淺談利率市場化對小微企業(yè)融資影響及對策

曹增浩 華北理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 唐琦 曹妃甸職業(yè)技術(shù)學(xué)院

一、利率市場化概述

利率市場化指的是金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場的利率水平，這是由市場供求決定的。利率市場化主要包含四部分內(nèi)容，主要為利率決定、傳導(dǎo)、結(jié)構(gòu)以及管理。所謂利率市場化，就是由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場需求、動(dòng)向，以及自身資金情況等因素調(diào)節(jié)利率，以形成圍繞央行利率展開的，將貨幣當(dāng)作重量衡量標(biāo)準(zhǔn)的利率機(jī)制。一直以來，我國實(shí)行的都是高度集中的利率管理體系，對市場利率化進(jìn)行改革，是我國金融體系的重要目標(biāo)。

二、利率市場化對小微企業(yè)融資的影響

（一）可豐富小微企業(yè)的融資模式

利率與小微企業(yè)的融資模式有較大的關(guān)系，將利率市場化的這個(gè)過程，本質(zhì)上也是金融脫媒的改革歷程。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)前社會(huì)投資模式以及渠道也得到了極大程度的充盈，這就使得資金在市場上流通、轉(zhuǎn)換的速度越來越快。市場上金融產(chǎn)品、數(shù)量的擴(kuò)增，使得企業(yè)有了更多的投資選擇。對于企業(yè)來說，可以觸摸到的直接融資無疑為首選的融資模式，因此，利率市場化使得銀行面臨著嚴(yán)峻的競爭壓力。為此，銀行就需要迎合市場的需求，不斷對金融產(chǎn)品進(jìn)行改革，如此，銀行的競爭力才能提升。未來金融企業(yè)的發(fā)展模式，必然是與銀行進(jìn)行合作，因此，未來主營金融產(chǎn)品，應(yīng)該更加成熟、快速。

（二）有利于市場融合的良性循環(huán)

在利率的制定，不依靠于市場之前，銀行想要對不同企業(yè)的進(jìn)行評估，并據(jù)此制定利率是較為困難的，因此，銀行難以有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，實(shí)現(xiàn)盈利。因此，對于可能存在風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)，哪怕是融資利率較高，銀行也不愿意放款。這對于銀行的發(fā)展，以及小微企業(yè)的發(fā)展無疑都是極為不利的。而在利率市場化下，銀行就可以對小微企業(yè)的經(jīng)營狀況等進(jìn)行全面評估，以此為小微企業(yè)選擇合適的利率，提供貸款。這無疑有利于市場的良性循環(huán)，可以促進(jìn)銀行與小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）可能提高部分企業(yè)融資成本

銀行當(dāng)前處于降息周期，所以從宏觀來看，社會(huì)融資的成本在下降。然而，對于中小企業(yè)來說，其融資成本不僅沒有下降，還有了上升的趨勢。其主要原因就是，由于存款利率的上浮空間的增加，余額寶等金融項(xiàng)目興起，這無疑使嚴(yán)重吸收存款的壓力增大。為此，銀行就不得不提高理財(cái)產(chǎn)品的利率，這就使得銀行的息差減少，為此，銀行就將貸款利率進(jìn)行了上調(diào)。

三、利用市場化小微企業(yè)融資的對策

（一）積極擴(kuò)展融資渠道

利率市場化使得融資工具得到了有效豐富，而在小微企業(yè)發(fā)展過程中，市場融資是不可或缺的一部分。為此，企業(yè)資金管理人員就需要具有長遠(yuǎn)的發(fā)展目光、創(chuàng)新的投資思維，不能僅局限于當(dāng)前投資成本，而是應(yīng)該分析更為長遠(yuǎn)的資本市場。首先資金管理員需要多關(guān)注國家資金的動(dòng)態(tài)，并據(jù)此尋找突破口，解決公司的融資困境，為企業(yè)的發(fā)展提供保障。其次，資金管理員也需要從股權(quán)融資工具、混合所有制等各方面進(jìn)行改革，如此，方能有效提升資本運(yùn)作水平，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

（二）挖掘整合融資資源

企業(yè)的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在對資源的管理中，融資資源也是企業(yè)資源的一部分，并在其中占據(jù)中重要地位。因此，想要提升企業(yè)的市場競爭力，資金管理員就需要整合多方位信息，充分挖掘企業(yè)在融資過程中可以抵押的資產(chǎn)，并加強(qiáng)對其管理，使其在融資中發(fā)揮出重要價(jià)值。此外，市場利率化也使得資源融合成為必然發(fā)展趨勢，為此，小微企業(yè)就需要加強(qiáng)對企業(yè)資源的整合。首先，企業(yè)需要將金融工具與融資資源進(jìn)行整合，以使二者能夠緊密合作，創(chuàng)造最大的價(jià)值。其次，企業(yè)也需要將自身的優(yōu)勢資源整合起來，構(gòu)建融資平臺(tái)，以為企業(yè)創(chuàng)造融資條件，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

（三）加強(qiáng)企業(yè)負(fù)債管理

加強(qiáng)對企業(yè)的負(fù)債管理主要可以從以下三個(gè)方面展開。其一，調(diào)整企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，企業(yè)的負(fù)債包括無息負(fù)債、有息負(fù)債、短期負(fù)債、長期負(fù)債等，企業(yè)需要根據(jù)不同負(fù)債的類型，對每種負(fù)債結(jié)構(gòu)都進(jìn)行調(diào)整。如此，方可以提高企業(yè)的償還能力以及融資能力。其二，企業(yè)需要對企業(yè)的資金加強(qiáng)管控，這就要求企業(yè)明確資金的占用情況，并詳細(xì)分析不同項(xiàng)目占資金比例以及風(fēng)險(xiǎn)性，并著重挑選收益高，風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目，以提高資金的利用率。其三，企業(yè)需要控制好企業(yè)的負(fù)債額度，保障負(fù)債在可償還的范圍內(nèi)。這就要求企業(yè)建立相應(yīng)的負(fù)債管理機(jī)制，加強(qiáng)對債務(wù)的管控。

四、總結(jié)

綜上所述，小微企業(yè)想要提升在市場上的競爭力，可持續(xù)發(fā)展下去，就需要分析利率市場化對企業(yè)造成的影響，并著重從積極擴(kuò)展融資渠道、挖掘整合融資資源，以及加強(qiáng)企業(yè)負(fù)債管理等方面進(jìn)行改革。如此，小微企業(yè)才能提升資金的使用率，為企業(yè)謀求更大的利益，從而提升在市場上所占份額，不斷發(fā)展下去。