正確認識戰略投資的三個維度

呂建波 江蘇常州陽光龍凈集團

一、以敏銳的洞察力客觀地面對市場發展

在商業當中經常會說尋求最佳的公司，與時間做朋友，這就是對戰略投資最好的說明。投資回報的根本就是以公司擁有者，管理人員為公司的發展壯大積累價值。經常有人感嘆投資成本最貴的是時間。通過更多時間去探索，去擁有，伴隨企業成長。長期以來的堅守及信賴，是得益于有效的理性判斷和對風險考慮，以及自我的勇氣和真誠。通過研究是為了減少決策，提高簡單方式就是不斷對變量分析。投資者不會對公司發展的各個方面了如指掌，更不能準確預測市場的未知因素，市場的變化發展和個人認知的限制是主要矛盾。因此，在漫長的求知道路上，我們要以謙虛之心，不斷地關注未來的關鍵變量，進而以大膽假設、認真求證的思路，尋找企業在發展過程中的“護城河”，進而得出最優的決策。在中國有著龐大的市場規模，很多行業都經歷了一個從未遇到的學習曲線，這就是大國企業的幸運。

二、以獨特的思維方式去感覺市場變化

在當今的國內資本市場環境中，戰略投資已經歷了多年的發展變化，越來越多企業家在實踐當中以自己的思維方式，不斷追求未來新的世界。戰略投資為企業投資者和公司企業家搭建了相互之間信任及尊重的紐帶，使企業家勇于開展偉大的創新構想，以敏銳的目光審視未來的變化。這種戰略投資理念為公司發展注入強大動力。從一定程度上講，為優秀企業家分擔創新壓力，從而實現戰略投資收益的起源。從高瓴先生的故事以及張磊先生對價值的思考。在《價值》的一書中，張磊先生的二十七條理念：投資的實質是投人投資，正所謂“投資就是投人”的理念，要尋找可靠的、有格局以及胸懷遠大的創業者。

