó)12家股份制商業(yè)銀行中，選擇了9家上市的股份制商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，對(duì)其2014-2019的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。這9家股份制商業(yè)銀行分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行和浙商銀行。數(shù)據(jù)分別來(lái)源于各個(gè)銀行2014-2019年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告、同花順官網(wǎng)以及wind數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）模型變量選取

1. 被解釋變量選取

一般來(lái)說(shuō)，有以下指標(biāo)可以對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行衡量：權(quán)益收益率ROE、資產(chǎn)收益率ROA以及銷(xiāo)售凈利率等等。在眾多反應(yīng)商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)中，本文選取ROA作為被解釋變量，主要是由與ROA包含了財(cái)務(wù)杠桿在內(nèi)，考慮更為全面。

2. 解釋變量選取

在探究非利息收入對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的影響時(shí)，選取非利息收入占比即NIIR作為被解釋變量。非利息收入占比指的是非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重，因此本文探究的是非利息業(yè)務(wù)作為一個(gè)整體對(duì)于銀行盈利能力的影響效果。

3. 控制變量選取

本文選擇會(huì)影響股份制商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)作為控制變量，包括：

（1）銀行的規(guī)模（Size）。一般而言，銀行規(guī)模的大小會(huì)對(duì)其盈利能力產(chǎn)生相應(yīng)的影響，因此選擇將規(guī)模納入控制變量中。對(duì)于規(guī)模的衡量，本文選擇用總資產(chǎn)來(lái)對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)模進(jìn)行衡量。

（2）不良貸款率，用NPLR表示。銀行的不良貸款率也會(huì)對(duì)其盈利能力產(chǎn)生影響，該數(shù)值的提高意味著銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，也會(huì)使得其盈利能力下降。

（三）模型構(gòu)建

本文利用我國(guó)9家上市股份制商業(yè)銀行2014-2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)回歸模型，設(shè)定的模型為：

其中： 、 、 、 以及 分別反映第i家銀行第n年的資產(chǎn)收益率、非利息收入占比、銀行規(guī)模以及不良貸款比率。 、 、 都是待回歸系數(shù)， 反映個(gè)體影響， 為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（四）模型變量及回歸結(jié)果分析

根據(jù)對(duì)于9家上市股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以看出，ROA的均值為0.0094，最大值為0.0132，最小值為0.0073，差值不算很大，并且其標(biāo)準(zhǔn)差為0.0016，這說(shuō)明不同的股份制銀行的對(duì)于資產(chǎn)的盈利能力差別不是很大。非利息收入占比均值為0.3291，最小值0，16，最大值0.54，說(shuō)明了不同的股份制銀行在非利息收入的發(fā)展上差距較大，這一點(diǎn)從其標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到0.0782也可以看出。在控制變量方面，對(duì)于銀行規(guī)模來(lái)說(shuō)，從數(shù)據(jù)上也可以看出，其均值為4.4033，標(biāo)準(zhǔn)差高達(dá)1.8596，這說(shuō)明不同股份制銀行在規(guī)模上存在著較大的差異;而對(duì)于不良貸款率而言，其均值為0.0154，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0027，這說(shuō)明不良貸款率在各個(gè)股份制商業(yè)銀行中差別較小。

2. 回歸結(jié)果分析

通過(guò)運(yùn)用Hausman檢驗(yàn)，結(jié)果顯示P值為0.001小于0.05，結(jié)果表明應(yīng)采用固定效應(yīng)模型對(duì)股份制商業(yè)銀行進(jìn)行回歸估計(jì)，運(yùn)用stata軟件進(jìn)行回歸輸出的結(jié)果：在我國(guó)9家股份制商業(yè)銀行的回歸結(jié)果中，可以看出，非利息凈收入占比NIIR的系數(shù)為0.00301， P值為0.021，顯著，說(shuō)明對(duì)于股份制銀行來(lái)說(shuō)，非利息收入占比對(duì)其ROA具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)其盈利能力的具有積極作用。而對(duì)于銀行規(guī)模來(lái)說(shuō)，其系數(shù)為-0.0006，并且在5%的水平下顯著，這表明對(duì)于股份制商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模會(huì)一定程度上降低該類(lèi)銀行的盈利水平。不良貸款率的系數(shù)為-0.1844，并且其P值為0.001，即顯著，說(shuō)明不良貸款率的下降會(huì)使得股份制商業(yè)銀行的ROA上升，從而促進(jìn)其盈利能力。

三、研究結(jié)論及政策性建議

（一）研究結(jié)論

根據(jù)實(shí)證研究的結(jié)果可以看出，整體來(lái)看非利息收入對(duì)于我國(guó)上市的股份制商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的正向影響，即非利息收入占比的增加會(huì)使得股份制商業(yè)銀行盈利能力提升。而對(duì)于這類(lèi)股份制銀行來(lái)說(shuō)，銀行規(guī)模、不良貸款率和其資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

（二）政策性建議

1. 促進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)模式多元化，提升銀行盈利能力

由于非利息收入占比的增加可以提升銀行的盈利能力，因此股份制銀行需要提高對(duì)于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)注度。從前文的分析中，可以看出，雖然銀行非利息收入占比逐年提高，且保持著很高的增速，但是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入一直占據(jù)著銀行非利息收入的絕大部分。這代表銀行非利息業(yè)務(wù)，基本停留在技術(shù)含量較低的支付結(jié)算手續(xù)費(fèi)、代辦業(yè)務(wù)傭金等層面。這樣開(kāi)展非利息業(yè)務(wù)不能很好地分散風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上甚至是分散了資源。銀行在拓展非息業(yè)務(wù)的同時(shí)，需要把目標(biāo)放在技術(shù)含量高、附加值高的業(yè)務(wù)上，以實(shí)現(xiàn)有效的多元化經(jīng)營(yíng)，使得非利息業(yè)務(wù)得到更好的占比。

2. 引進(jìn)相關(guān)人才，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

商業(yè)銀行作為主要的金融機(jī)構(gòu)之一，在其發(fā)展過(guò)程中要注重防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在推動(dòng)非利息業(yè)務(wù)時(shí)，要注重統(tǒng)籌各方面的關(guān)系。非利息業(yè)務(wù)合理科學(xué)推進(jìn)可以拉動(dòng)，但是管理不善、結(jié)構(gòu)不合理等可能會(huì)拉高銀行整體風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)當(dāng)加大對(duì)該方面人才引進(jìn)的重視，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善銀行內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

注釋?zhuān)?/p>

[ ] 赫國(guó)勝，馬妍妮.非利息收入與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率測(cè)度[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2020，36（08）：137-141.

[2] 赫國(guó)勝，徐潔.我國(guó)上市商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)分析與對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題研究，2010（12）：86-92.

[3] 肖文東.非利息收入對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2017 （08）：88-91.

[4] 詹歡.非利息收入對(duì)中國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行績(jī)效的影響一一基于35家銀行面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)之友，2017 （14） ： 88-92.

[5] 張羽，李黎.非利息收入有利于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)嗎？—基于中國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)[J].南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究，2010（4）：69-91.