我國金融監管體制改革分析與建議

摘要：金融體系的發展一直伴隨著金融體制的改革。我國金融監管體制從改革開放到現在已經經歷了多次變革，為我國金融體系的發展提供了良好的生長土壤，但目前我國金融監管體制仍然存在著許多弊端。本文首先介紹金融監管體制的相關概念，認為我國目前還是以分業監管為主的金融監管體制，并處于由分業監管轉向功能型監管和綜合型監管的轉型時期。根據存在的問題以及其他國家金融監管體制改革的實踐經驗為我國金融監管體制提出改革建議，認為我國改革應從強化宏觀審慎政策框架、提升金融監管水平、加快金融監管創新、完善相關法律法規方面發力，希望為完善我國金融監管體制提供幫助。

關鍵詞：金融監管體制;分業監管;綜合型監管;宏觀審慎政策

引言

我國自2003年以來的“一行三會”分業監管格局在十幾年的發展中為我國的經濟發展提供了良好的幫助，然而隨著國際金融自由化的發展，以及越來越多的混業經營和金融創新，傳統的分業監管模式已經不能適應目前的經濟形勢。防范化解系統性金融風險需要一個更符合當今中國發展的金融監管體制。國際上許多的金融發達國家在金融危機后都仔細的審視了本國金融監管體制，并進行了改革。對于他國改革經驗的借鑒有助于找到我國金融監管體制存在的問題，并針對問題提出合理的解決方案，對于金融監管體制改革方向和力度都需要仔細的探究。

一、我國金融監管體制存在的主要問題

（一）監管割裂，“各掃門前雪”

銀保監會，證監會各司其職的分業監管模式導致監管割裂，出現"各掃門前雪"的現象。各個機構分別監管自己的監管對象，對于一些交叉業務極有可能出現監管真空或者監管重疊，導致監管效率低下，不能合理的分配資金。監管割裂的一個很好的典型就是債券市場，目前多種金融機構都可以發行債券且種類多樣相互重疊，而債券的監管采取的是誰審批，誰監管的辦法，不同的債券在市場上流通就給監管帶來了很大的麻煩，增加了監管成本。因此在不同監管機構的監管范圍內發行和流通債券成為常態，債券市場的分割由此形成。

（二）金融監管改革落后于金融創新

近年來，以互聯網金融為代表的影子銀行就是金融創新挑戰的典型例子，它是由供給驅動和規避管制共同導致的。從2012開始，P2P開始嘗試互聯網、大數據等新興技術，之后開始呈爆炸式增長，并逐步成為我國影子銀行的重要組成部分。但是現行的分業監管體制對于金融機構、金融產品缺乏穿透式監管，無法對整個資金鏈條形成明確的認識。因此，互聯網金融平臺通過不同的包裝，能夠游離于監管空隙之間，躲避監管。

（三）監管協調機制不完善

由于目前我國是實行分業監管，因此對于金融市場的監管是由多部門共同執行的。跨部門監管協調困難主要體現在以下幾個方面：一是監管信息割裂，難以形成監管合力。二是不同的監管部門監管標準不一。銀保監會和證監會對于相同或類似的業務采取的監管標準可能相差很大，容易發生監管套利。三是政策協調難度大。監管部門在一些具體問題上難以形成一致意見，導致金融改革推進緩慢，一些改革措施難以落實。

（四）法律體系不健全

我國目前對于金融的監管對比國外情況，法制化相對落后。受體制和特定時期的影響，我國對于監管依然帶有很強的行政色彩，當新的問題出現時，往往是由政府發布行政指令來解決問題，因此不利于形成統一規范的法律條款，對于我國后續金融監管法制化也有一定的影響。但該方式的優點在于時滯短，作用迅速，能夠避免短期內的較大波動。我國金融監管方面的法律框架已初步完成，已經頒布了很多與金融業相關的法律法規，如《證券法》、《保險法》等，然而尚待完善。

二、金融監管體制的改革建議

（一）強化宏觀審慎政策框架

金融危機后，美國創建金融穩定監督委員會（ FSOC）和大型機構監管協調委員會（ LISCC），負責處理系統性金融風險，從屬于美聯儲宏觀審慎監管框架。系統性金融監管框架應引入宏觀審慎目標，有效協調宏觀系統性風險和微觀機構風險。

目前中國的金融監管體系為"一委一行兩會"，即國務院金融穩定發展委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會和中國證監會，新體系結合分業監管和統一監管的特征，有望彌合長期存在的宏微觀割裂問題堅持宏觀審慎，金融機構的順周期性能夠得到有效控制，防止風險過度擴張。

（二）提升金融監管水平

在信息技術快速發展的今天，互聯網技術，云計算，區塊鏈，邊緣計算等新興技術正在逐步滲入我們的生活。金融監管應該搭上時代的快車，更多的嘗試電子化，多元化的監管方式，提高金融監管的效率;同時可以借鑒發達國家的先進監管技術，加強穿透式監管，場內監管和場外監管并重，最大化監管行為的邊際效用。

（三）加快金融監管創新

中國的傳統金融監管由不同的監管機構對特定的行業機構負責。與我國現行的金融機構混業經營情況相比，這種監管模式顯得有些落后。我國可以更多的嘗試在原有的金融監管體制中添加一些功能監管的成分，功能監督基于不同的財務職能來標記金融監管體系。同時，我國對于消費者的保護做的還有很大欠缺，對于微觀主體的重視程度還不夠，出現很多置之不理或者互相推諉的現象。對作為監管體系的核心，中國人民銀行也應積極創新，在提高履職能力的同時也應該統籌協調好各監督管理部門，建立健全事前、事中和事后的監管體制，推動金融監管體系更加全面穩定，高效安全，朝著國際先進水平發展

（四）完善相關法律法規

法律法規對于金融監管的重要性不言而喻，除了能約束金融機構在其框架內有序運行外，還能加強法律威信，使金融市場更好的適應市場化的環境。我國對于混業經營方面的法律法規制定確實缺乏經驗，但是可以借鑒美國，英國等國家相關法規的制定，比如金融危機后的一些法規。我國應加快構建適應混業經營的新法規，完善我國金融監管的法律。

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四川大學經濟學院陳剛