一是從投資者來看，對于風險投資要擇機退出的，但投資人才是不能退出的。通過實踐發現人生最重要的投資應該是教育，通過創新普惠教育在社會轉型發展中擔起責任和創造價值。二是高瓴先生的投資理念也適用于教育。要通過堅守正道激勵創新；個人做好最擅長的方面；專注于當下工作成功就會隨之而來。三是在開展投資時，選擇想干大事的伙伴；在教育中與大格局的伙伴發掘人才，培育人才，幫助優秀的人才實現理想。四是戰略投資就是要發現價值和創造價值。五是優質的教育平臺能夠塑造個人的氣質及格局，應思考怎樣同大格局的人做高質量的事。六是財富代表著道義和責任。我們必須堅持服務于社會，因為它是財富的來源地。七是對企業家來講，在進行捐款的同時，要花費精力引進國內國際的教育資源。八是要對跨行業開展思考。新興產業要依靠科學創新驅動，在這樣的背景下，人才僅有商業、金融管理不夠的，要全面儲備知識。九是我國的教育中訓練和考核，培養了學生耐性，這些品質對個人有著積極的意義，在新的經濟社會發展當中，對人才提出新的要求，既要有商業頭腦，還要懂科學技術，這是實現社會進步的重要保障。十是工作中不能只局限于一座橋，而是要根據需要建設很多座不同的橋，還要要有擺渡船，來幫助我們通過不同方式提升教育，實現自我認知、不斷豐富的目的，以此使教育教學能夠體現出多樣化、多元性，精英培養教育、普惠大眾教育、職業能力教育等等多種形式都有發展的空間。十一是在企業未來的發展當中，要有豐富的想象力和堅決的執行力，我們要將想象力和執行力有機結合起來實現創新發展，使人才能夠進行有效的創新。十二是教育行業不同于其他行業，需要具有濃厚的人文與情感關懷，當前我們正處于一個以機器為主的人工智能年代，在生活工作中，人性的獨特性和情感的互動等是非常重要的，而我們往往會將其忽略。科技的發展創新對于引領教育創新有著積極的作用，在當前人工智能為教育發展提出新的要求，但同時也給我們人類提供了一個更大的重新創造歷史的機遇。十三是推進金融行業與科技行業的有效融合，為全面推進人才培養，積極打造富有想象創新能力的廣闊發展空間。努力在互聯網金融行業的開展創新，不僅局限于有技術能力的人才去發展，還為藝術類、人文類等各類學科的人才提供了發展的機遇。十四是未來發展的窗口是科學結合教育。需要我們不僅要具有靈活的商業頭腦以及豐富的人文精神，還要有淵博的科學知識、尊重重視科學的企業家，并與科學家展開必要的合作。十五是要積極聯合人本主義者與精英企業，順應與社會的發展腳步，通過與社會同步發展中形成良性互動追求，不斷追求實現自我價值。十六是我們不但要有科學的思辨水平，還要在心中長期保存人文精神。用勇于突破的魄力去面對和應對各種變化；用第一性的原理持續探索未來世界的價值起點；用人文精神去照亮人們心中的燈塔。十七是不要討論學校教育了什么樣的價值，而要自己思考我們可以創造出來何種價值。所謂創造價值，其本質就是要不斷對自身進行反問，打造自我的過程。十八是人生重要的事情就是遇到尋找你欣賞的人、真正可靠的人，共同做有意義的事情。我們要珍惜與自己共事的人，因為你不會知道告別究竟在什么時候。與未來、遠方相比，同行的伙伴顯得至關重要。十九是對于青年人要常常保持一顆好奇心是比較重要的。在世界當中，永恒不會變化的往往只有自身，通過變化推動創新，我們要從容面對眼前變化。只要始終持有好奇之心，勇敢地面對、擁抱創新，就會形成一種善意的價值觀念，實現蛋糕更大、互利共贏的發展局面。二十誠實之心，真誠就是永遠不要去欺騙別人，也不要欺騙自我。在有的時候，會有一部分人不依靠誠實也可以成功，雖然會獲得短暫的風光，但最終還是會自食其果，輸得一敗涂地。二十一課堂是開展教育的重要場所，但形成獨立的思考能力更為重要。只有具有獨立思考的能力，才能走得更遠、走得更高。二十二同理心也是必不可少的素質。進入社會后，許多事情能使我們可以認識和理解社會的復雜性，會讓我們變得更加寬容，使我們學會了換位思考，可以更多的去體諒別人。二十三當我們有了追逐夢想的好奇心，能夠獨立思考性，講求誠信和同理心，并且能夠具備長久奮斗的決心，就要面對運氣和大數法則。持續做好喜歡做的事，成功就指日可待。二十四擁有強大的學習能力也必不可少，同時還要善于觀察生活中的事物，就構成了個人能力水平的護城河。要不斷堅定自己的信念，抓住發展的窗口機會，筑牢護城河。二十五我們要弘揚運動精神。運動可以帶給我們身體健康，還可以培養團結合作、競爭拼搏以及面對失敗的毅力。二十六大力發揮匠人精神，把每件事情做到完美，當代青年企業家要不失時機地抓住鍛煉提升自我的機會，即使是再小的事情也要全力去做到圓滿。雖然以個人的能力無法對大環境造成影響或使其改變，但我們可以建設小環境；當小環境形成后，大環境也會慢慢受到影響。二十七大家都可以選擇與時間做朋友。需要我們具備極強的自我約束能力和發自內心的高度責任感。在大部分人都陶醉于即時滿足的狀態當中，許多人已經意識到發展的重要性，便開始未來的規劃，此種行為可以視作是延期享受成功。我們在戰略投資當中要從長遠看、從大處入手，要看懂未來，看到全局。對于我們創業人員來講，朱元璋的“廣積糧，高筑墻，緩稱王”是我們應當積極借鑒和學習的部分。此戰略在創新中具有極其重要的指導意義，在我們的日常生活中也非常適用。堅守自己內心的執著，不急不驕不躁；持之以恒，時間最終會成為你的朋友。

