資本運作中的融資和投資財務風險管控

張吉吉 寧波喜悅智行科技股份有限公司

現階段，企業的發展，在資本運作下面臨著機遇和挑戰，而使得企業資本運作受到影響的阻礙就是財務風險。并且，由于企業自身內部在進行資本運作時，受各種因素的影響，使得企業在投資與融資方面受到一定程度影響。因此，企業在資本運作過程當中，需要客觀的面對財務風險帶來的問題，并結合企業自身的情況，對其問題進行加強管理與改善，從而使得企業的綜合水平得到有效提升，促使資本運作的投資融資效益最大化。

一、資本運作過程中融資與投資面臨的財務風險

（一）資本運作中的融資風險

大部分企業在發展過程當中都會面臨著融資的問題，同時企業相應進行資本運作同樣需要大量的資金進行支持。因此，企業想要盡心融資只有用企業的股權、債權或者土地房產固資等資產向銀行進行貸款抵押或者向金融市場金融融資。不過相比之下，不管哪一種融資方式都會存在財務風險。

如果政府財政政策出現變動，使得利率和匯率上升，就會使得企業在融資過程中付出更大的成本，若是對其融資管控不當，則可能會使得企業的生存與發展受到一定程度的影響。同時，當企業融資的規模與自身的生產運用出現不匹配的現象，那么就會使得企業的負債率上升，在無形之中，使得企業的財務風險增加[1]。

（二）資本運作中的投資風險

在資本運作當中，企業想要促使其資本運作達到預期的目標，就會加大企業新產品的開發，以此來實現資本的投入。但是，由于該類型的投資具有目的性與期限性，需要持續的資金投入，若是在發展過程中出現資金鏈斷裂的現象，不僅會出現前期成本流逝的現象，還會對企業的財務造成巨大的風險。所以，任何的項目投資都是風險與收益并存的。

（三）資本運作中的信用風險與流動風險

對于企業所面臨的信用風險，其原因主要是投資公司出現借款人無法償還借款或者是無法完成交易時，導致企業受到一定的資產損失。比如說，如果被投資企業不能夠及時的收回經銷商的應收賬款，那么企業的應收賬款會產生大量潛在的壞賬損失，從而使得企業的潛在利潤減少，財務風險受到一定的影響。

二、企業融資和投資財務風險管控過程中存在的問題

（一）缺少相應的財務風險管控機構

在資本運作過程當中，企業進行投資和融資時，會存在一定的風險問題。因此，只有正確的規避企業投資和融資帶來的風險，才能夠使得企業在激烈的市場競爭過程中生存下來。若是，企業的基本發展要素是財務內部管控機構的建立，那么企業穩定生存的依據就是建立相應的財務風險內部管控組織。所以，在資本運作中，企業需要加大對財務風險管控機構的建設和成立。從而才能夠使得企業更加容易了解市場的變化，從而判斷該如何正確的進行投資與融資。但是，由于企業缺乏相應的財務內部控制機構，進而使得企業難以有效應對市場經濟的變化，最后很可能使得企業的投資出現大量的損失，甚至是出現破產[2]。

（二）財務管理體系不完善

首先，從長遠的目標來看，在資本運作中，融資與投資企業很早就了解到相對完整的內部控制管理系統與財務資金系統，對于企業的內部建設與外部的發展具有重要的作用。但是，由于其企業內部的財務管理人員缺乏對其財務內控制度的建設，以及企業內部的財務控制體系不完善，都可能會造成財務人員在進行核實或審批企業項目的同時，缺少相對完整的標準指導，最后可能會造成部分建設項目受到一定的影響。所以，由此來看，企業若是缺乏相應的財務內部控制系統，就會使得財務工作受到一定的限制，進而影響企業的發展。

（三）財務管理人員綜合素質不足，缺乏相應的財務風險意識

在資本運作中，企業的投資與融資的前提條件就是完善的財務內部控制。那么，其財務人員的綜合素質與專業能力，就是促進企業投資與融資發展前進的必要條件。不過，由于部分企業中的財務人員，學歷高低不同，專業技能不同以及沒有具有相對較高的綜合素養，那么就會使得合理的資金分配受到一定的影響。

