我國金融監(jiān)管體制改革分析與建議

摘要：金融體系的發(fā)展一直伴隨著金融體制的改革。我國金融監(jiān)管體制從改革開放到現(xiàn)在已經經歷了多次變革，為我國金融體系的發(fā)展提供了良好的生長土壤，但目前我國金融監(jiān)管體制仍然存在著許多弊端。本文首先介紹金融監(jiān)管體制的相關概念，認為我國目前還是以分業(yè)監(jiān)管為主的金融監(jiān)管體制，并處于由分業(yè)監(jiān)管轉向功能型監(jiān)管和綜合型監(jiān)管的轉型時期。根據(jù)存在的問題以及其他國家金融監(jiān)管體制改革的實踐經驗為我國金融監(jiān)管體制提出改革建議，認為我國改革應從強化宏觀審慎政策框架、提升金融監(jiān)管水平、加快金融監(jiān)管創(chuàng)新、完善相關法律法規(guī)方面發(fā)力，希望為完善我國金融監(jiān)管體制提供幫助。

關鍵詞：金融監(jiān)管體制;分業(yè)監(jiān)管;綜合型監(jiān)管;宏觀審慎政策

引言

我國自2003年以來的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管格局在十幾年的發(fā)展中為我國的經濟發(fā)展提供了良好的幫助，然而隨著國際金融自由化的發(fā)展，以及越來越多的混業(yè)經營和金融創(chuàng)新，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已經不能適應目前的經濟形勢。防范化解系統(tǒng)性金融風險需要一個更符合當今中國發(fā)展的金融監(jiān)管體制。國際上許多的金融發(fā)達國家在金融危機后都仔細的審視了本國金融監(jiān)管體制，并進行了改革。對于他國改革經驗的借鑒有助于找到我國金融監(jiān)管體制存在的問題，并針對問題提出合理的解決方案，對于金融監(jiān)管體制改革方向和力度都需要仔細的探究。

一、我國金融監(jiān)管體制存在的主要問題

（一）監(jiān)管割裂，“各掃門前雪”

銀保監(jiān)會，證監(jiān)會各司其職的分業(yè)監(jiān)管模式導致監(jiān)管割裂，出現(xiàn)"各掃門前雪"的現(xiàn)象。各個機構分別監(jiān)管自己的監(jiān)管對象，對于一些交叉業(yè)務極有可能出現(xiàn)監(jiān)管真空或者監(jiān)管重疊，導致監(jiān)管效率低下，不能合理的分配資金。監(jiān)管割裂的一個很好的典型就是債券市場，目前多種金融機構都可以發(fā)行債券且種類多樣相互重疊，而債券的監(jiān)管采取的是誰審批，誰監(jiān)管的辦法，不同的債券在市場上流通就給監(jiān)管帶來了很大的麻煩，增加了監(jiān)管成本。因此在不同監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍內發(fā)行和流通債券成為常態(tài)，債券市場的分割由此形成。

（二）金融監(jiān)管改革落后于金融創(chuàng)新

近年來，以互聯(lián)網金融為代表的影子銀行就是金融創(chuàng)新挑戰(zhàn)的典型例子，它是由供給驅動和規(guī)避管制共同導致的。從2012開始，P2P開始嘗試互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)等新興技術，之后開始呈爆炸式增長，并逐步成為我國影子銀行的重要組成部分。但是現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制對于金融機構、金融產品缺乏穿透式監(jiān)管，無法對整個資金鏈條形成明確的認識。因此，互聯(lián)網金融平臺通過不同的包裝，能夠游離于監(jiān)管空隙之間，躲避監(jiān)管。

（三）監(jiān)管協(xié)調機制不完善

由于目前我國是實行分業(yè)監(jiān)管，因此對于金融市場的監(jiān)管是由多部門共同執(zhí)行的?？绮块T監(jiān)管協(xié)調困難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是監(jiān)管信息割裂，難以形成監(jiān)管合力。二是不同的監(jiān)管部門監(jiān)管標準不一。銀保監(jiān)會和證監(jiān)會對于相同或類似的業(yè)務采取的監(jiān)管標準可能相差很大，容易發(fā)生監(jiān)管套利。三是政策協(xié)調難度大。監(jiān)管部門在一些具體問題上難以形成一致意見，導致金融改革推進緩慢，一些改革措施難以落實。