三、以發展的眼光審視戰略投資的三個維度

回到投資的本質上來，與時間作朋友的兩年當中，資本市場出現了小幅波動，相比不是很平靜，在股市中也經歷了起起落落。在經歷這些之后，我們應靜下心來認真思考戰略投資本質這個問題，有很多的投資者通過卜卦，預測市場布局和走勢，有哪些投資領域會有更好的成功機會，經濟發展是向好發展還是向下滑。在這里要講，投資要立足于公司的本質。而對于投資的本質來講，其主要就是利用當前的投資在未來獲得更多的回報，用一句俗語來講便是“春種一粒粟，秋收萬顆子”。在投資過程中，投資者希望買到價格地域價值的東西，或是在未來可以超越各家預測而快速成長的東西。我們要想認識戰略投資本質，就要從以下三個維度去研究。

（一）行業的維度

首先，看行業中的商業運行模式。買股票觀察行業，就像是要買房子去看小區是一個道理，你可以根據個人喜好裝修自己的房子，但是我們無法去改變小區否為學區房、中庭大小等的整體環境，我們無法改變這些要素。開辦公司也是一樣，即使擁有優質的管理隊伍去管理一個不景氣的行業，無論你使用什么辦法措施，其結果都不是太好。然而對于一些行業，在投資操作的過程中，會感覺賺錢不是多么困難的事情，尤其是酒類行業中，特別是在2014 年有關規定出臺，嚴格管理“三公經費”的情況下，有不少公司即使股價調整也可以賺到錢。對此，要立足于行業的發展來觀察具體的商業模式，思考此種模式是否有利于獲得更多的回報。其次，要觀察行業發展中的競爭格局。通常來講，格局在一定程度上決定著結局，以我國著名的電器企業—美的與格力來講，雖然空調并非所謂的高精尖行業，但在2005 年的價格大戰后，美的和格力穩穩占據空調市場的龍頭地位，為日后的發展奠定了基礎。在此種格局下，即使整個行業的增速有所放緩，但美的與格力兩家企業的業績仍在不斷攀升，估價也在不斷上漲。再次，看行業的發展空間。中國在3 年時間使用的水泥量相當于美國過去100 年用量。在這樣的背景下，肯定會有一部行業成長發展空間受到限制，乃至進入夕陽行業。

（二）公司的維度

在遴選品類優質的公司時，要重點觀察公司內部的管理機制及其產品的具體定位。經常自問，這家企業是會做的強大還是難經為繼。部分企業的銷售狀況在形成固定規模后，就會出現一定程度的瓶頸，管理無法為業績提供幫助，因此在行業內也不具有向上突破的潛力。對此，在投資此類企業時，一定要慎之又慎。又如，我國部分軟件公司將業務集中于系統集成，在發展過程中主要是靠人員數量取勝，雖然此類公司的業績能夠獲得一定程度的增長，但人均利潤卻呈現出下降的趨勢。對此，在選擇被投資的對象時，需要在原有規模的基礎上對實際實力進行考核。

（三）管理層的維度

誠信與能力是管理層需要重點考慮的方面。在能力上，要看公司的戰略是否具有前瞻性與科學性，部分企業會在轉型過程中進入其他行業，雖然披著創新的外衣，但在原有薄弱實力的基礎上開展新領域的創業，勢必會造成戰略轉型的失敗。因此就今年的數據來看，成功轉型的公司寥寥無幾。而在戰術執行力方面，中小型企業主要看領導個人能力和魅力。通常來看，在戰略投資上要準確研判，選擇能夠了解清楚、看得明白、商業運行模式相對簡單且利潤可觀的行業。我們要認真把管理層、行業、公司這三個關鍵的問題全部弄清，會在看好的公司上花大量時間，一旦投資會保持較長時間。在投資之前就全面了解清楚，保證收益的可持續性。沒有必要在短期內進行來回轉換，從長遠發展來看，累計的回報率并不是很好。一定要選擇優質的管理層、優質的潛力公司以及前景廣闊的行業，通過時間的積累。要從投資的本質出發，堅持選擇有潛力和有價值的公司，同時，要把握機會，努力堅持，最終成為投資贏家。

四、結論

面對復雜的市場，要充分了解戰略投資的實質，重視人才隊伍的培育建設，把握戰略投資的三個維度，堅守戰略投資的價值所在，抓住發展機遇，實現個人夢想。