三、加強企業融資和投資財務風險管控的有效對策

（一）加強企業投資財務風險管控機構建設

首先，在資本運作下，先要進一步查加強企業融資與投資的財務風險管控，需要先加強企業投資的風險管控機構建設，并結合企業的實際情況成立相應的預算部門和內審部門。若是企業規模較小可以成立預算小組與內審小組來彌補企業的不足。其次，企業在投融資之前應當具備相應的項目預算管理小組，在專項預算管理小組詳細了解項目所需資金的預算后，再進行有的放矢去融資，從而使得其融資的金額在合理范圍之內。融資額度過高會增加不必要的資金成本，融資額度過低會使項目預算不夠，造成項目資金鏈斷裂。同時加強企業投融資的審計監督，并成立專項內審小組，對企業的投融資風險進行管控。內審是獨立于財務部的，屬公司監事會下面，能夠獨立行使審計權，這樣不僅有助于監督資金的合理去向及使用是否合規等，全部監督管控用資風險，還能夠有效避免用資風險，稽查防范各部門及下屬子公司及分公司管理風險[3]。

（二）加強完善財務風險管控制度的建設

資本運作中，加強企業融資與投資的財務風險管控，要構建完善各項風險防控制度，主要有以下幾方面：

1.要建立和健全預算管理制度，預算管理委員會是企業內涉及預算事項的最高權力機構，它是企業全面預算的全局駕馭者，負責預算的全體統籌、預算目標的制定、預算進程中的重大調整與分歧的協調以及預算實施成果的監督評估。建立一個包括預算的編制、執行、控制、調整、考核在內的完整的系統，對預算管理實行信息化和網絡化。另外，預算管理應從董事會、經理層、各部門乃至每個員工的責、權、利關系角度出發，嚴格明晰和確定各自的權限空間，科學管理、可靠執行，使預算決策、預算執行與預算結果得到高度的協調統一。

2.要建立內部審計制度，由公司設立的內審部負責組織內部審計制度，指導監督公司內部審計工作、內部審計制度審計人員職責，經董事會批準后實施。內部審計人員依照國家法律法規和政策及公司規章制度，對本公司所屬控股、參股公司的經營管理活動獨立進行審計監督。審計負責人向董事會負責并定期報告工作。公司內部審計應遵循“依法、獨立、客觀、公正的原則”，公司應保證其工作合理、合法、有效，達到完善公司內部約束機制。內部審計的目標是促進公司內部程序的合理性，防止錯誤和舞弊發生，確保公司各項規章制度有效執行。良好的內部審計制度能有效防范項目融資用資出現的違規及舞弊行為，對投融資產生的財務風險建立了防控網。

3.建立相對完善的財務內部控制制度及成本核算體系。首先，企業應當對其內部的財務管理制度進行細化，特別是對融資、投資與資本運作和利潤分配等方面的規章制度進行加強，這樣一來才能夠促使企業的財務風險得到有效的降低。其次，規范投融資過程及所投項目的各項成本支出的核算，集團采取統一的成本核算口徑，為管理者及相關信息使用者提供較為準確可靠的成本，為集團經營決策提供依據。再次，優化財務會計結算制度，對其企業運營中的各項業務記進行嚴格的把控，才能夠使得企業在發展過程中與到風險問題，能夠及時止損。

（三）財務團隊建設

企業中財務人員對于財務部門的建設有著重要的作用，所以其財務人員自身的專業能力與綜合素質同樣對于企業內部的控制制度建設有著巨大影響。因此，投資與融資企業需要加強企業內部財務人員的綜合素質與能力的培養，并結合企業的實際情況，建立一個相對完善的培訓體系，以便對后期人員進行培訓，還要進一步加強對財務人員的招聘門檻，引進具有實踐經驗、分析能力較高以及具備管理能力的技術性人才，并且不能過度對文憑的注重。面對新加入的財務人員，可以由老人進行一帶一的培養，使得新財務人員逐漸融入到工作當中。同時，還應當結合財務人員的自身情況與企業的發展現狀，進行組織學習與宣傳，以此來增強企業財務人員對財務風險管理控制意識。借此來降低企業的投資與融資風險，提升自身在市場中的競爭力。

四、結語

綜上所述，在資本運作中，想要進一步加強企業進行融資和投資的財務風險管控，就需要加強提升自身的財務風險管控意識、構建合適的財務風險管理體系，并結合企業的實際情況實施合理的風險管控機制。建立和健全預算管理體制和建立內部審計制度；加強企業內控管理及成本核算制度；加強企業內部財務人員綜合素質與能力的培養。只有充分的發揮出企業自身的積極性與主動性，才能夠對其融資與投資方面的財務風險進行管控，使得企業長期穩定的發展。