投融資視角下企業金融風險控制策略思考

摘 要：投融資視角下企業金融風險的控制，對企業的未來發展、經濟效益等都產生了重要影響，企業必須重視金融風險中投融資風險的防范，助力企業更好的發展。本文從風險管理制度、企業持續發展能力等方面入手，簡單介紹了投融資視角下金融風險的防范策略，但就目前企業實際發展情況來看，關于風險管理還有很大的完善空間。

關鍵詞：投融資視角;企業金融風險;控制策略

1投融資視角下企業金融風險

金融風險，是指企業在生產經營過程中出現的任何會導致企業或機構出現財務損失的風險。企業因發生金融風險而導致的破壞，往往會對企業整體造成影響，對內導致企業持續運轉能力下降或生存空間被壓縮，對外可能會影響到整個金融生態系統的不穩定。而本文主要探究與其相關的投融資風險，在理論概念的解釋中，將投融資定位為“借款人對擬貸款項目設定的投資、融資方案科學性、可行性不夠，在實施中容易出現問題，可能對貸款造成風險”，其細致劃分為投資風險與融資風險。

其中，投資風險是指對未來投資收益的不確定性，或引起收益損失、投資損失的風險。在企業展開投資活動時，分散投資是其中運用最多的投資方法，通過對不同投資工具的比例分配使用，一是合理分化了投資風險，二是最大程度提高投資收益率。目前企業的投資風險主要概括為購買力風險、財務風險、利率風險、市場風險、變現風險以及事件風險等。融資風險則是指企業在進行籌資活動時，由于籌資規劃不合理而引起的收益變動風險，融資風險主要受到財務風險和經營風險雙重影響。同時企業在展開融資活動時，還要考慮到總杠桿作用以及企業固有資本結構的影響，以確定最佳資本結構，使企業利益最大化。

2投融資視角下企業金融風險現存問題

2.1企業內部經營管理風險

投融資視角下企業的金融風險，企業內部的影響比重較大，主要源于企業內部經營管理的不善。

第一，過分依賴于企業高層。在企業日常運作中，傳統工作模式即上級下達命令，基層職員展開相應工作，對企業高層要求較高，其決策的科學合理性直接影響外部風險對企業的攻擊程度。而主要的決策執行者未發揮主觀能動性，無法將既定決策與實際執行時的企業內外部環境進行結合，靈活調整，達到降低風險的目的。且在企業發展中，領導層掌握較大的權利，對企業的發展方向、戰略制定等有更大的話語權，這種情況下無法發揮集思廣益的作用，增加了企業金融風險的接觸面;

第二，企業內部各階層之間存在越權處理、權責模糊的現象。很多企業在制定重大決策時，尚未形成三權分立模式，權責不清，極易導致無人管理或多頭管理行為出現，企業內部無法形成向心力，該種情況下制定出的決策無法得到企業全員支撐，在執行過程中很容易出現風險漏洞，威脅企業財務安全。

2.2企業投融資能力弱

在投融資視角下，企業金融風險主要存在于企業的投融資活動中。首先，企業融資渠道單一。市場經濟體制的影響和國有企業改制工作的進行，讓市場中的競爭愈發激烈，而企業對外融資的渠道一般均是銀行貸款，單一的融資模式讓企業承擔了更大的融資風險，且其受市場利率、政策環境等的影響較大，其金融風險對企業產生的影響存在很大不確定性;其次，同上文提到的一樣，投融資決策的失誤。

投融資決策的科學與否是規避其金融風險的根本，很多企業在制定投融資決策時，具有較強的短期功利性，沒有考慮到企業長期發展，此外對投融資決策的延展性認識不到位，缺少對投融資預計產生影響的認識，限制了投融資價值的發揮;最后，缺少專業投融資人才。投融資工作進行對企業的主要實操人員要求較高，要求其對財務、市場、利率、審計等內容都要有所涉獵，需要將方方面面的影響都考慮進來，才能夠對投融資活動進行多維度的分析，確保其能夠對企業發展起到促進作用，但目前企業關于這方面綜合性的人才較為缺失。

2.3企業風險管理不到位

除了客觀存在的投融資風險以外，企業的風險防范意識也十分重要，根據對風險的預判和實際風險帶來的傷害分析，制定相應的風險防范制度，能夠從制度準則上起到風險警醒的作用，但實際上投融資視角下企業風險工作不到位。

其一，企業風險管理意識不深入。企業的投融資風險多變，在市場上也尚未形成能夠統一應對所有投融資風險的管理模式，因此個別企業便抱有僥幸心理，認為風險始終存在，多數依靠相應監管部門。同時在部分行業中還存在一定的借貸道德風險，這些都限制了企業對風險形成正確認知;

其二，風險管理系統尚未完善。根據內部控制和企業發展的要求，相關職員構建了風險管理制度，但由于意識的缺乏、整體氛圍的不強烈，風險管理制度并不健全，如風險管理目標不夠精細化、風險控制方式單一、缺少上限風險預警系統等，無法正確識別企業相關金融風險，最終引起系列惡劣反應，損害了企業經濟效益。

