論投資公司財務風險的控制和防范

邵騰 棗莊高新財金投資控股集團有限公司

隨著時代的發展，不管是個人或者企業對于投資越來越重視，企業所有者已經不單單著眼于從生產經營活動中獲取利潤，更有通過投資控股其他公司，通過被投資公司的分紅來獲取收益的方式。但是投資公司對被投資公司的管理與控制一直以來都是一個難題，受生產經營限制，投資者一般都不參與到被投資者生產經營活動中，因此在獲取被投資公司的經營和財務信息上沒有合理的途徑，那么投資公司如何參與到被投資公司中，是確保投資者利益的關鍵。今天我們從投資前和投資后公司財務狀況兩個角度分析。

一、投前思考

1.管理制度是否健全，財務管理是否到位

一個公司是否值得投資，首先要看制度是否健全，管理制度的制定和執行情況決定著一個公司管理的基本情況，是有條不紊還是混亂無序，通過其管理制度就能管中窺豹，略知一二。

企業的財務管理制度則是企業一切管理活動的基礎，它貫穿于企業生產經營的各個方面和全過程，企業的生產經營情況，都是要通過財務核算來反映企業的經營成果，這就要求財務管理必須貫穿、滲透到生產經營的各個環節。只有這樣，財務管理工作才會從實際出發，更好地為生產經營搞好服務，為經營者的決策提供有力證據。能夠堅決貫徹有效執行公司管理制度的公司才能在未來的發展中越走越遠。

2.公司報表是否真實，財務數據是否合理

公司決定投資前肯定要看該被投資公司的財務報表，資產規模，利潤率，經營性現金流都是企業三大報表中的必讀因素，而部分被投資公司由于資金的缺乏，刻意偽造報表的情形也不少見，所以就要求投資企業的財務人員對報表的真實性加以分析，注意各數據之間的勾稽關系。常見的資產負債所有者權益、收入成本利潤之間的關系一般財務人員都不會忽略，而一些隱蔽的數據關系要額外注意，例如：應收賬款和應付賬款的增減對應的經營性現金流的增減聯動關系是否合理，主營業務稅金占主營業務收入的比重與以前年度相比是否有較大變化等，這一系列指標相對來說比較容易被忽略，卻能在很大程度上反映一些企業本身的問題。

3.做好實地考察，預測發展方向

投資前財務盡職調查報告是非常必要的，對于投資公司的可行性進行分析，通過了解宏觀環境，認識項目實質，結合地域政策等因素，通過財務分析，投資公司管理層才能更好的分析企業經營現狀，預測未來發展方向。同時要對投資公司進行實地考察，看生產廠房、看設備運轉、看倉管出入庫記錄、看企業文化等，通過這幾個觀察分析，能為是否投資該公司做出更準確的分析，對被投資公司的發展方向做出更具體的研判。

二、投后管理

1.設立投后管理部門

聘請專業人員，組成投后管理部門。企業投資后，每月或每季度跟蹤對于被投企業經營情況，通過索要財務報表、現場跟進等情況，對被投企業運營情況進行掌握，對涉及企業其他重大事項做好分析，并定期做好風險評估工作，對被投資企業的風險進行有效識別，分析原因，及時采取措施，防范和規避風險。

2.做好定期審計

要求被投企業做好資金管理工作，做好現金、銀行月底對賬，完善管理體系，定期聘請獨立、客觀、有能力的外部事務所進行財務及法務審計，出具審計報告，提升信息對稱性的問題，監督管理層合法合規進行公司運營，對審計中發現主要問題，提高重視，加強對財務控制風險的全面審視。

3.加強預算管理

通過預算管理，控制不必要支出，全面性、系統性的對下一年度財務支出做好預算，提高預算的執行效率，保證每筆資金收支有度、收支合理、收支可控，在執行中不斷發現問題解決問題，提高預算管理的科學性。

4.退出機制

提前設置好退出條件，根據自身要求設置好目標收益率，選擇退出時機和方式，通過股份上市、股份轉讓等方式將股本變為資本，進行下一步的資產循環。密切關注市場環境的變化，及時變換投資策略，必要時采取清算止損等方式，保證退出渠道通暢。

除了投前投后的管理，我們在投資中仍然要密切關注以下幾點：

1.完善治理結構，理順決策體系

要求被投資企業修改完善章程，建立權責明確、有效制衡的監管體系和產權清晰、管理科學的現代企業制度，合理配置高層領導人員，建立重大事項決議制度，加強對“三重一大”事項的監督決策。通過對重大事項的事前決策把控，可以有效的防范風險。

2.定期對標分析

根據被投企業性質、主營業務等尋找市場上相同或類似的企業，對利潤率、稅負率進行分析，查找異同、找出差距，對被投企業相對較高的指標進行研判分析，對其中不合理的、不完善的方面，加以修正，使被投企業高效運轉。

3.財務人員的培訓

由于經濟環境的不斷發展，會計核算一直處在變化之中，這就對投資公司財務管理提出了更高的要求，只有對公司財務人員開展定期培訓，通過培訓提升人員專業知識和技能，才能提高財務人員的財務管理能力和前瞻性，為企業規避稅務風險，為公司決策提供有力的數據支持。

三、結束語

投資公司的管理是一個長期、系統化的過程，需要不斷進行完善，與時俱進，結合公司發展的各方面、各時段的特征，與我國整體投資環境相結合，對被投資公司的經營性行為進行分析，不斷改進，才能為公司創造更多的利潤。