（四）法律體系不健全

我國目前對于金融的監(jiān)管對比國外情況，法制化相對落后。受體制和特定時期的影響，我國對于監(jiān)管依然帶有很強的行政色彩，當新的問題出現(xiàn)時，往往是由政府發(fā)布行政指令來解決問題，因此不利于形成統(tǒng)一規(guī)范的法律條款，對于我國后續(xù)金融監(jiān)管法制化也有一定的影響。但該方式的優(yōu)點在于時滯短，作用迅速，能夠避免短期內的較大波動。我國金融監(jiān)管方面的法律框架已初步完成，已經頒布了很多與金融業(yè)相關的法律法規(guī)，如《證券法》、《保險法》等，然而尚待完善。

二、金融監(jiān)管體制的改革建議

（一）強化宏觀審慎政策框架

金融危機后，美國創(chuàng)建金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會（ FSOC）和大型機構監(jiān)管協(xié)調委員會（ LISCC），負責處理系統(tǒng)性金融風險，從屬于美聯(lián)儲宏觀審慎監(jiān)管框架。系統(tǒng)性金融監(jiān)管框架應引入宏觀審慎目標，有效協(xié)調宏觀系統(tǒng)性風險和微觀機構風險。

目前中國的金融監(jiān)管體系為"一委一行兩會"，即國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會和中國證監(jiān)會，新體系結合分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的特征，有望彌合長期存在的宏微觀割裂問題堅持宏觀審慎，金融機構的順周期性能夠得到有效控制，防止風險過度擴張。

（二）提升金融監(jiān)管水平

在信息技術快速發(fā)展的今天，互聯(lián)網技術，云計算，區(qū)塊鏈，邊緣計算等新興技術正在逐步滲入我們的生活。金融監(jiān)管應該搭上時代的快車，更多的嘗試電子化，多元化的監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管的效率;同時可以借鑒發(fā)達國家的先進監(jiān)管技術，加強穿透式監(jiān)管，場內監(jiān)管和場外監(jiān)管并重，最大化監(jiān)管行為的邊際效用。

（三）加快金融監(jiān)管創(chuàng)新

中國的傳統(tǒng)金融監(jiān)管由不同的監(jiān)管機構對特定的行業(yè)機構負責。與我國現(xiàn)行的金融機構混業(yè)經營情況相比，這種監(jiān)管模式顯得有些落后。我國可以更多的嘗試在原有的金融監(jiān)管體制中添加一些功能監(jiān)管的成分，功能監(jiān)督基于不同的財務職能來標記金融監(jiān)管體系。同時，我國對于消費者的保護做的還有很大欠缺，對于微觀主體的重視程度還不夠，出現(xiàn)很多置之不理或者互相推諉的現(xiàn)象。對作為監(jiān)管體系的核心，中國人民銀行也應積極創(chuàng)新，在提高履職能力的同時也應該統(tǒng)籌協(xié)調好各監(jiān)督管理部門，建立健全事前、事中和事后的監(jiān)管體制，推動金融監(jiān)管體系更加全面穩(wěn)定，高效安全，朝著國際先進水平發(fā)展

（四）完善相關法律法規(guī)

法律法規(guī)對于金融監(jiān)管的重要性不言而喻，除了能約束金融機構在其框架內有序運行外，還能加強法律威信，使金融市場更好的適應市場化的環(huán)境。我國對于混業(yè)經營方面的法律法規(guī)制定確實缺乏經驗，但是可以借鑒美國，英國等國家相關法規(guī)的制定，比如金融危機后的一些法規(guī)。我國應加快構建適應混業(yè)經營的新法規(guī)，完善我國金融監(jiān)管的法律。

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四川大學經濟學院陳剛