3投融資視角下企業金融風險控制策略

3.1強化企業可持續發展能力

投融資視角下企業金融風險的控制，要從企業的內部經營管理入手，以此提升其對外部的應變能力，推動企業的可持續發展。

首先，完善內部組織框架，根據自身業務屬性、行業特征、投融資風險特征等，強化內部業務活動流程、運行機制等。成立業務小組，根據投融資業務內容的不同，成立單獨項目小組，以小組為中心，由指定負責人管理，根據業務需求，劃分具體職責，明確分工，確保權責分明;

其次，強化企業市場價經營能力。對政府相關政策、實時市場環境的正確解讀是企業持續發展的必要前提，也是企業對投融資風險能否正確解讀的關鍵。除了當下最常使用的銀行貸款、債權發行等，企業還可通過發行股票、資產債權化等不斷降低企業融資成本，積極拓寬融資渠道，降低企業投融資成本，合理分化投融資風險;

最后，以市場需求為導向，不斷推動企業市場化改革。伴隨著“微利時代”的到來，企業必須通過擴寬經營廣度，盤活已有資產，向多元化經營靠攏，提高自身能力，提高企業經濟效益，釋放投融資風險。

3.2提升企業投融資能力

上文提到，目前企業的投融資方式主要是貸款和債券發行，對于其他融資方式使用較少，企業必須著重關注金融、經濟方面政策，利用自身優勢，不斷提高投融資能力，為企業儲備足夠運行的資金基礎。

引入績效管理機制。對企業涉及投融資項目，企業可實行績效管理，通過項目生命周期管理模式，對其項目的建設目標進行量化，明確各環節的績效指標，從項目決策開始，層層向下分解，明確執行和投資的績效考核模式，明確績效管理流程，控制投資決策和執行的隨意性現象出現，確保投資活動的進行對企業發展有意義;

明確企業融資需求，不斷優化企業資本結構，主要從以下三方面入手，一是根據實際發展需要量化融資需求，考慮企業自身資本能否負擔融資和成本，選擇最優融資方式;二是結合項目建設的個性化要求合理確定項目資本結構，對其可行性進行分析，充分考慮到項目預期經濟收益和潛在風險;三是適當增加長期融資比重。企業短期流動資金與企業長期融資需求之間存在期限錯配，為確保企業長期、持續、穩定的運行，企業必須增加長期融資比重，如改善債務來源結構、新型融資方式等;

強化銀企溝通、爭取政策性金融資金支持。與銀行建立起長期貸款的信貸模式，能夠有效降低企業融資成本，很多企業由于與銀行缺乏溝通，導致其信用等級評定低，且一些貸款方面的優惠不能及時享受，導致企業出現融資難、風險大的情況，企業必須加強與銀行的聯系，積極匯報企業經營情況，便于銀行更好對企業進行評估。此外，近些年我國整體經濟下行壓力大，企業可根據自身業務發展性質，積極爭取政策性融資支持，既提高了企業資金儲備，又利于企業口碑的建設。同時企業還可通過對自身資質的評估，有條件的話選擇上市融資，能夠更好的激發企業發展潛力，開拓融資市場，確保持續發展[4]。

3.3建立健全企業投融資風險管理制度

除了關注投融資本身，以避免金融

風險發生以外，企業還可通過完善內部風險管理制度，從準則、措施等方面強化風險管理。

其一，建立健全內部控制制度，從內控體系上形成金融風險防控氛圍。企業必須提供內部控制管理環境，深化金融風險管理意識，完善企業內部控制制度、準則，從整體制度上起到投融資風險防范的目的，繼而提高制度執行力度。同時完善相應責任制度等，落實到個人頭上;

其二，細化內部管理細則，建立健全投融資風險管理制度，明確企業需要投融資項目的投融資程序，使其規范化、專業化，利用科學的投融資組合，使其風險也能夠得以分解、細化;

其三，建立健全全面預算管理制度。預算管理是對企業資源合理分配的首要管理辦法，也是企業投融資環節中資金數據的主要來源，企企業必須強化預算管理，完整、科學的預算管理能夠更好的降低企業投融資風險，保障資金安全。此外，企業還需著重關注投融資工作的人才培養，引進或自培養專業投融資管理團隊，借鑒國外金融風險防范技術，揚長避短，不斷提高企業風險防范能力，減少金融風險對企業造成的沖擊。

4結束語

綜上所述，市場經濟體制下，企業競爭愈發激烈，與此同時，為了提高經濟效益、擴大市場份額，企業選擇了對外擴張。資金作為企業運作的核心，在企業擴大規模、謀求發展的過程中起到了重要作用，投融資作為企業對外發展的手段之一，在企業中占據很高的地位。近些年，我國財政相關部門出臺了諸多規范投融資行為的舉措，使其對外投融資工作愈發困難，新時代下的風險性因素也愈發隱蔽、復雜。

參考文獻：

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[3]周翊潔，張鵬.經濟新常態下企業金融風險的控制與防范策略[J].商場現代化，2020（10）：97-99.

[4]陳妍.經濟新常態下企業金融風險的控制與防范[J].現代營銷（信息版），2020（03）：113.

作者簡介：

王偉偉，男，漢族，江蘇南京人，就讀于東南大學經濟管理學院，研究方向：金融管理。