論投資公司財務(wù)風險的控制和防范

邵騰 棗莊高新財金投資控股集團有限公司

隨著時代的發(fā)展，不管是個人或者企業(yè)對于投資越來越重視，企業(yè)所有者已經(jīng)不單單著眼于從生產(chǎn)經(jīng)營活動中獲取利潤，更有通過投資控股其他公司，通過被投資公司的分紅來獲取收益的方式。但是投資公司對被投資公司的管理與控制一直以來都是一個難題，受生產(chǎn)經(jīng)營限制，投資者一般都不參與到被投資者生產(chǎn)經(jīng)營活動中，因此在獲取被投資公司的經(jīng)營和財務(wù)信息上沒有合理的途徑，那么投資公司如何參與到被投資公司中，是確保投資者利益的關(guān)鍵。今天我們從投資前和投資后公司財務(wù)狀況兩個角度分析。

一、投前思考

1.管理制度是否健全，財務(wù)管理是否到位

一個公司是否值得投資，首先要看制度是否健全，管理制度的制定和執(zhí)行情況決定著一個公司管理的基本情況，是有條不紊還是混亂無序，通過其管理制度就能管中窺豹，略知一二。

企業(yè)的財務(wù)管理制度則是企業(yè)一切管理活動的基礎(chǔ)，它貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面和全過程，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，都是要通過財務(wù)核算來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，這就要求財務(wù)管理必須貫穿、滲透到生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。只有這樣，財務(wù)管理工作才會從實際出發(fā)，更好地為生產(chǎn)經(jīng)營搞好服務(wù)，為經(jīng)營者的決策提供有力證據(jù)。能夠堅決貫徹有效執(zhí)行公司管理制度的公司才能在未來的發(fā)展中越走越遠。

2.公司報表是否真實，財務(wù)數(shù)據(jù)是否合理

公司決定投資前肯定要看該被投資公司的財務(wù)報表，資產(chǎn)規(guī)模，利潤率，經(jīng)營性現(xiàn)金流都是企業(yè)三大報表中的必讀因素，而部分被投資公司由于資金的缺乏，刻意偽造報表的情形也不少見，所以就要求投資企業(yè)的財務(wù)人員對報表的真實性加以分析，注意各數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系。常見的資產(chǎn)負債所有者權(quán)益、收入成本利潤之間的關(guān)系一般財務(wù)人員都不會忽略，而一些隱蔽的數(shù)據(jù)關(guān)系要額外注意，例如：應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的增減對應(yīng)的經(jīng)營性現(xiàn)金流的增減聯(lián)動關(guān)系是否合理，主營業(yè)務(wù)稅金占主營業(yè)務(wù)收入的比重與以前年度相比是否有較大變化等，這一系列指標相對來說比較容易被忽略，卻能在很大程度上反映一些企業(yè)本身的問題。

3.做好實地考察，預(yù)測發(fā)展方向

投資前財務(wù)盡職調(diào)查報告是非常必要的，對于投資公司的可行性進行分析，通過了解宏觀環(huán)境，認識項目實質(zhì)，結(jié)合地域政策等因素，通過財務(wù)分析，投資公司管理層才能更好的分析企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，預(yù)測未來發(fā)展方向。同時要對投資公司進行實地考察，看生產(chǎn)廠房、看設(shè)備運轉(zhuǎn)、看倉管出入庫記錄、看企業(yè)文化等，通過這幾個觀察分析，能為是否投資該公司做出更準確的分析，對被投資公司的發(fā)展方向做出更具體的研判。

二、投后管理

1.設(shè)立投后管理部門

聘請專業(yè)人員，組成投后管理部門。企業(yè)投資后，每月或每季度跟蹤對于被投企業(yè)經(jīng)營情況，通過索要財務(wù)報表、現(xiàn)場跟進等情況，對被投企業(yè)運營情況進行掌握，對涉及企業(yè)其他重大事項做好分析，并定期做好風險評估工作，對被投資企業(yè)的風險進行有效識別，分析原因，及時采取措施，防范和規(guī)避風險。

2.做好定期審計

要求被投企業(yè)做好資金管理工作，做好現(xiàn)金、銀行月底對賬，完善管理體系，定期聘請獨立、客觀、有能力的外部事務(wù)所進行財務(wù)及法務(wù)審計，出具審計報告，提升信息對稱性的問題，監(jiān)督管理層合法合規(guī)進行公司運營，對審計中發(fā)現(xiàn)主要問題，提高重視，加強對財務(wù)控制風險的全面審視。

3.加強預(yù)算管理

通過預(yù)算管理，控制不必要支出，全面性、系統(tǒng)性的對下一年度財務(wù)支出做好預(yù)算，提高預(yù)算的執(zhí)行效率，保證每筆資金收支有度、收支合理、收支可控，在執(zhí)行中不斷發(fā)現(xiàn)問題解決問題，提高預(yù)算管理的科學(xué)性。

4.退出機制

提前設(shè)置好退出條件，根據(jù)自身要求設(shè)置好目標收益率，選擇退出時機和方式，通過股份上市、股份轉(zhuǎn)讓等方式將股本變?yōu)橘Y本，進行下一步的資產(chǎn)循環(huán)。密切關(guān)注市場環(huán)境的變化，及時變換投資策略，必要時采取清算止損等方式，保證退出渠道通暢。

除了投前投后的管理，我們在投資中仍然要密切關(guān)注以下幾點：

1.完善治理結(jié)構(gòu)，理順決策體系

要求被投資企業(yè)修改完善章程，建立權(quán)責明確、有效制衡的監(jiān)管體系和產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，合理配置高層領(lǐng)導(dǎo)人員，建立重大事項決議制度，加強對“三重一大”事項的監(jiān)督?jīng)Q策。通過對重大事項的事前決策把控，可以有效的防范風險。

2.定期對標分析

根據(jù)被投企業(yè)性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等尋找市場上相同或類似的企業(yè)，對利潤率、稅負率進行分析，查找異同、找出差距，對被投企業(yè)相對較高的指標進行研判分析，對其中不合理的、不完善的方面，加以修正，使被投企業(yè)高效運轉(zhuǎn)。

3.財務(wù)人員的培訓(xùn)

由于經(jīng)濟環(huán)境的不斷發(fā)展，會計核算一直處在變化之中，這就對投資公司財務(wù)管理提出了更高的要求，只有對公司財務(wù)人員開展定期培訓(xùn)，通過培訓(xùn)提升人員專業(yè)知識和技能，才能提高財務(wù)人員的財務(wù)管理能力和前瞻性，為企業(yè)規(guī)避稅務(wù)風險，為公司決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。

三、結(jié)束語

投資公司的管理是一個長期、系統(tǒng)化的過程，需要不斷進行完善，與時俱進，結(jié)合公司發(fā)展的各方面、各時段的特征，與我國整體投資環(huán)境相結(jié)合，對被投資公司的經(jīng)營性行為進行分析，不斷改進，才能為公司創(chuàng)造更多的利潤。