股神榜：上海家化、中國電影、中國平安

上期薦股排名（2021年01月25日-2021年02月05日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

機構調倉換股明顯，年前流動性下降，多看少動。

海通證券收盤收益：-4.87%

中國平安（601318）：預計平安“開門紅”提前的同時，基本法升級、代理人增員更加積極，2021年保費增長有望領先同業。考慮到代理人規模回升、2020年同期基數較低、壽險改革逐步發揮作用等因素，我們預計平安2021 年NBV 有望實現10%-15%增長，價值增速將領先同業。車險綜合改革對費用率的限制加強，將倒逼盈利能力較差的中小險企向專業化轉型，促進市場優勝劣汰，預計中長期行業集中度將進一步提升，中國平安等龍頭險企將從中受益。

上海家化600315

疫情+短期調整影響收入，扣非利潤實現增長，公司2020年實現營收70.32億元，同比-7.43%，同會計口徑下-2.5%，取得歸母凈利潤4.30億元，同比-22.78%，扣非凈利潤同比+4.30%。單Q4看，公司營收同比-10.28%，歸母凈利潤在去年低基數下實現608.71%的高增長，扣非后利潤扭虧為盈。整體營收端系疫情影響及主動調整優化百貨渠道而有所下滑，利潤則在費用優化下變現優異。

國信證券

三一重工600031

公司主營從事混凝土機械、路面機械、樁工機械、履帶起重機械等工程機械的研發、制造、銷售。是我國工程機械行業的龍頭企業之一，公司作為行業領頭羊，市占率有望持續提升。同時，工程機械行業景氣度仍將持續，2021全年挖機行業正增長可期。對保證公司近年業績保持穩定高增長具有積極影響。

二級市場走勢上，該股量價齊升，均線多頭排列，進一步上漲可期，建議關注。

盛世創富黃啟學

中國電影600977

公司發布2020年度業績預告：20年預計歸母凈虧損4.65 至6.75 億元，同比下降144%-164%;20 年預計扣非后歸母凈虧損5.92 至8.02 億元;Q4 預計實現歸母凈利潤-1.16至0.94 億元。業績下滑主要由于疫情期間公司電影發行、放映等各業務受到沖擊。

隨著全球疫情防控向好，電影需求有望逐步回暖，為公司業績回升提供支持。我們認為公司基本面將有序恢復。

華泰證券

中國平安601318

公司當前負債端的改善明顯，市場利率后續的上升預期不充分，存在顯著的預期差。1）新單增速有望持續保持高位：2020年疫情的沖擊帶來2-3月新單基數較低，2021年一季度NBV將有望同比增長20%以上，超出市場預期;展望2到4季度，公司20年季度NBV逐季走低（預計Q1/Q2/Q3/Q4分別為164/146/118/80億），而隨著21年開門“紅”、公司產品競爭力提升，將有望推進后續時間新單銷售持續高增長。2）資產端利率的上行以及信用風險事件出清將對股價產生有利催化：利率隨著經濟的持續復蘇將在H2出現上升區間，十年期國債收益率有望觸及到3.5%，顯著利好公司股價;華夏幸福債務事件預計后續將逐步得到解決，從當前的悲觀情緒中釋放。

招商證券

隆平高科000998

種植景氣度持續提升，公司傳統種業競爭優勢明顯。公司育種實力強勁，主力產品隆、兩優產品優勢明顯，銷售較好，接力產品悅兩優在基本保留高產前提下并優化米質，振兩優主打高端優質，捷兩優主攻生命周期較短的市場，均在持續推廣;目前玉米供需格局持續向好，水稻價格中樞穩步抬升，看好公司傳統種業業績持續向好。

轉基因育種打開成長性。公司參股杭州瑞豐擁有轉基因生物安全證書，商業化進程穩步推進，控股子公司隆平生物擁有優良性狀LP007等穩步申報中，齊頭并進，公司轉基因競爭優勢明顯。

國泰君安

浪潮信息000977

公司發布2020年預告，預計全年歸母凈利潤13.5億元-16.3億元，同比增長45.36%-75.51%，預計扣非后歸母凈利潤13億元-15.9億元，同比增長62.3%-98.5%，按照歸母凈利潤的中值14.9億元，公司單四季度凈利潤為8.6億元，去年同期為4.1億元，20年Q4凈利潤同比增長110%。

公司服務器業務有望持續受到互聯網企業云計算業務需求的提振，預計公司2020-2022年營收分別為671億元、940億元、1222億元，未來走勢有望強于大市。

海通證券

浙江美大002677

疫情后，行業景氣度快速恢復，銷量呈現加速增長態勢，其原因是：1）消費者認知度提升。隨著頭部企業上市，集成灶的滲透率會加速提高，這是行業長期的發展驅動力。2）短期而言，因疫情影響，前期的購置需求延后釋放。安信證券認為，集成灶從無到有，當前資本市場也在了解、接受這一品類的成長性，關注度增加，但投資者對一些龍頭企業未給予足夠重視，相關公司估值有上升空間。

安信證券

安琪酵母600298

安琪酵母股份有限公司從事酵母、酵母衍生物及相關生物制品經營的國家重點高新技術企業。公司形成了多業務品牌構架體系，不同的專業領域實施品牌細分，打造安琪品牌集群的力量。“安琪”品牌已成為具有較高知名度、廣泛影響力的國際品牌，是中國馬德里商標國際注冊十強企業。是亞洲第一，全球第三大酵母公司。

公司預計2020-01-01到2020-12-31業績：凈利潤135225萬元至139732.50萬元，增長幅度為50%至55%，上年同期業績：凈利潤90150萬元，基本每股收益1.0939元。

西南證券 羅栗